Разделы: Экономика
Размещена 11.05.2017. Последняя правка: 11.05.2017.
Просмотров - 2520

Особенности оценки инвестиционной привлекательности предприятий Орловской области

Марущак Кристина Игоревна

-

Орловский государственный университет имени Тургенева

студент

Збинякова Елена Анатольевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры государственного и муниципального управления Орловского государственного университета имени Ивана Сергеевича Тургенева

УДК 33.336

Введение. В условиях кризиса, экономических санкций, роста инфляции, невозможности получения кредитов, функционирование и развитие предприятий характеризуется медленным ростом, а также недостаточностью инвестиционной поддержки со стороны государства. Поэтому, чтобы улучшить процесс производства, нарастить производственные мощности, активировать инновационную деятельность, освоить новые рынки и реализовать стратегические задачи обеспечения экономической безопасности России, появляется необходимость в привлечении инвестиции, которые представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, которые вкладываются в предметы деятельности для увеличения прибыли или получения другого результата.

Актуальность. На предприятиях может наступить ситуация, когда без привлечения инвестиционного капитала дальнейшее развитие становится невозможным. Поэтому явные конкурентные преимущества предприятию может дать приток инвестиций, которые способствуют росту эффективности деятельности предприятий.  В следствии этого большую актуальность приобретает оценка инвестиционной привлекательности предприятий.

Цели и задачи. Целью исследования является рассмотрение понятия и оценка инвестиционной привлекательности  предприятий Орловской области. В связи с поставленной целью были определены задачи:

• уточнить понятие «инвестиционная привлекательность предприятия»;
• провести анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

Научная новизна. Инвестиционная привлекательность предприятия представляет собой комплексную социально-экономическую характеристику объекта,которая позволяет инвестору сделать выбор о необходимости инвестирования. Сейчас в Российской Федерации наблюдается активизация инвестиционной деятельности, что способствует возникноваению предпосылок формирования спроса на оценку инвестиционной привлекательности. Объяснением этому факту является то, что результаты полученные при оценки выступают базой для принятия решения инвестором в пользу конкретного предприятия в качестве объекта инвестирования. Всё это доказывает актуальность вопросов оценки инвестиционной привлекательности предприятий.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия проходит комплексно, в нескольких направлениях. В первую очередь, оценивается рыночная составляющая: анализируется перспективы выпускаемого товара на рынке, исследуется загруженность рынка подобными товарами, определяется емкость рынка и цена входа и продвижения. Одновременно анализируется финансовая составляющая: изучается финансовая устойчивость предприятия, анализируется потенциальная прибыль в сравнении с уровнем риска.

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия исследуются альтернативные варианты инвестиций путём сравнения по соотношению «прибыльность – риск». При наличии сложных технических определений оценка инвестиционнойпривлекательности предприятия сопровождается технологическим анализом, в ходе которого исследуются возможные варианты альтернативного использования новых технологий[3, с. 69] .

Для полноты картины при необходимости проводится организационный, социальный и экологический анализ. Такие факторы как наличие вероятности потенциального ущерба окружающей природной среде или отсутствие рабочей силы соответствующей квалификации в регионе могут существенно снизить оценку инвестиционной привлекательности даже самого инновационного продукта. В то же время, продуманный комплекс мер по защите экологии или социальные программы в области жилья и обучения, предлагаемые региону, повышают оценку инвестиционной привлекательности предприятия.

Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности призвана продемонстрировать целесообразность вложения средств в данный проект или предприятие. Немаловажный аспект оценки инвестиционной привлекательности – оценка способности самого предприятия толково распорядиться полученными инвестициями.

Инвестиционная привлекательность зависит от многочисленных факторов, количество и степень влияние которых отличается и меняется в зависимости от состава инвесторов, характеристики инвестируемого предприятия, а также свойств его развития. Рассмотрим подробнее характеристику факторов, которых следует учитывать для того, чтобы сделать предприятие выгодным для инвестирования (Рисунок 1).

Главный инструмент, который влияет на инвестиционную привлекательность, - это внутреннее факторы, зависящие от организационной структуры управления и результата финансовой деятельности предприятий. Внешние факторы представляют собой факторы, не зависящие от результатов деятельности предприятия [1, с. 92].

Рисунок 1 – Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятий

Факторы	Значение для инвестора	Составляющие фактора
Внутренние факторы
Инвестиционная привлекательность	Возможность предприятия разрабатывать  и производить конкурентоспособную продукцию	- Степень развития производства - наличие технологии - производительность труда - оснащенность основными фондами - наличие системы контроля качества
Институциональный фактор	Право на участие в управлении предприятием	- Организационно-правовая форма собственности - особенности органов управления - эффективность управления
Безопасность вложений	Гарантии инвестора	Наличие рисков
Деловая репутация	Надежность партнерства	История экономической деятельности предприятия
Финансовое состояние предприятия	Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия	Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
Внешние факторы
Ресурсный	Наличие необходимых ресурсов	- Экономическое состояние предприятия -комплекс ресурсов для функционирования производства - эффективность использования ресурсов
Экспортный потенциал	Конкурентоспособность продукции	Доля экспорта продукции в общем объёме продаж
Инфраструктурный фактор	Доля расходов на транспортное обслуживание, энергию, сырье и материалы	- Маркетинг предприятия - положение акций в общем объёме продаж
Политическая ситуация в стране	Ограничения для вложения капитала	- Налоговая политика - инвестиционная политика
Экологическая безопасность	Сертификация и стандартизация продукции	Экологически безопасное производство

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия проводится с целью выбора наиболее привлекательного для инвестиций предприятия из нескольких сравниваемых. При определении объекта инвестирования, инвестор должен использовать такую методику, которая будет способствовать получению количественной оценки инвестиционной привлекательности предприятия, а также которая позволит сравнивать полученные результаты оценки по всем объектам.

Оценка и анализ инвестиционной привлекательности позволяет определить и выявить недостатки деятельности предприятия, разработать способы ликвидации, а также способствует улучшению привлечения инвестиционных ресурсов.

Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности представляет собой процесс исследования экономической информации целью которого является объективная оценка достигнутого уровня инвестиционной привлекательности, оценка изменения этого уровня по сравнению с прошлыми периодами[2, с. 15] .

Чтобы дать оценку инвестиционной привлекательности предприятия, большое значение имеет полный анализ определеных сторон деятельности:

1. Анализ оборачиваемости активов. Результативность инвестирования зависит от того насколько быстро вложенные средства способны оборачиваться в процессе деятельности предприятия.

2. Анализ доходности капитала. Главной целью инвестирования является достижение высокого уровня прибыли. В действительности предприятия способны управлять и контролировать свои показатели доходности (например через амортизационную политику, налоговое планирование.), а поэтому с помощью анализа можно намного точнее проанализировать потенциал его формирования в сравнении с первоначально вложенным капиталом.

3. Анализ финансовой устойчивости. Анализ дает полную оценку инвестиционного риска, а также выявяет оптимальность финансирования действующей хозяйственной деятельности.

4. Анализ ликвидности активов. Оценка ликвидности активов способствует определению способность предприятия возвращать свои обязательства, предупреждению возможности банкротства благодаря стремительной реализации конкретных видов активов. Иначе говоря, уровень существующих инвестиционных рисков характеризует состояние активов.

Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционная привлекательность предприятия для инвестора устанавливается исходя из уровня дохода, который инвестор может получить при вложении собственных средств. В свою очередь, уровень дохода, определяется степенью риска невозврата капитала и недополучения дохода на капитал. В соответствии с этими критериями инвесторы предьявляют предприятиям определенные требования. Результативная деятельность предприятий, высокие темпы их развития и увеличение уровня конкурентоспособности продукции вцелом характеризуют уровень инвестиционной активности предприятий[4, с. 420] .

Основной рост объема инвестиций в 2016 г. обеспечила реализация следующих инвестиционных проектов: комплексный инвестиционный проект по созданию и развитию на территории Орловской области национального селекционного-гибридного центра по производству свинины и племенного молодняка ООО «Знаменский СГЦ» (1,8 млрд. рублей); развитие Туристического многофункционального комплекса «ГРИНН» ЗАО «Корпорация «ГРИНН» (более 1,75 млрд. рублей); развитие электросетевого комплекса Орловской области ОАО «МРСК «Центра» (710 млн. рублей); развитие производства керамических изделий группы «Kerama МАRAZZI» (612,5 млн. рублей). На территории Орловской области действуют три индустриальных парка: «Зеленая роща», «Орел» и «Ливенский», которые занимают общую площадь в 280 га. Для того, чтобы на территории области развивались инвестиционные проекты разработан и введен в действие Инвестиционный портал Орловской области. Он является необходимой информационной площадкой для отечественных и зарубежных инвесторов, инициаторов инвестиционных проектов и соискателей инвестиций, бизнес- структур, органов власти, муниципальных образований, менеджеров проектов, жителей Орловской области, средств массовой информации. На портале можно получить информацию об инвестиционных предложениях, информации о свободных площадках, индустриальных парках, инвестиционных проектах, реестре инвестиционных объектов.

Результаты и выводы. В свою очередь, уровень инвестиционной активности предприятия характеризуется степенью его инвестиционной привлекательности, которая в данном случае выступает побудительным мотивом при выборе инвестором объекта инвестирования и принятии решения о начале инвестирования.

Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время, предприятия Орловской области только начинают развивать инвестиционный потенциал. Процесс создание благоприятного инвестиционного климата и привлечение инвестиций достаточно сложен. Поэтому, чтобы улучшить инвестиционную привлекательность предприятий, следует выработать и принять мероприятия, которые будут направлены на привлечение инвестиций, следует сформировать соответствующие условия для благоприятной работы инвесторов, а также повысить эффективность использования инвестиционных ресурсов.

1. Матвеева Н. А. Инвестиционная привлекательность предприятий России // Общество и экономика. – 2014. – № 10-11. – С. 84-112.
2. Прибыткова Г.В. Инвестиции и инвестиционная привлекательность организаций региона // Вопросы статистики - 2013. – № 11.- С. 14-16.
3. Соснина А. Д. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий // Молодой ученый. — 2015. — №11.3. — С. 68-71.
4. Фарукшина Ю. М. Оценка инвестиционной привлекательности организации // Молодой ученый. — 2014. — №7. — С. 419-421.

Комментарии пользователей:

Оставить комментарий