Разделы: Экономика
Размещена 04.12.2017. Последняя правка: 03.12.2017.
Просмотров - 4125

Финансовый рынок, его структура и механизм функционирования

Падяш Юлия Игоревна

Студент

Югорский государственный университет

Студент

Яцкий Сергей Александрович, доцент, кандидат экономических наук, Югорский государственный университет

УДК 336

Введение
Данная статья являетя исследованием финансового рынка. Финансовый рынок это, прежде всего экономические взаимоотношения между продавцами и покупателями денежных ресурсов и инвестиционных ценностей. Финансовый рынок России состоит из: рынка ценных бумаг, золотого рынка, а также денежного и валютного рынков. Основным предметом торговли на финансовом рынке являются деньги и ценные бумаги. В процессе принимают участие множественные фонды и предприятия. 

Во второй половине XX в. современный мир начал входить в глобализационную стадию своего развития. Этот этап привнес немало новых черт в экономическую жизнь общества. Одной из составляющих перемен в мировом хозяйстве является усиление его либерализации. Внешнее выражение данный процесс получил, в первую очередь, в форме свободного перемещения благ и ресурсов на межстрановом уровне.

В настоящее время экономическая литература подчеркивает то обстоятельство, что к числу наиболее значимых явлений следует отнести формирование глобальной информационной и финансовой системы. В эпицентре многих процессов оказалась финансово-банковская сфера. Именно в ней практически наиболее значимо сосредотачивается функциональная роль мировых информационных потоков. Вполне объяснимо то обстоятельство, что многие банки и финансовые институты переходят на операции в глобальных масштабах весьма интенсивно. Несмотря на имеющиеся трудности, сделать это им легче, дешевле и проще, чем производственным компаниям, большинство из которых пока предпочитают действовать на региональном уровне. Анализ показывает, что экспансия финансово-банковской сферы в немалой степени сопряжена с использованием производных финансовых инструментов.

Актульность
Актуальность данной  статьи очевидна. Ведь финансовый рынок играет ключевую роль в монетарной политике государства. С использованием инструментов и механизмов этого рынка государство осуществляет при необходимости финансирование бюджетного дефицита, регулирует денежную массу. Надежное функционирование финансового рынка страны способствует снижению инфляции, укреплению курса национальной валюты, притоку капиталов в экономику. Поэтому финансовые рынки требуют постоянного изучения и анализа

Целью данной работы является раскрытие финансового рынка и кризисных явлений в российской экономике, исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:

- Рассмотреть понятие и структуру финансового рынка;

- Исследовать функции финансового рынка;

- Ознакомиться с проблемами финансового рынка России;

-Рассмотреть структуру финансового рынка

Научная новизна статьи заключается в развитии теоретических основ функционирования- финансового рынка и кризиса; методологических подходов к анализу процессов финансовой глобализации и практических механизмов интеграции, российского и международного финансовых рынков.

В 1990-х гг. в России началось формирование рыночной экономики. В рыночной экономике действуют не только рынки товаров, рабочей силы, но и рынок капиталов, который необходим для обеспечения государства денежной наличностью и предоставления возможности фирмам, предприятиям и отдельным лицам получать доход от размещения их временно свободных денежных средств.         

К настоящему времени, в результате проведенных реформ, в стране сформировался и получил быстрое развитие финансовый рынок и его составляющие: рынок ценных бумаг, кредитный рынок, валютный рынок, страховой рынок и др.  Под финансовым рынком понимается совокупность всех денежных ресурсов, которые находятся в постоянном движении под воздействием изменяющегося спроса и предложения на них со стороны различных субъектов экономики. [2,с. 15]

Формирование и развитие финансового рынка в РФ связано с переходом к рыночной экономике и приватизацией.  Развитие финансового сектора, развитие рыночной инфраструктуры, совершенствование законодательной базы стали причинами  быстрого  формирования  финансового  рынка,  первым  сегментом

которого стал валютный рынок.  Современное состояние российского финансового рынка есть результат его эволюционного развития на протяжение всего времени реформирования экономики. Финансовый рынок испытал и бурное развитие, и кризисные периоды, когда участники рынка смогли испытать на себе законы рынка.

Действуя в процессе формирования законодательной базы, инфраструктуры и институциональной основе финансового рынка, его важнейшие показатели  (уровень, структура, динамика) в настоящее время  можно сравнить  с  ценовыми характеристиками развитых финансовых рынков. За сравнительно короткое время созданы предпосылки интеграции российского финансового рынка в мировой рынок в условиях дальнейшей либерализации отечественной экономики.

  Объектами купли-продажи на рынке являются финансовые инструменты и финансовые услуги. Вместе с другими видами рынков (рынком труда, реальных товаров) финансовый рынок является важнейшим атрибутом рыночной экономики.  

По видам обращающихся финансовых активов финансовые рынки   классифицируются   следующим  образом (рис.1).

                                         Финансовые рынки

 

Валютный рынок      Рынок золота         Рынок капитала          Рынок денежных средств

 

 Кредитный рынок                   Рынок долевых ценных бумаг

Рынок банковских ссуд                    Рынок производных                    Рынок ценных бумаг

                                                             ценных  бумаг                                (фондовый рынок)

                                            Рынок долговых ценных                      Биржевой       Первичный

                                                               бумаг  

                                                                           Спотовый             Внебиржевой    Вторичный

                                                                            Срочный   

                        Форвардный     Фьючерсный        Опционный          Рынок свопов

 

                     Рис. 1 Структура финансового рынка

  Кредитный рынок. Здесь объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы. Обращение их осуществляется на условиях возвратности и платности.

Рынок ценных бумаг, объектом которого являются все виды ценных бумаг, выпускаемые предприятиями, финансовыми институтами и государством.

Валютный рынок. Здесь осуществляется купля-продажа иностранной валюты.    Данный   рынок    удовлетворяет   потребность  субъектов  экономики в

иностранной валюте.

Страховой рынок, на котором осуществляется купля-продажа страховых продуктов.

Рынок золота, где объектом купли-продажи являются драгоценные металлы. В основном операции на рынке золота осуществляются между банками и специализированными предприятиями.

 Рынок денежных средств, где производится купля-продажа    финансовых активов со сроком обращения до одного года.

Рынок капитала, где осуществляется покупка-продажа финансовых инструментов и финансовых услуг со сроком обращения больше года.

Организованный (биржевой) рынок включает в себя систему фондовых и валютных бирж. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется самими биржами.

Неорганизованный (внебиржевой) рынок, где проводят куплю-продажу финансовых инструментов услуг. Сделки не регистрируются на бирже, тем самым рынок характеризуется высоким уровнем риска.

Первичный рынок ценных бумаг — механизм, с помощью которого удовлетворяется спрос на выпуск и первичное размещение ценных бумаг. На этом рынке компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. 

Финансовый рынок занимает ведущее место в  финансовой системе государства. Структурные сектора, которые входят в состав финансового рынка (фондовый, кредитный, страховой и др.),  используют рыночные механизмы, координирующие деятельность всей финансовой системы. При помощи финансового рынка осуществляется движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формируются и используются денежные фонды основных субъектов финансовых отношений. Финансовыми активами на рынке являются национальная валюта, валюта иностранных государств, золото, ценные бумаги и производные финансовые инструменты.

   Таким образом, финансовый рынок консолидирует мелкие разрозненные денежные средства и превращает их в мощный денежный поток, который используется в целях развития экономики. Следовательно, происходит создание условий для обеспечения  распределения капиталов среди отраслей и сфер экономики, расширения инвестиций. Экономическое развитие страны, уровень сбережений и степень зрелости финансовых институтов оказывают влияние на развитие финансового рынка.

Финансовый рынок должен:

- обеспечить оперативное распределение финансовых ресурсов;

- мобилизовать временно свободные денежные средства для дальнейшего их использования в интересах участников рынка и экономики;

- обеспечить децентрализованное регулирование отраслевой и территориальной экономики.

 Функции финансового рынка условно делятся на общерыночные и специфические, которые характерны только для финансовых рынков. Функции, которые выполняет финансовый рынок, дают возможность ускорить оборот капитала, активизировать экономический рост, создавать дополнительную прибыль и увеличить национальный доход. Рыночное посредничество заключается в обеспечении взаимодействия продавца и покупателя, в обеспечении продвижения денежных средств от инвесторов к потребителям.

Финансовый рынок функционирует под действием определенного экономического механизма, где все его элементы взаимосвязаны. К основным элементам относятся спрос, предложение и цена. Для обеспечения равновесия на финансовом рынке, необходимо взаимодействие данных элементов. При рыночной экономике равновесие в основном устанавливается в результате саморегуляции финансового рынка. Частичное регулирование осуществляет государство. Абсолютного равновесия на финансовом рынке практически не бывает.

Главное место среди элементов финансового рынка занимает цена отдельных финансовых инструментов (финансовых услуг). Именно она оказывает влияние на величину спроса и предложения на рынке, его равновесие и удовлетворение участников финансового рынка. Преимущественная роль цены в равновесии рынка, выделяет и роль ценообразования в механизме его функционирования. Цена на финансовом рынке определяется в основном по уровню доходности финансовых инструментов, т.е. по среднему уровню процентной ставки (или средней нормы доходности на вложенный капитал). Процентная ставка влияет на уровень объема финансовых операций. В результате на финансовом рынке формируется рыночная цена на финансовые инструменты и услуги.

Механизм функционирования на отдельных секторах финансового рынка имеет свои особенности, которые определяются показателем цены на финансовые инструменты, определенных факторов, которые влияют на уровень рыночной стоимости, методов формирования цены участниками рынка и т.д.

Вложение капиталов всегда сопровождается риском, поэтому финансовый рынок имеет   свой   механизм защиты от рисков – хеджирование, которое заключается в подписании контракта с фиксированной ценой с отложенным сроком исполнения.

Вывод
Таким образом, финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Финансовый рынок аккумулирует финансовые ресурсы и обеспечивает их перераспределение через участников рынка, которые совершают различные операции с  финансовыми  инструментами,   являясь  посредником в  движении денежных    средств    между   инвесторами   и   заемщиками. Поэтому одной из важнейших задач финансовой политики является развитие финансовых рынков.

1. Боровкова В.А. Финансовые рынки.СПб.:Наука, С.-Петерб. изд. фирма,2014
2. Бакша Н.В. Финансовые рынки и инструменты. Тюмень,2012
3. Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа .М.: бук,2012
4. Галанов В.А. Биржевое дело. М.:Финансы и статистика, 2012
5. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М:КноРус, 2012
6. Сенчагова В.К. Экономическая безопасность России. М.:Дело, 2013

Рецензии:

19.02.2018, 9:32 Котилко Валерий Валентинович
Рецензия: вам нужно существенно обновить литературу. появились новые направления исследования. тогда можно будет опубликовать статью.

12.09.2018, 17:16 Ашмаров Игорь Анатольевич
Рецензия: Статью определенно следует дорабатывать, потому что в ней имеются орфографические ошибки. Например, открыл для себя новое слово "Актульность" или уже в первом предложении: "Данная статья являетя". Расставьте, пожалуйста, знаки препинания, тире и запятые, как положено в русской пунктуации. Аннотации следует явно переписать. Статья основана на учебном материале, побольше бы новизны, отсюда и скудность выводов. В библиографии не указано количество страниц в изданиях, большинство из которых, если не все, являются учебными! Нужно привлекать в первую очередь научные материалы - научные журналы и монографии. Материал явно нуждается в доработке.



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий