Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Международный научно-исследовательский журнал публикации ВАК
Научные направления
Поделиться:
Статья опубликована в №2 (октябрь) 2013
Разделы: Экономика
Размещена 26.10.2013. Последняя правка: 29.10.2013.

Отраслевая направленность проектного финансирования в различных банках и её стимулирование с использованием государственных программ

Большакова Мария Сергеевна

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации”

Аспирант

Аннотация:
Выделено четыре вида банков и проанализированы их отраслевые особенности в области проектного финансирования. Показана зависимость отраслевого сегментирования банков от их финансовых возможностей и от государственных программ поддержки. Подчеркнута роль Внешэкономбанка и его дочерних структур в формировании направления отраслевого сегментирования проектного финансирования в коммерческих банках.


Abstract:
Identified four types of banks and analyzed their project financing industry. Banking industry segmentation depends on their budget and government support programs. Emphasized the role of Vnesheconombank and its subsidiaries in choosing the direction of the project financing industry segmentation in the commercial banks.


Ключевые слова:
Проектное финансирование, банковская классификация, отраслевые ориентиры банков, Внешэкономбанк

Keywords:
Project financing, classification of banking, banking industry benchmarks, Vnesheconombank


УДК 336

Существует несколько параметров, по которым можно классифицировать банки. Рассмотрим два основных, по мнению автора, критерия, на основании которых будет проведена отраслевая сегментация – по типу собственности  и по масштабу операций. Выделим группы банков и проанализируем их основные цели и задачи в области проектного финансирования (далее по тексту ПФ) на разных отраслевых сегментах.

Необходимо понимать, что деление банков на виды в достаточной степени условно. Та или иная классификация применяется в зависимости от анализируемых показателей, что дает возможность, более корректно оценить кредитную организацию, сравнивая ее с ближайшими конкурентами по группе.

Поскольку большинство банков в России являются универсальными, выделим следующие категории для анализа:

  1. Полностью государственный банк (100% уставного капитала принадлежит государству) - Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк).
  2. Банк с участием государства в капитале в размере контрольного пакета -  ОАО «Сбербанк».
  3. Крупная частная кредитная организация – Номос-Банк (ОАО).
  4. Частный коммерческий банк - КБ «ЮНИАСТРУМ БАНК» (ООО).

Для сравнения этих банков рассмотрим условия инвестиционной стратегии каждой категории.

1.                        Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк).

Правовой статус и деятельность Государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) регулируются Федеральным законом "О банке развития" (№82 ФЗ, принят 17 мая 2007 года). Направление деятельности Внешэкономбанка -  обеспечение повышения конкурентоспособности экономики России, ее диверсификации, стимулирование инвестиционной деятельности. Банк развития реализует следующие виды поддержки проектов в России и за рубежом: инвестиционную, внешнеэкономическую, страховую, консультационную. Данные программы  направлены на развитие инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон, защиту окружающей среды, на поддержку экспорта российских товаров, работ и услуг, а также на поддержку малого и среднего бизнеса. Деятельность банка предусматривает отсутствие конкуренции с другими финансовыми институтами.

С момента создания Внешэкономбанка по 1 марта 2013 года органами управления банка было одобрено участие в реализации 270 инвестиционных проектов, в том числе проектов по поддержке экспорта и сделок, финансируемых в иных целях. Общая стоимость проектов составила 3,53 трлн. рублей, размер участия Внешэкономбанка – 2,1 трлн. рублей. По состоянию на 1 марта 2013 года Внешэкономбанк финансирует 151 проект, объем предоставленного финансирования составляет 831,3 млрд. рублей.

Согласно плану по реализации стратегии развития Внешэкономбанка на период 2011–2015 гг. Банк должен существенно повысить свою роль в финансировании программ и проектов модернизации экономики страны с учетом инноваций. Ожидаемый совокупный объем поддержки банком национальной экономики к концу 2015 г. должен составить около 1,9 трлн. руб. или примерно 2,4 % ВВП. Согласно стратегии развития банка на 2011-2015 гг. ожидаемая динамика роста объема кредитов банка развития на цели реализации инвестиционных проектов (в составе кредитного портфеля банка развития, в том числе для целей проектного финансирования) составит:  на 01.01.2014 г. – 598 млрд. руб., на 01.01.2015 г. – 700 млрд. руб., на 01.01.2016 г. – 822 млрд. руб.

Существует несколько возможных форм участия банка в финансировании инвестиционных проектов (инструменты финансирования):

  • Прямое кредитование,
  • Участие в капитале компаний (приобретение акций и долей участия при их первичном размещении), в том числе в проектной компании,
  • Приобретение корпоративных облигаций на первичном рынке.

Также в рамках данного направления банк осуществляет гарантийную поддержку инвестиционных проектов и предоставляет услуги инвестиционного консультанта по структурированию проекта и проведению его экспертизы.

2.              ОАО «Сбербанк».

Учредителем и основным акционером Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации, которому принадлежит 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы.

В основе стратегии Сбербанка до 2014 г. в части корпоративного кредитования лежит развитие банковских продуктов специально для крупного, среднего и малого бизнеса, развитие цепочки продуктовой линейки по каждому из направлений. Более 10 лет Сбербанк России участвует в финансировании долгосрочных инвестиционных проектов во всех отраслях российской экономики и позиционирует себя как лидер рынка по объему предоставленного финансирования, по степени отраслевой и продуктовой диверсификации. В рамках проектного финансирования банк реализует как сделки прямого финансирования в рамках невозобновляемых кредитных линий, так и финансирование контрактов за счет средств иностранных банков под покрытие экспортного кредитного агентства.

Банк предлагает следующие услуги для корпоративных клиентов:

  • средне- и долгосрочное финансирование инвестиционных проектов;
  • финансирование лизинговых сделок;
  • организация размещения облигационных займов;
  • предоставление банковских гарантий в рамках финансируемых проектов;
  • кредитование в рамках экспортного финансирования под страховку экспортного агентства.

3.              Номос-Банк (ОАО).

Номос-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое  и проектное финансирование и управление активами. Проектное финансирование (финансирование инвестиционных проектов) является одним из приоритетных и быстроразвивающихся направлений НОМОС-БАНКа, которому уделяется значительное внимание.

Начиная с 2003 года, НОМОС-БАНК принял участие в реализации более 60 проектов в различных отраслях экономики, таких как:

  • легкая промышленность
  • производство стройматериалов
  • добыча полезных ископаемых (золотодобыча)
  • ТЭК (строительство и эксплуатация электростанций)
  • сфера услуг (гостиничный бизнес, спортивно-развлекательные и досуговые услуги)
  • строительство коммерческой недвижимости
  • строительство жилой недвижимости (городской и загородной)
  • другие отрасли

При финансировании инвестиционных проектов НОМОС-БАНК использует широкий спектр стандартных кредитных продуктов и их разнообразные комбинации, при этом источником фондирования могут выступать как собственные средства Номос-Банка, так и привлеченные на внешних рынках заимствования.

4. КБ «ЮНИАСТРУМ БАНК» (ООО)

Универсальный коммерческий банк, который осуществляет инвестиционное кредитование в рамках стандартных корпоративных продуктов. Максимальный срок кредитования составляет 10 лет. Отдельное подразделение, занимающееся проектным финансированием, отсутствует. Стратегия банка включает в себя развитие кредитования среднего и малого бизнеса и сопутствующих продуктов.

Собрав все необходимые данные, автор сопоставляет между собой возможные отрасли проектного финансирования и категории банков, участвующие в анализе. Значок «Х» будет означать финансовую возможность в разработке проектов данной отрасли. «У» будет означать желание банка занять соответствующую отрасль. На основании сочетания этих двух показателей можно сделать ряд выводов. Результаты отражены в следующей таблице:

Отраслевые ориентиры банков.

Отрасль/Банк

Внешэконом-банк

Сбербанк

 

Номос-Банк

ЮНИАСТРУМ БАНК

Энергетическая промышленность

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Y

Нефтегазовая промышленность

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Y

Инфраструктура:

Строительство тоннелей, дорог, мостов, портов,   аэропортов

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Y

Строительство железных дорог

Х/Y

Х/Y

Х

-

Строительство метро, школ, больниц,   университетов, объектов культуры,    спорта

Х/Y

Х/Y

Х

Х

Коммунальная инфраструктура

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Коммерческая инфраструктура

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Телекоммуникации

Х/Y

Х/Y

Х

Х

Металлургия

Х/Y

Х/Y

Х

Y

Добыча полезных ископаемых (за исключением нефти   и газа)

Х/Y

Х/Y

Х

Y

Химическая    промышленность

Х/Y

Х/Y

Х

Y

Машиностроение и сопутствующие производства

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Сельское хозяйство

Х/Y

Х

Х

Х

Пищевая и Лёгкая промышленность

Х/Y

Х/Y

Х

Х/Y

Фармацевтика

Х/Y

Х/Y

Х

-

Товары народного потребления

Х/Y

Х

Х

Х

Полиграфия

Х/Y

Х

Х

Х

Гостиничный бизнес

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Х/Y

Экология

Х/Y

Х

Х

-

Из таблицы видно, что у первых трех категорий банков есть финансовые возможности для развития проектного финансирования практически во всех отраслях. При этом желание участвовать в перечисленных отраслях есть не у всех категорий. А ЮНИАСТРУМ БАНК имеет ограниченные финансовые возможности, но хотел бы заполнить некоторые другие ниши, как например: химическую промышленность, энергетическую промышленность, добычу полезных ископаемых. Это говорит о том, что банки преследуют различные цели. Самой распространенной причиной для участия в проекте является извлечение прибыли из проекта по факту его успешного завершения. Напротив, независимо от размера получаемой прибыли, банк может быть ориентирован на социальную направленность проекта. Поэтому Внешэкономбанк и Сбербанк реализуют проекты в области социальной инфраструктуры. Отсутствие желания участвовать в  том или ином проекте также может быть сопряжено с наличием высокой степени риска. Даже при наличии финансовых возможностей в перспективной (по мнению банка) отрасли проект может принести значительные убытки кредитору, что повлечет его финансовую нестабильность. Если риски изначально просчитать сложно (как, например, в сельском хозяйстве), то банк, не имея дополнительных гарантий, скорее всего, откажется от реализации проекта.

Следовательно, принятие решения в кредитовании той или иной отрасли зависит от следующих факторов:

  • Уровня прибыльности проекта для банка (рассчитывается на основании математических моделей, предусмотренных политикой корпоративного кредитования банка в рамках проектного финансирования. Математическая модель действительно зависит от ряда факторов. Но набор этих факторов определяет сам банк в своей кредитной политике. Банк может применять более сложные математические расчеты, может брать в учет 3-5 основных показателей, может использовать методику Базель-2 или применять модели для анализа корпоративных клиентов в рамках стандартных банковских кредитных продуктов. Это зависит от стратегии банка и от наличии квалифицированных кадров, которые могут провести данный расчет.),
  • Социальной значимости проекта:

-        с возможностью получения дополнительных гарантий для его реализации (как правило, государственных гарантий),

-        без гарантий,

  • Степени рискованности проекта (определяется на основании утвержденных банком формул и на основании маркетинговых исследований),
  • Желания поднять репутацию банка для привлечения крупных корпоративных клиентов (стратегия банка).

Внешэкономбанк представляет собой уникальную категорию. Этот банк имеет значительные финансовые возможности и может направлять свои средства в любую из перечисленных отраслей. Целью данного банка не является получение прибыли. Внешэкономбанку выделяются отдельные средства на развитие ряда отраслей, которые он должен финансировать. Огромную роль играет социальный аспект проекта. Стратегия банка предусматривает наличие первоочередных для развития и финансирования отраслей. Поскольку этот банк имеет государственное значение, само государство не заинтересовано в его банкротстве, следовательно, будет осуществлять дополнительное финансирование с целью поддержания необходимых нормативов.

Сбербанк, являясь государственным банком, в большей степени проявляет коммерческую стратегию. Для ряда отраслей банк также получает дополнительное субсидирование со стороны государства. По остальным проектам Сбербанк осуществляет детальный анализ всех аспектов проекта. Финансовые возможности банка позволяют ему участвовать в крупных проектах.

Номос-Банк и ЮНИАСТРУМ Банк ориентированы на получение прибыли при снижении рисков. При этом Номос-Банк является крупной частной организацией, широко известной на рынке, чьими услугами активно пользуются корпоративные клиенты. ЮНИАСТРУМ Банк в большей степени нацелен на развитие малого и среднего бизнеса. Для привлечения крупных клиентов этот банк может принять участие в нескольких серьезных проектах, чтобы получить определенную репутацию на рынке банковских услуг. В дальнейшем несколько удачно реализованных проектов принесут известность данному банку и повысят его престиж среди конкурентов.

Также стоит отметить деятельность дочерней структуры Внешэкономбанка - ОАО «МСП Банк». Открытое акционерное общество «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (ОАО «МСП Банк») учреждено в 1999 г. с целью поддержки малого и среднего предпринимательства. Согласно утвержденной программе финансовой поддержки малого и среднего бизнеса, утвержденной  в ноябре 2012 г., банк оказывает не только финансовую и имущественную поддержку, но и предоставление консалтинговых услуг и недостающей информации. Среди основных направлений ОАО «МСП Банк» выделяют неторговый сектор, кластерное развитие регионов, социально – значимые проекты, инновации и модернизация энергоэффективности. В 2012 г. объем выдач в рамках поддержки малого и среднего бизнеса достиг 201 млрд. руб. Среди основных преимуществ программы хочется выделить длительные сроки  до 7 лет кредитования (2-3 года предлагается на рыночных условиях) и процентные ставки до 12,6% годовых при среднем рыночном диапазоне 14-16% годовых. Появление данной структуры явилось мощным стимулом в вопросе недофинансирования сектора малого и среднего бизнеса (далее по тексту МСБ) и явилось мощным толчком развития данного направления. Многие кредитные организации вступили в данную программу с целью увеличения своего кредитного портфеля, имея возможность предложить более выгодные условия, чем на обычном рынке банковских услуг.

Можно сделать вывод, что Внешэкономбанк не только сам финансирует стратегические отрасли, но и может стимулировать коммерческие банки посредством различных программ, в частности за счет программы поддержки малого и среднего бизнеса ОАО «МСП Банк». Условия программы позволяют привлечь финансирование банков в непрофильные и малоприбыльные отрасли, в том числе для участия в высоко рискованных проектах в рамках МСБ. Компании МСБ могут активно развиваться в отраслях с низкими капиталовложениями, такими как гостиничный бизнес, коммерческая недвижимость и товары народного потребления.

Крупные коммерческие банки и финансовые группы самостоятельно планируют свою стратегию развития и источники её реализации (на примере Номос-Банка). Небольшие банки в инвестиционном кредитовании занимают ту нишу, в которой они могут поддерживать свою финансовую стабильность и быть прибыльными (на примере ЮНИАСТРУМ Банка). При этом Внешэкономбанк и его дочерние структуры играют значительную роль в формировании вектора банковской системы, поскольку они могут оказывать воздействие на отраслевое направление проектного финансирования в коммерческих банках и оказывать содействие в его реализации с использованием государственных программ поддержки.

Библиографический список:

1. Йескомб Э.Р. Принципы проектного финансирования. М.: Вершина, 2008. 488 с.
2. Лаврушин О.И. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования: монография. М.: КНОРУС, 2012. 272 с.
3. Беликов Т.А. Минные поля проектного финансирования – пособие по выживанию для кредитных работников и инвесторов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 г. 221 с.
4. Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. М.: Альпина Паблишер, 2012 г. 154 с.
5. Гусев К.Н. Инновационное развитие экономики России: ответы и вопросы// Банковское дело. 2012. № 8. С. 44-49.
6. Москвин В. Главные направления развития банковского дела// Инвестиции в России. 2012. №10. С. 25-33.
7. Официальный сайт ОАО «Номос-Банк» [Электронный ресурс] URL: http://www.nomos.ru/
8. Официальный сайт ОАО «Внешэкономбанк» [Электронный ресурс] URL: http://www.veb.ru/
9. Официальный сайт ОАО «Сбербанк» [Электронный ресурс] URL: http://sberbank.ru/moscow/ru/
10. Официальный сайт ОАО «МСП Банк» [Электронный ресурс] URL: http://www.mspbank.ru/ru/
11. Официальный сайт КБ «ЮНИАСТРУМ Банк» [Электронный ресурс] URL: http://www.uniastrum.ru/





Рецензии:

27.10.2013, 23:44 Назарова Ольга Петровна
Рецензия: Анализ хорошо отражает тему. Однако непонятна фраза "математических моделей, предусмотренных политикой корпоративного кредитования банка". Математическая модель меняется от факторов, н не политики. В общем, рекомендуется к печати

28.10.2013 11:11 Ответ на рецензию автора Большакова Мария Сергеевна:
Большое спасибо за рецензию, Ольга Петровна! В части Вашего замечания хочу отметить, что математическая модель действительно зависит от ряда факторов. Но набор этих факторов определяет сам банк в своей кредитной политике. Банк может применять более сложные математические расчеты, может брать в учет 3-5 основных показателей, может использовать методику Базель-2 или применять модели для анализа корпоративных клиентов в рамках стандартных банковских кредитных продуктов. Это зависит от стратегии банка и от наличии квалифицированных кадров, которые могут провести данный расчет.

29.10.2013, 16:25 Чернова Ольга Анатольевна
Рецензия: Статья интересна, актуальна и может быть рекомендована к печати.

29.11.2015, 16:21 Демчук Наталия Ивановна
Рецензия: Рекомендована к печати



Комментарии пользователей:

28.10.2013, 21:26 Назарова Ольга Петровна
Отзыв: Дополните этим статью! Можно публиковать


29.10.2013, 22:20 Большакова Мария Сергеевна
Отзыв: Ольга Петровна, статья дополнена в соответствии с Вашим предложением.


5.11.2013, 21:53 Назарова Ольга Петровна
Отзыв:  Рекомендуется к печати


Оставить комментарий


 
 

Вверх