Статья опубликована в №17 (январь) 2015
Разделы: Экономика
Размещена 24.11.2014. Последняя правка: 21.11.2014.
Просмотров - 9710

ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ РЫНКА ЗОЛОТА В РОССИИ: СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Саркисян Татевик Анушавановна

СтГАУ

студент

Гурнович Т.Г. Ставропольский государственный аграрный университет д.э.н., профессор, кафедра финансового менеджмента и банковского дела

УДК 339.722     

Золото представляет собой драгоценный металл, занимающий важную, главенствующую роль на рынке. Обращение данного металла происходит на рынке золота.

Под «золотом» имеется в виду золотой слиток, который является единицей операций в расчетах на рынке драгоценных металлов.

Рынок золота является  тем рынком, который обеспечивает осуществление, как международные расчеты, так и инвестиции, промышленно-бытовое потребление, страхование рисков и т.д.

Рынок золота – это сфера экономических отношений между участниками сделок с золотом, как в наличном виде (самородки, песок, слитки, монеты, ювелирные изделия и пр.), так и в форме ценных бумаг, котировка которых производится в золоте.

Внутренний рынок золота России находится сейчас в процессе образования его институциональных основ и организационной структуры. Если говорить об институциональной основе российского рынка золота, то ее составляет нормативно-правовая база, которая регулирует отношения в области геолого-разведочных работ, добычи, производства, использования и обращения золота, создания и совершенствования механизма взаимодействия субъектов РФ и определение их функций. Рассматривая организационную структуру отечественного рынка золота, то можно сказать, что она представлена совокупностью взаимозависымых учреждений, которые участвуют в торговых операциях с драгоценными металлами.

Функционирование рынка золота в Российской Федерации основывается на федеральном законе «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ, помимо этого существуют правила, которые регулируют совершение банками сделок по купле-продаже мерных слитков драгоценных металлов с физическими лицами.

На сегодня Россия является одним из крупнейших производителей золота в мире. В процессе протекания различных экономических реформ все время растает значение золота как одного из элементов золотовалютных резервов Центрального банка Российской Федерации. Рост золотовалютных резервов может помочь в стабилизации рубля и в поднятии кредитного рейтинга государства на мировом финансовом рынке.

Россия занимает шестое место в мире по производству золота (это около 8% от всего производимого в мире золота) и продолжает быть одним из основных поставщиков данного драгоценного металла на мировой рынок золота,  но, ни этим количеством, ни его периодическими изменениями, Россия ощутимого влияния на мировой рынок золота не оказывает. Тем не менее, российские ресурсы и запасы драгоценного металла привлекают внимание многих золотодобывающих компаний, в том числе самых крупных.

В России золото используется на различные нужды: технические – на них приходится примерно 15-17 т. золота (55-60% от всего количества золота, которое потребляется в государстве), а также на изготовление ювелирных изделий – около 12 т (40-45%). Удельный вес России среди стран, которые потребляют золото, составляет около 1,0%.

По состоянию на начало 2011 года Россия занимает 8 место в мире по объёму золота, находящегося в государственном резерве. В августе 2013 года Россия увеличила золотой запас до 1015 т.

В сентябре 2014 г. Россия стала одной из стран среди лидеров по покупке золота (наряду с Казахстаном и Азербайджаном.

В сентябре 2014 года Центральный банк Российской Федерации увеличил свои резервы золота на 37 тонн. На 2014 год золотой запас России составляет 1149 тонн. Тем самым, доля золота в международных резервах страны превысила 10%. Об этом сообщает агентство Reuters со ссылкой на данные Международного валютного фонда (МВФ).

Тот факт, что Центральные банки многих стран мира начинают скупать золото в больших объёмах, может прямым образом отразиться на ценах на этот драгметалл. Ранее в октябре 2014 года цена на золото опускалась до отметки 1183 доллара за одну унцию – это был самый низкий показатель с июня прошлого 2013 г.

Анализируя 2014 год, можно отметить, что курс на рассматриваемый драгоценный металл почти не колебался. В начале текущего года разброс цен варьировался в интервале 200 пунктов и составлял от 1405 до 1207 долларов за 1 унцию. За летние месяцы этот интервал уменьшился приблизительно до 40 пунктов (1330-1296).

Некоторые аналитики специализирующиеся на этом рынке предсказывают то, что цена за одну унцию может упасть до 1000 долларов США. Но вместе с этим, другие опытные эксперты говорят о том, что зимой цена может колебаться в таких пределах от 1700 до 2000 долларов. Так как золото есть и будет самым важным и актуальным инвестиционным инструментом, то второй расклад событий можно отметить как наиболее реальный.

На сегодня цена золота на спотовой площадке в Российской Федерации подвергается колебаниям в интервале от 1480 до 1495 рублей за один грамм. Если говорить о ежесуточных колебаниях то они могут варьироваться до нескольких десятков рублей, это позволяет зарабатывать на крупных объемах движения данного драгметалла. Российская площадка очень известна большим числом своих участников, а так как цена на золото в данных условиях формируется на основе спроса и предложения, это открывает некоторые возможности для заработка даже относительным новичкам спотового рынка.

В настоящий момент цена на золото на спотовом рынке России стала устойчивой, хотя некоторые инвесторы продолжают ждать резкого изменения цены на фоне ожидаемого падения курса евровалюты.

Рынок золота в РФ имеет свои противоречия функционирования:

−       между добычей золота частными компаниями и контролем государства над его производством, потреблением и обращением;

−       между монополией государства и отсутствием механизма воздействия на спрос на металл внутри страны;

−       между либерализацией рынка золота и сохранением системы его государственных закупок т.д.

В настоящий момент на рынке золота активными участниками выступают граждане (физические лица). Эта активность выражается в виде покупки золота для личных сбережений и инвестиций, или же открытии металлических счетов (вкладов) для дальнейшего получения дохода в виде процентов.                                         

Российский рынок золота развивается в соответствии с мировыми тенденциями.

Использование существующего мирового опыта в области оборота золота, конечно, возможно в России, но для этого государство должно перетянуть на себя инициативу по вопросам стимулирования спроса на драгоценный металл и создания материальной основы для развития российского рынка золота в будущем.

1. Закон РФ от 26.03.1994 № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»
2. Золотой запас России на сентябрь 2014 года // [Электронный ресурс]. URL: http://gold.ru/news/zolotoj-zapas-rossii-na-sentjabr-2014-goda.html (Дата обращения: 15.11.14).

Рецензии:

24.11.2014, 11:03 Яковенко Наталия Владимировна
Рецензия: Несомненно, тема, заявленная автором, актуальна в условиях реформирования экономики, поскольку значение рынка драгоценных металлов для любой страны, в данном случае для России, определяется как функцией пополнения золотовалютных резервов, так и обеспечением стабильности финансовой системы. Однако следует отметить, что статья несколько не отражает заявленную проблему. В частности, если речь идет о рынке золота, то помимо самого определения хотелось бы видеть всех участников рынка (золотодобывающие компании - не просто сказать «самых крупных», а привести конкретные примеры, их роль на рыке золота, промышленные предприятия, биржевой сектор, инвесторы, ЦБ и профессиональные дилеры и посредники). Можно было бы привести диаграмму по долевому участию всех участников на рынке золота. Отметить значение каждого из участников. Помимо валютных операций по споту золота, есть и другие виды сделок, как-то операции типа "swap", своп по времени и т.д, депозитные операции и т.д. Данные за 2011-2014 гг. не отражают ситуацию на рынке золота России, тем более указан 2014 г., стоило бы отметить и санкции по отношению к России. Каким образом они повлияли на рынок золота? Возможно, стоило привести статистику за более ранний период, чтобы можно было сравнивать, и дать анализ по текущей ситуации и что было ранее (1990 г. в этом плане был бы полезен). Какие причины «взрывного роста цен на золото» в последние годы? С чем это связано? Фразы такого плана как «Некоторые аналитики специализирующиеся на этом рынке..», «На сегодня цена золота..» - не допустимы без ссылок на конкретный источник. Перспективы рынка золота не отражены. Чем обусловлен рост спроса на золото не только в России, но и во всем мире? Статью необходимо доработать. После доработки статья может быть опубликована. к.геогр.н., доц. Яковенко Н.В.

24.11.2014, 11:25 Зиновьев Сергей Николаевич
Рецензия: Очевидным является тот факт, что золоту в той или иной мере пока удается сдерживать "атаки" доллара, который укреплялся в последнее время. Также, в сравнении с нефтью, золото демонстрирует меньшую корреляцию с долларом, и показывает более обнадеживающую самостоятельность. Именно поэтому несмотря на медленное "остывание" золота на протяжении последних месяцев, среднегодовой рост его цен (Compound Annual Growth Rate) в период с января 2001 года по декабрь 2013 года включительно составил порядка 12%, что с точки зрения пассивного накопления выглядит совсем неплохо. Кроме того четвертый квартал обычно является самым сильным в году по спросу на золото, так как в Индии с 25 октября по ноябрь проходит фестиваль Дивали во время которого население традиционно скупает золото. Далее, с декабря по февраль, рост будет поддерживаться покупками в Китае, перед Лунным Новым Годом. В прошлом, каждый раз, когда цена унции приближалась к уровню предела окупаемости её добычи, можно было наблюдать сильную поддержку. Даже в тех редких случаях, когда золото пробивало эти важные технико-экономические уровни, оно не было в состоянии надолго там задерживаться. По видимому совсем неслучайно бывший председатель ФРС Бен Бернанке в этой связи сказал: "Никто толком не понимает природу цен на золото" и что золото - "необычный актив". В целом статья актуальная и рекомендуется к печати.



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий