СтГАУ
студентка
Гурнович Татьяна Генриховна, доктор экономических наук, профессор, кафедра финансового менеджмента и банковского дела СтГАУ
УДК 330.341
В настоящее время в Узбекистане создана вся необходимая нормативно-правовая основа и условии для оказания банками услуг на мировых валютных рынках. Однако в большинстве случаев эта деятельность остаётся вне зоны внимания банков. Пользуясь этим случаем на финансовых площадках республики, активно действуют посреднические структуры под видом дилинговых центров. Таким образом, финансовые выгоды, потенциально возможные для крупных институциональных участников финансового рынка уходят к дилинговым центрам, которые преследуют цели быстрого и легкого обогащения.
Что обусловило появление и развитие подобных структур? Являются ли дилинговые центры новой формой финансового посредничества или побочным результатом не развитости финансовых услуг в условиях высокой потребности?
Одним из основных факторов, повлиявших на ситуацию связанную с не отлаженным механизмом по оказанию международных валютных операций в банковской системе Республики является то что, на данный момент в системе отсутствуют высоко квалифицированные кадры, имеющие необходимые знания и навыки по оказанию валютных услуг клиентам. А также отсутствие системы материальной и моральной стимуляции деятельности сотрудников банков.
Дилинговые центры в Узбекистане начали появляться с 2006 года. В основном это были дочерние компании таких российских дилинговых центров, как Forex.uz, Forex club, Teletrade, Forex invest, Alpari и др. при этом необходимо отметить, что дочерние компании осуществляют свою финансовую деятельность от имени российских компаний, головной офис которых зарегистрирован в оффшорных зонах.
Широкое распространение, за последнее время, осуществления различных валютных операций без прямого участия уполномоченных банков, явилось прямым последствием развития деятельности дилинговых центров. Представители этих дилинговых центров активно ведут пропагандисткою деятельность, направленную на формирование у населения мнения о том, что дилинговые центры являются представителями широко известных валютных бирж Forex. Но на самом деле дилинговые центры не имеют официального статуса представителей валютной биржи Forex. Следовательно, их действия вступали в конфликт с действующим законодательством Республики Узбекистан.
Следует отметить что, в основе деятельности дилинговых центров лежит финансовый леверадж. На самом деле финансовый леверадж считается высоко рисковой моделью деятельности. Как правило, дилинговые центры для привлечения потенциальных клиентов предлагают финансовый леверадж в следующих соотношениях 1:100, 1:500, 1:1000. Чем большее соотношение финансового левераджа выбирает клиент, тем больше он рискует своим капиталом. Как правило, такие дилинговые центры долгое время на финансовых площадках продержаться не смогут. Можно сделать предположение что, мотивом их действий служит желание быстрого и легкого обогащения [5].
Создание этих структур не имеют ничего общего с регистрацией финансовых учреждений. Именно поэтому они открываются в форме учебных или учебно-консалтинговых центров. Соответственно, они могут только обучать работе в системе Forex. Убеждая своих обманутых вкладчиков открывать расчетные счета, дилинговые центры очень часто используют виртуальные деньги либо международные пластиковые карточки. Некоторые дилинговые центры желая усыпить бдительность потенциальных клиентов могут представить им свой банковский расчетный счет. Но зачастую оказывается что, этот расчетный счет открыт в каком-нибудь оффшорном банке.
Согласно действующему законодательству Республики Узбекистан резиденты страны имеют право открывать расчетный счет в зарубежных банках, но для этого они должны получить официальное разрешение Центрального банка Республики. Тем самым деятельность дилинговых центров и их вкладчиков являющихся резидентами Республики являются не законными.
Проблемы, возникшие в нашей стране связаны не с системой Forex и не с деятельностью дилинговых центров, эти проблемы зачастую связаны с теми обстоятельствами, благодаря которым в национальной банковской системе Республики не сформированы соответствующие коммерческие услуги по валютным операциям.
Во всяком случае сложившаяся ситуация в финансовой сфере нашей республики во многом способствует тому что, у населения страны складывается не совсем правомерное представление о работе системы Forex.
Расширение круга оказываемых банковских услуг за счет включения различных международных валютных операций, главным образом, позволит укрепить институциональные основы международных валютных операций и наряду с этим даст следующие преимущества в развитии системы:
Во-первых, внедрение услуги на Forex позволит национальным банкам нашей республики без особого риска увеличивать свои доходы. В этом случае национальный банк республики должен будет исполнять функции валютного брокера. Следует отметить, что на данный момент ликвидность внутреннего валютного рынка республики довольно таки не высокая. И по этой причине многие коммерческие банки не могут функционировать в качестве крупных клиринговых банков. В таких случаях национальные банки республики через посредников смогут подключаться к сетям, предоставляющие услуги на Forex. Помимо вышеперечисленных преимуществ развитие услуг Forex в дальнейшем позволит вырастить высококвалифицированных банковских сотрудников.
Во-вторых, развитием услуг на Forex можно получить выгоду в плане того что, банковские активы и пассивы в иностранной валюте за счет хеджирования будут защищены от валютных рисков. Кроме того, банки смогут оказывать своим клиентам услуги с деривативами. Оказание финансовых услуг по системе Forex на основе левераджа позволит позицию форварда покрывать через финансовый рынок. Таким образом, при заключении форвардной сделки как только наступит заранее оговоренное время исполнения заказа можно будет извлечь всю ранее задействованную сумму из системы Forex и одновременно без всяких рисков удовлетворить требование экспортера.
По нашему мнению, расширение круга оказываемых банковских услуг по валютным операциям с одной стороны значительно повысит ликвидность внутреннего валютного рынка, а с другой стороны, поможет поднять качественный уровень валютных операций на более высокое положение. Для реализации данной стратегической линии надо будет реализовать следующие меры:
Во-первых, по мере возможности надо будет расширить корреспондентские отношения национальных коммерческих банков. Как известно, установление корреспондентских отношений является одной из стратегических задач эффективного управления активами и пассивами банка. Открыв расчетный счет в каком либо другом банке можно получить потенциальную возможность размещения денежных ресурсов в низко прибыльные активы. В таких условиях установление отношений по системе Forex может принести двухстороннюю выгоду.
Во-вторых, каждый отдельно взятый банк должен будет разработать и внедрить у себя автоматизированную систему торговых платформ позволяющую осуществление финансовых операций на базе системы Forex. Для этого желательно использовать программное обеспечение с удобным для использования, компактным интерфейсом.
В-третьих, если учитывать что все финансовые операции по системе Forex связаны с левераджом, то вследствие этого можно будет наладить оказание финансовых услуг в форме срочных валютных операций и тем самым оптимально и рационально использовать наличный денежный капитал. В этих случаях использование валютно-обменного свопа дают возможность использования краткосрочного финансирования. В таких условиях покупая, какую либо иностранную валюту следует иметь в виду, что через определенное время её надо будет обратно продавать.
В-четвертых, на наш взгляд, следует отказаться от практики обязательного резервирования иностранных валют в коммерческих банках страны. Как известно, принцип обязательного резервирования иностранных валют является особым инструментом монетарной политики Центрального банка. Так как иностранная валюта входит в состав денежной массы другой страны она не может быть объектом манипуляции монетарной политики Центрального банка Республики Узбекистан.
Отказ от принципа обязательного резервирования открытых в иностранной валюте депозитов в условиях рыночных отношений значительно повысит процентные ставки по вкладам. Кроме того, отказ от принципа обязательного резервирования открытых в иностранной валюте депозитов благоприятно скажется на развитии срочного рынка. Так как форвардная позиция открытая в банке даст возможность вложения в том же объёме денежной массы в финансовом рынке и тем самым избежать рисков связанных с обменом валют.
Рецензии:
7.12.2014, 15:16 Демчук Наталия Ивановна
Рецензия: Статья актуальная и интересная, содержит все элементы исследования, рекомендуется к печати
Комментарии пользователей:
Оставить комментарий