Разделы: Экономика
Размещена 19.10.2022. Последняя правка: 18.10.2022.
Просмотров - 592

Оценка потенциального банкротства (на примере общества с дополнительной ответственностью «Лида-Стан»)

Белозомб Карина Павловна

студент

Полесский государственный университет

студент

Новогран Полина Александровна, студентка; Бухтик Марина Игоревна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового менеджмента, Полесский государственный университет

УДК 336.64

Введение

Абсолютно каждая организация заинтересована в том, чтобы ее финансовое состояние процветало. Однако, из-за постоянного роста количества компаний в различных сфера, также и возрастает конкуренция во всех сегментах. Поэтому организации становятся довольно чувствительными к изменениям рыночной активности.

Исходя из этого, предприятия могу столкнуться с такими состояниями, как неплатежеспособность, неустойчивость, что по итогу может привести их к банкротству.

Актуальность темы обусловлена тем, что для стабильного функционирования предприятия и недопущения возникновения ситуаций, который повлекут за собой финансовый крах, организациям необходимо проводить финансовую оценку банкротства бизнеса. Она позволит компании в нужное время спрогнозировать ситуацию, близкую к кризисной, и в кратчайшие сроки принять меры, которые помогут устранить ее.

 Цель данной статьи – рассмотреть механизм оценки потенциального банкротства с помощью двухфакторной и пятифакторной моделей Альтмана на примере ОДО «Лида-Стан».

Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

• раскрыть сущность понятия банкротства на предприятии;
• выявить вероятность банкротства на предприятии с помощью моделей Альтмана;
• разработать мероприятия по снижению вероятности банкротства или по укреплению финансовой устойчивости.

При написании статьи использовались научные статьи, электронные ресурсы, статистические документы.

В работе использованы методы сравнения и анализа.

Научная новизна заключается в анализе вероятности банкротства в обществе с дополнительной ответственностью «Лида-Стан», который ранее не проводился.

Банкротство представляет собой неплатежеспособность, которая имеет или приобретает устойчивый характер, иными словами это неспособность коммерческой организации выполнить свои обязательства перед кредиторами.

К банкротству ведет ряд причин. Самую известную их классификацию предложил М. Д. Эймсом. Он выделил восемь основных причин банкротства:

• нехватка капитала;
• неудачное расположение бизнеса;
• недостаток опыта;
• неэффективное управление оборотным капиталом;
• плохая кредитная политика;
• излишнее инвестирование в фиксированные активы;
• использование средств предприятия на личные цели;
• неожиданный рост бизнеса.

В мировой практике существуют различные методики и математические модели, благодаря которым можно диагностировать вероятность наступления банкротства у коммерческих организаций. Данную тему изучали такие авторы, как: У. Бивер, Э. Альтмен, Г. Спрингейт, Дж. Фулмер и многие другие.

Апробировать модели Альтмена будем на обществе с дополнительной ответственностью «Лида-Стан».

ОДО «Лида-Стан» - это динамично развивающаяся компания в области производства кухонной мебели.

В соответствии с Общегосударственным классификатором «Виды экономической деятельности», предприятие занимается следующими видами деятельности:

• Производство кухонной мебели;
• Производство прочей мебели.

Деятельность компании основывается на производстве и продаже мебели по типовым и индивидуальным проектам на заказ. За все время работы предприятия был накоплен богатейший опыт, существенно увеличился ассортимент и качество производимой продукции, благодаря обновлению станочного парка, внедрению новейших технологий в производство и привлечению грамотных технических специалистов.

Рассмотрим двухфакторную модель Альтмана:

Z=-0.3877-1.0736*X1+0.0579*X2,

где,    Х₁ – коэффициент текущей ликвидности;

          Х₂ – коэффициент финансовой зависимости.

Результаты анализа представим в виде таблицы.

Таблица 1 – Анализ банкротства ОДО «Лида-Стан» за 2019-2021 гг., с использованием двухфакторной модели Альтмана

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [8. 9. 10]

 Двухфакторная модель Альтмана показала, что каждый анализируемый год имеет показатель ниже нуля. Это свидетельствует о том, что вероятность банкротства ниже 50%, а так как с каждым годом данный показатель уменьшается, то и вероятность банкротства также с каждым годом становится все меньше.

Для более точной оценки рассмотрим пятифакторную модель Альтмана:

Z=1.2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+1*X5

где,    Х1 = Оборотный капитал / Активы;

          Х2 = Нераспределенная прибыль (Чистая прибыль) / Активы;

          Х3 = Операционная прибыль (Прибыль до налогообложения) / Активы;

          Х4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Заемный капитал;

          Х5 = Выручка / Активы.

Результаты представим в виде таблицы:

Таблица 2 – Анализ банкротства ОДО «Лида-Стан» за 2019-2021 гг., с использованием пятифакторной модели Альтмана

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [8. 9. 10]

Благодаря пятифакторной модели Альтмана наглядно видно, что вероятность банкротства предприятия с каждым годом снижается. Это говорит об эффективной работе управления организации над повышением кредитоспособности и финансовой устойчивости ОДО «Лида-Стан».

Исходя из произведенной оценки потенциального банкротства ОДО «Лида-Стан» можно предложить следующие мероприятия, которые позволят укрепить его финансовую устойчивость в будущих периодах:

• необходимо улучшать договорную дисциплину. Это можно осуществить путём заключения договоров в соответствии с требованиями законодательства РБ, а также поиск новых поставщиков выгодных контрактов на реализацию товарной продукции;
• следует систематически погашать и осуществлять регулирование  как дебиторской, так и кредиторской задолженности. При этом следует учитывать, что кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне;
• целесообразно увеличивать объёмы реализации продукции путём выхода на новые более выгодные рынки сбыта и расширять торговую сеть;
• необходимо снижать себестоимость товарной продукции.

В заключение следует отметить также, что в результате осуществления перечисленных мер плана дальнейшего укрепления финансовой устойчивости исследуемого предприятия, уже через один год будет обеспечено значительное повышение финансовой независимости ОДО «Лида-Стан» и любые негативные внешние факторы не будут столь чувствительны для платежеспособности данного предприятия.

1. Финансы: учебное пособие / М.И. Бухтик, А.В. Киевич, И.А. Конончук, М.П. Самоховец, С.В. Чернорук; Министерство образования Республики Беларусь, УО «Полесский государственный университет». – Пинск : ПолесГУ, 2017. – 110 с.
2. Модель Альтмана (Z-счет Альтмана). Прогнозирование банкротства бизнеса. Формулы [Электронный ресурс] // Онлайн-школа инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса. – Режим доступа: https://finzz.ru/model-altmana.html. Дата доступа: 05.10.2022
3. Официальный сайт ОДО «Лида-Стан» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://lida-stan.by - Дата доступа: 05.10.2022

Комментарии пользователей:

16.12.2022, 14:13 Ашрапов Улугбек Товфикович Отзыв: В статье автором не анализируются причины банкротства предприятия, который могут возникать при заключение договора по изготовлению изделий или предоставления услуги, обусловленные форс-мажорными обстоятельствами - непредсказуемыми событиями (например, стихийное бедствие, эпидемия или война), независящее от воли сторон, участвующих в сделке, но ведущее к невозможности исполнения договорных обязательств. Статью рекомендую доработать.

Оставить комментарий