Разделы: Экономика
Размещена 28.11.2024.
Просмотров - 136

Роль инвестиций в увеличении стоимости предприятия

Акаева Вероника Роммилевна

кандидат экономических наук

ФГБОУ ВО "Казанский государственный энергетический университет"

доцент

Осипова А., Габдулхакова А., Ибрагимова А., студенты кафедры менеджмента ФГБОУ ВО «Казанский государственный энергетический университет»

УДК 334, 338, 658.14

Введение. Глобализация экономики и непрерывные колебания рыночного спроса предполагает разработку хозяйствующими субъектами инновационных решений, позволяющих повысить их конкурентоспособность и обеспечивать устойчивое развитие в условиях динамично меняющейся социально-экономической системы. Одним из действенных инструментов позволяющим этого достичь является инвестиционный менеджмент. И как доказано практикой инвестиции играют ключевую роль в развитии промышленных предприятий и организаций сферы услуг и увеличении их стоимости. Стоимость фирмы и ее увеличение – это естественная и логичная цель любого коммерческого предприятия [1]. Это объясняется тем, что в современных условиях фирмы стремятся не только к сохранению конкурентоспособности, но и к активному росту и расширению масштабов своей сферы влияния. Как уже было сказано ранее, одним из важнейших инструментов достижения этих целей являются инвестиции, которые способствуют улучшению финансовых показателей, увеличению активов и росту рыночной стоимости компании.

Актуальность статьи заключается в том, чтобы определить какое место инвестиции занимают в формировании стоимости предприятия и появлении возможности расширения масштабов силы его влияния на целевом рынке. Современные экономические условия требуют от компаний постоянного поиска способов увеличения своей стоимости и устойчивости на рынке. Это важно с учетом быстрого обновления информационных и промышленных технологий, ужесточения конкуренции, из-за волатильности рынков. В таких условиях инвестиции становятся ключевым фактором, обеспечивающим не только рост стоимости компании, но и ее выживание в условиях нестабильности. Таким образом, в наше время понимание роли инвестиций в увеличении стоимости фирмы является актуальной проблемой [2].

Новизна. Представлена собственная позиция по влиянию инвестиций на стоимость предприятия.

Целью настоящей статьи является определение роли инвестиций по увеличению стоимости предприятия.

Материалы и методы. При написании настоящей статьи нами были использован контент-анализ научных изданий отечественных и зарубежных авторов, проиндексированных в Российском индексе научного цитирования, представленных в свободном доступе в сети Интернет.

Результаты. Как известно, инвестиции представляют собой ключевой фактор, способствующий устойчивому росту и развитию бизнеса. Роль инвестиций в увеличении стоимости фирмы становится все более значимой, поскольку они позволяют не только обеспечить текущую ликвидность, но и закладывают основы для долговременного успешного функционирования и конкурентоспособности. Инвестиции являются:

• главным источником формирования производственного потенциала;
• основным механизмом реализации стратегических целей фирмы;
• необходимым механизмом оптимизации структуры активов;
• основным фактором формирования долгосрочной структуры капитала;
• фундаментальным условием обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;
• главным инструментом реализации инвестиционной политики [3].

В научной литературе существует множество научных подходов, в суть которых положено раскрытие экономической природы инвестиций. Однако через все определения разных ученых проходит основная мысль, инвестиции – это деньги, необходимые для роста и развития экономики страны, и каждого субъекта хозяйствования, вложенные в его активы предприятия с целью разработки новой продукции, отвечающей требованиям потребителей, увеличения конкурентоспособности и роста прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Для более полной картины ответим на вопрос: «Какова роль инвестиции в увеличении стоимости фирмы?». Изначально раскроем суть понятий «стоимость предприятия» и «инвестиционная стоимость». Стоимость предприятия представляет собой текущую стоимость будущих доходов. Рост значения данного показателя говорит об эффективной организации основной деятельности предприятия. Инвестиционная стоимость – это стоимость, определяемая конкретным инвестором с учетом инвестиционной привлекательности для него, уровня доходов предприятия, оценки будущих перспектив его основных направлений развития и т. д. [4].

Как следует из этих двух определений одной из ключевых причин, по которой инвестиции играют важную роль в увеличении стоимости фирмы, является создание конкурентных преимуществ. Инвестиции в приобретение промышленного оборудования может обеспечить рост эффективности и скорость производства, а новые здания могут предоставить больше места для хранения материальных ресурсов и осуществления производственных и иных видов  операций сотрудниками предприятия. Эти улучшения могут привести к увеличению объемов производства и, следовательно, к повышению доходов [5]. В том числе при инвестировании в ключевые направления бизнеса, у предприятия появляется возможность устанавливать более привлекательные цены, за счет чего увеличиваются объемы продаж. Это, в свою очередь, увеличивает чистую прибыль, и напрямую влияет на рыночную стоимость, что положительно сказывается на рыночной оценке при продаже предприятия или при слиянии с более крупной компанией [6].

На наш взгляд, инвестирование в инновационные технологии и исследования позволяет предприятию предлагать уникальные продукты и услуги, обеспечивая рост его конкурентоспособности. Это привлекает новых клиентов, увеличивает рыночную долю и, соответственно, повышает стоимость компании. Особенно это актуально для высокотехнологичных отраслей, где инновации могут стать основой для устойчивого роста. Компании, активно инвестирующие в НИОКР, имеют высокие шансы на долгосрочный успех, так как рынок всегда требует свежих и уникальных предложений. Компании, которые активно инвестируют в новые проекты, воспринимаются рынком как более перспективные и устойчивые в своем развитии, что приводит к росту цены акций и увеличению рыночной капитализации. При этом стоит иметь в ввиду, что инвестиции в разные направления деятельности или географические рынки позволяют компаниям минимизировать риски и повысить стабильность своего бизнеса. Это делает фирму более устойчивой и тем самым увеличивает ее стоимость в глазах инвесторов.

Стоит также отметить, что инвестиции в человеческий капитал не менее важны. Обучение и развитие сотрудников, создание комфортных условий труда и программы мотивации позволяют повысить производительность труда и снизить текучесть кадров. Эффективные команды способны принимать более взвешенные решения и своевременно реагировать на изменения рынка, что, в свою очередь, способствует [7] росту производительности, и обеспечению стратегического преимущества в долгосрочной перспективе. Это становится возможным за счет развития навыков и знаний сотрудников, создающих основу для инноваций, и адаптации предприятия к новым технологиям и условиям. Кроме того, организации, которые активно инвестируют в своих работников, часто испытывают меньшие затраты на подбор и обучение новых сотрудников. Это становится достижимым за счет повышения уровня удовлетворенности и лояльности владельцев бизнеса. В дополнение к профессиональному обучению и развитию, создание культурного климата, способствующего сотрудничеству и обмену инновационными идеями, еще больше усиливает командный дух и повышает общую эффективность работы. Чем более вовлеченными и мотивированными являются сотрудники, тем больше вероятность достижения высоких бизнес-результатов.

С учетом всех аспектов, инвестиции в человеческий капитал формируют не только материальные, но и нематериальные активы, способствуя созданию положительного имиджа компании на рынке и повышению ее конкурентоспособности. Создание благоприятной рабочей среды и инвестиции в развитие сотрудников становятся важными факторами, которые предприятиям необходимо учитывать в своей стратегической политике для достижения устойчивого роста и укрепления своих позиций на рынке. Финансовые инвестиции в акции, облигации и другие финансовые инструменты могут повысить стоимость фирмы за счет генерирования дополнительного дохода или обеспечения доступа к капиталу. Дивиденды и процентные выплаты по ценным бумагам предоставляют дополнительный источник дохода, а привлечение капитала позволяет фирме финансировать будущие инвестиции и расширять свой бизнес [8].

В соответствии с вышеприведенным материалом стоит отметить то, что предприятия, которые демонстрируют активную инвестиционную деятельность, привлекают внимание новых инвесторов. Это обстоятельство позволяет создавать все необходимые условия для роста рыночной стоимости за счет роста ликвидности и спроса на акции предприятия. Правильно сформированная инвестиционная стратегия позволяет повысить масштаб влияния предприятия на целевом рынке, синергию и создать новые возможности для роста. При этом синергетический эффект проявляется как эффект роста показателей результативности за счет использования правильно выбранных финансовых инструментов с целью инвестирования в инновационное развитие предприятия [9]. Приобретение предприятий-конкурентов также может устранить конкуренцию и увеличить рыночную долю бизнеса [10]. При планировании инвестиционного направления и алгоритма вложения инвестиций в определенный бизнес-проект, стоит понимать, что это может быть прибыльным, так и рисковым делом. Ошибочные вложения могут привести к значительным потерям и снижению стоимости предприятия. Поэтому грамотный инвестиционный анализ и стратегическое планирование обязательны. Высшее руководство предприятия должно не только выявлять возможности для инвестиционных вложений, но и тщательно оценивать потенциальные риски, используя различные инструменты и методологии для оценивания. Это может включать анализ рынка, оценку потребительских предпочтений, а также прогнозирование финансовых потоков.

Распределение инвестиций между различными активами или бизнес-проектами может значительно сократить влияние возможной рисковой ситуации. Для ее прогнозирования важно учитывать не только внутренние показатели, но и внешние факторы, такие как экономическая ситуация, политическая стабильность и конкурентная среда. Использование сценарного анализа позволяет предприятиям лучше подготовиться к возможным неблагоприятным изменениям и определить, как потенциальные кризисы могут повлиять на их бизнес. Кроме того, необходимо внедрять систему мониторинга и оценки эффективности инвестиционных вложений на всех этапах — от планирования до реализации профинансированного бизнес-проекта. Это может быть регулярный аудит результатов, позволяющий корректировать стратегии в зависимости от текущих рыночных условий и финансовых показателей. Также стоит отметить, что наличие опытной команды профессионалов в области финансов и стратегического планирования является критически важным для принятия обоснованных решений.

Приведем несколько примеров инвестирования в основную деятельность хозяйствующих субъектов.

Изначально рассмотрим деятельность ООО «Инженерный центр пожарной робототехники «ЭФЭР» Республики Карелия, который является лидером в отрасли по разработке и производству пожарных роботов и роботизированных установок пожаротушения. Конечно, это конкурентной позиции невозможно было бы достигнуть без развития производственной базы и ежегодных инвестиций в НИОКР в объеме 5–8 % от себестоимости произведенной продукции. На примере этой проектной организации продемонстрирована возможность как предприятие может инновационно развиваться за счет государственной поддержки. При этом следует иметь в виду, что для формирования благоприятного инвестиционного климата необходима грамотная разработка инвестиционной стратегии, позволяющей обеспечить рост рыночной стоимости предприятия через развитие инновационных направлений его основной деятельности. При этом нужно понимать, что динамика привлекаемых инвестиций зависит от комплексного плана по инвестиционному развитию этого хозяйствующего субъекта, обеспечивающего достижение его стратегического видения и целей развития. Чаще всего, в качестве целей развития этого хозяйствующего субъекта можно выделить стимулирование инновационного роста предприятия и создания новых возможностей для инвестиционных вливаний [11].

Также в качестве примера можно выделить IT-компанию «Яндекс», которая активно инвестирует в свое развитие и является одной из крупнейших технологических компаний в России и странах СНГ, которая значительно увеличила свою рыночную стоимость благодаря инвестициям в различные технологические направления и инновационные продукты. Из поисковой системы компания «Яндекс» превратилась в мультиотраслевую компанию, работающую в сферах электронной коммерции, логистики, транспорта, медиасервисов и облачных технологий. Капитализация «Яндекса» на международном рынке и включение его акций в котировки NASDAQ свидетельствуют о значительном внешнем интересе к компании «Яндекс» активно взаимодействуют с академическими кругами и правительством для развития IT-образования и поддержки стартап-экосистемы в России. К тому же «Яндекс» признает важность искусственного интеллекта и машинного обучения в современной технологической индустрии и активно инвестирует в эти области, что существенно повышает его конкурентоспособность. Компания создала несколько исследовательски лабораторий. Включая «Яндекс.Лаб», где разрабатываются новые продукты и технологии на основе искусственного интеллекта. Эти технологии применяются во многих сферах деятельности «Яндекса» - от улучшения алгоритмов поиска до разработки автономных транспортных средств, таких как беспилотные автомобили «Яндекса», которые уже проходят испытания на дорогах общего пользования [12].

В заключение стоит отметить, что инвестиции являются главным двигателем инновационного роста, позволяя предприятиям расширять свои производственные мощности, коммерциализировать инновации. Все это, в свою очередь, способствует увеличению доли рынка и укреплению конкурентных позиций, и обеспечению роста рыночной стоимости предприятия.

1. Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник для студ. вузов по напр. "Экономика" и "Менеджмент"; рек. УМО / И. В. Липсиц, В. В. Косов. - М.: Инфра-М, 2013. - 320 с.
2. Идрисов A. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. / A.Б. Идрисов, С.В. Кaртышев, A.В. Постников. М.: Филин, 2006. 272 с.
3. Аршаулова Е.Р. Роль инвестиций в деятельности предприятия // Экономика и социум. 2015. №1-2 (14). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-investitsiy-v-deyatelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 21.11.2024).
4. Лбова Н. О. Роль инвестиций в увеличении стоимости компании // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2010. №5-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-investitsiy-v-uvelichenii-stoimosti-kompanii (дата обращения: 21.11.2024).
5. Инвестиции в основной капитал. URL: https://www.smoladmin.ru/files/1450/prezentaciya-vebinara.pptx (дата обращения: 19.11.2024).
6. Варпаева И.А. Инвестиции в исследования и разработки в отчетности по международным стандартам // Международный бухгалтерский учет. 2011. №15. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-v-issledovaniya-i-razrabotki-v-otchetnosti-po-mezhdunarodnym-standartam (дата обращения: 19.11.2024).
7. Риск-менеджмент: задачи, инструменты, результаты. URL: https://dasreda.ru/media/for-managers/risk-menedzhment (дата обращения: 22.11.2024)
8. Инвестиционные операции на финансовом рынке. URL: https://old.stgau.ru/company/personal/user/7858/files/element/historyget/214055/%D0%A2%D0%B5%D0%BC%D0%B0%25207.pdf?utm_source=google.com&utm_medium=organic&utm_campaign=google.com&utm_referrer=google.com (дата обращения: 20.11.2024).
9. Коречков Ю. В., Джиоев О. В. Синергетический эффект интеграционных процессов и мультипликация инвестиций в интегрированных организациях // Науковедение. Т. 7. № 2. : URL: http://naukovedenie.ru/PDF/44EVN215.pdf (дата обращения: 20.11.2024).
10. Какие есть стратегии инвестирования. URL: https://alfabank.ru/help/articles/investments/strategii-investirovaniya (дата обращения: 12.11.2024).
11. Инженерный центр «ЭФЭР» . URL: https://firerobots.ru/company/history (дата обращения: 12.11.2024).
12. Яндекс: обзор компании. URL: https://www.banki.ru/news/story/company/iandeks/ (дата обращения: 17.11.2024).

Комментарии пользователей:

Оставить комментарий