Полесский государственный университет
Студент
Голикова Анна Сергеевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового менеджмента, Полесский государственный университет
УДК 336.71
Введение: Определение проблем и направлений улучшения финансового состояния предприятия является неотъемлемой частью при его анализе. Когда предприятие не определяет существующие проблемы и не принимает меры для их решения, это может привести к негативным последствиям для его финансового состояния. Определение основных проблем помогает предприятию разработать стратегию и план действий для их устранения, что, в свою очередь, будет способствовать улучшению его финансового состояния.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что предприятия каждый год сталкиваются с рядом проблем, связанных с обеспечением устойчивого финансового состояния, постоянно требующих поиска направлений для их устранения.
Цель исследования заключается в определении и разработке экономически обоснованных мероприятий для улучшения финансового состояния предприятия.
Научная новизна данного исследования заключается в применении факторинга как средства снижения дебиторской задолженности предприятия и расчёта экономического эффекта от его внедрения.
ОАО "Берестейский пекарь" специализируется на производстве хлебобулочных и кондитерских изделий и их реализации на территории Брестской области. Главной задачей данного предприятия является удовлетворение потребностей белорусских потребителей в качественных и полезных для здоровья хлебобулочных и кондитерских продуктах по разумной цене [1].
На основе анализа финансового состояния филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод были определены основные показатели, негативно влияющие на финансовое состояние организации. Их основные результаты и возможные пути решения представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Результаты анализа финансового состояния филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод
Аспекты анализа |
Результаты |
Пояснение полученных результатов |
Возможные пути решения |
Имущество предприятия |
Снижение краткосрочных активов в 2023 году по сравнению с 2022 годом |
В 2023 году по сравнению с 2022 годом краткосрочные активы уменьшились на 15,71% и составили 692 тыс. руб. |
Получение краткосрочных кредитов и займов, оптимизация управления запасами, дебиторской задолженностью, ускорение процесса оборота капитала |
Финансовая устойчивость |
Недостаток собственных оборотных средств, собственных средств и долгосрочных обязательств и излишек общей величины источников формирования запасов |
В 2023 году по сравнению с 2022 годом недостаток собственных оборотных средств уменьшился на 643 тыс. руб. и составил 693 тыс. руб., недостаток собственных средств и долгосрочных обязательств уменьшился на 783 тыс. руб. и составил 343 тыс. руб., излишек общей величины источников формирования запасов уменьшился на 381 тыс. руб. и составил 608 тыс. руб. |
Эффективное управление запасами, пополнение источников собственных средств, увеличение собственных оборотных средств, продажа части активов |
Платёжеспособность и ликвидность |
Несоответствие нормативным значениям показателей текущей и быстрой ликвидности, а также абсолютной и промежуточной |
В 2023 по сравнению с 2022 годом текущая ликвидность снизилась на 0,76 и составила 0,73, значение показателя меньше единицы. За анализируемый период значение быстрой ликвидности не превышает единицы |
Оптимизация суммы запасов для получения денежных средств и повышения ликвидности, оптимизация величины задолженности покупателей |
Рентабельность и деловая активность |
Замедление оборачиваемости по всем группам краткосрочных активов. Снижение показателей рентабельности |
В 2023 году по сравнению с 2022 годом рентабельность заёмного капитала уменьшилась на 6,83% и составила 7,52%, рентабельность долгосрочных активов уменьшилась на 3,71% и составила 5,37%, рентабельность краткосрочных активов уменьшилась на 4,51% и составила 11,63%. В 2023 году по сравнению с 2022 годом коэффициент дебиторской задолженности сократился на 3,48% и составил 14,34 оборотов, коэффициент оборачиваемости запасов на 13,97% и составил 11,78 оборотов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 22,21% и составил 9,33 оборотов. |
Оптимизация суммы запасов, повышение объемов продаж, снижение себестоимости, коммерчески |
Примечание – Источник: собственная разработка
Бизнес-планом филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод предусмотрен ряд мероприятий по сокращению затрат и обеспечению прибыльности, которые включают:
1. Реконструкция дрожжевого отделения цеха №1;
2. Прирост товарной продукции за счет развития собственной торговой сети - реконструкция торгового павильона ”Колос“ с расширением торговой площади до 70м^2;
3. Увеличение объемов производства вафель мягких "Восторг" в связи с расширением географии поставки и групп пользователей;
4. Реализация инвестиционного проекта ”Приобретение оборудования по разливу и фасовке пасты кондитерской“;
5. Трубная обвязка 3-ой грядки солодоращения;
6. Приобретение грузового автофургона ГАЗ 3302 по доставке продукции в торговую сеть - 4 ед.
Тем не менее, предложенные мероприятия требуют значительных финансовых затрат и нуждаются в дополнительных обоснованиях для их реализации. Мы же настаиваем на внедрении краткосрочных решений, способных оперативно справиться с выявленными проблемами.
Для снижения расходов и улучшения финансового состояния предприятие может рассмотреть следующие рекомендации:
− провести ревизию условий сотрудничества с действующими поставщиками;
− внедрить автоматизацию текущих затрат;
− осуществить реструктуризацию имеющихся кредитных обязательств.
Для дальнейшего определения направлений улучшения финансового состояния предприятия наглядно представим динамику краткосрочных активов в таблице 2.
Таблица 2 - Динамика краткосрочных активов филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод за 2021-2023 гг., тыс. руб.
Наименование показателей |
По состоянию на |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп прироста (снижения) % |
||||
31.12.2021 |
31.12.2022 |
31.12.2023 |
2022/ 2021 |
2023/ 2022 |
2022/ 2021 |
2023/ 2022 |
|
Краткосрочные активы, в т.ч.: |
592 |
821 |
692 |
229 |
-129 |
38,68 |
-15,71 |
Запасы |
290 |
322 |
434 |
32 |
112 |
11,03 |
34,78 |
Расходы будущих периодов |
1 |
3 |
2 |
2 |
-1 |
Увелич. в 3 раза |
-33,33 |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
146 |
418 |
203 |
272 |
-215 |
Увелич. в 1,86 раза |
-51,44 |
Денежные средства и их эквиваленты |
104 |
45 |
31 |
-59 |
-14 |
-56,73 |
-31,11 |
Прочие краткосрочные активы |
51 |
33 |
22 |
-18 |
-11 |
-35,29 |
-33,33 |
В 2023 году по сравнению с 2022 годом запасы увеличились на 112 тыс. руб. или 34,78% и составили 434 тыс. руб. Для повышения ликвидности и платежеспособности предприятию целесообразно продать часть запасов, которые не используются в процессе его деятельности.
К концу 2023 года дебиторская задолженность предприятия сократилась на 215 тыс. руб. или 51,44% и составила 203 тыс. руб. Однако для более эффективной работы предприятия по сбору оплаты за свои услуги и работы рекомендуется усилить контроль за движением денежных средств и выполнением обязательств перед кредиторами.
Для снижения дебиторской задолженности рекомендуется реализовать следующие меры:
- улучшить взаимодействие с поставщиками;
- установить минимальные сроки погашения задолженности, которые будут выгодны обеим сторонам;
- взыскать просроченные безнадежные долги через судебные инстанции.
В сравнении с краткосрочной дебиторской задолженностью, краткосрочная кредиторская задолженность имеет тенденцию к увеличению, данные представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Динамика краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод за 2021-2023 гг., тыс. руб.
Наименование показателей |
По состоянию на |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп прироста (снижения) % |
||||
31.12.2021 |
31.12.2022 |
31.12.2023 |
2022/ 2021 |
2023/ 2022 |
2022/ 2021 |
2023/ 2022 |
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
146 |
418 |
203 |
272 |
-215 |
Увелич. в 1,86 раза |
-51,44 |
Краткосрочная кредиторская задолженность |
326 |
373 |
582 |
47 |
209 |
14,42 |
56,03 |
На конец 2023 года кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 209 тыс. руб. или 56,03% и составила 582 тыс. руб. Для снижения данного показателя целесообразно реализовать следующие шаги:
− заключить соглашения о рассрочке выплат;
− создать график платежей по долговым обязательствам;
− провести реструктуризацию долгов;
− осуществлять контроль за соблюдением сроков возврата средств.
Оптимизация оборотных средств предприятия и увеличение скорости оборота капитала способны способствовать росту деловой активности. Рекомендуется улучшить процесс непрерывной работы и ускорить оформление необходимых документов.
Следовательно, основными мероприятиями, направленными на улучшение финансового состояния филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод являются продажа части активов, уменьшение уровня дебиторской задолженности и затрат, повышение показателей рентабельности, экономия оборотных средств и ускорение оборачиваемости капитала.
Выявив основные проблемы финансового состояния филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод и определив возможные направления его улучшения, в первую очередь проведём оценку экономической эффективности одного из предложенных мероприятий, а именно оптимизация капитала и дебиторской задолженности, поскольку уменьшение дебиторской задолженности предприятия может повлиять на финансовое состояние предприятия следующим образом:
1. Возможен рост ликвидности предприятия благодаря более оперативному получению средств от клиентов, что повысит его финансовую гибкость и упростит выполнение текущих обязательств;
2. Финансовая устойчивость станет лучше из-за снижения вероятности невыплаты долгов;
3. Возможно снижение расходов на финансирование, поскольку уменьшение дебиторской задолженности позволит избежать необходимости в дополнительных источниках финансирования и использовании кредитов, что в свою очередь приведет к уменьшению финансовых затрат;
4. Повышение прибыли предприятия связано с ускорением денежного оборота и сокращением расходов на финансирование.
Для уменьшения дебиторской задолженности предприятия предлагается заключение договора факторинга. Суть данной услуги заключается в том, что факторинговая фирма, обладающая положением кредитного учреждения, приобретает у клиента возможность на взимание обязанностей. Она частично оплачивает своим клиентам условия к их должникам, т.е. отдает обязанности в размере 70 - 90% долга до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за минусом процентов по кредиту возвращается клиентам уже после погашения предприятием-должником всего долга [3].
Таким образом, предположим, что филиал ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод заключил договор факторинга с правом регресса с ОАО ”Сбер Банк“. Схема открытого факторинга с правом регресса представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Открытый факторинг с правом регресса в ОАО ”Сбер Банк“
Примечание – Источник: [4]
Договор факторинга между филиалом ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод и ОАО ”Сбер Банк“ будет включать следующие существенные условия:
1. Вид факторинга – открытый с правом регресса;
2. Сумма финансирования – 75%;
3. Срок финансирования – 90 дней;
4. Комиссия за организацию банком финансирования – 0,1%;
5. Комиссия за обработку документов - 5 р;
6. Обеспечение – возможность финансирования без предоставления обеспечения.
Посредством факторинга планируется реализовать 40% дебиторской задолженности, что позволит получить положительный экономический эффект, а именно улучшить некоторые показатели финансового состояния предприятия в краткосрочной перспективе.
Расчёт факторинговых выплат и комиссии представлен в таблице 4.
Таблица 4 – Расчёт факторинговых выплат и комиссии, тыс. руб.
Показатель |
Методика расчёта |
Значение |
Дебиторская задолженность |
- |
203 |
Дебиторская задолженность к продаже (40%) |
203*40% |
81,2 |
Сумма погашения дебиторской задолженности банком |
81,2*75% |
60,9 |
Оставшаяся часть дебиторской задолженности |
81,2 – 60,9 |
20,3 |
Комиссия за организацию банком финансирования |
81,2*0,1%*90 |
7,308 |
Комиссия за обработку документов |
- |
0,005 |
Итого затраты на факторинг |
7,308+0,005 |
7,313 |
Итоговая сумма, получаемая предприятием |
60,9-7,313 |
53,587 |
Из таблицы 4 видно, что сумма дебиторской задолженности, которая подлежит продаже составляет 81,2 тыс. руб., из которой 60,9 тыс. руб. предприятие получит в ближайшие 1-3 дня после заключения сделки по факторинговым операциям.
Расходы на факторинг составят 7,313 тыс. руб., а сумма получаемая предприятием будет равна 53,587 тыс. руб. Полученные средства филиал ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод может направить на пополнение оборотных средств для нормального функционирования текущей деятельности предприятия.
Снизив сумму дебиторской задолженности, филиал ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод ускорит оборачиваемость дебиторской задолженности и снизит период оборачиваемости дебиторской задолженности. А ускорив оборачиваемость дебиторской задолженности можно ожидать повышения скорости оборачиваемости и всего оборотного капитала в целом.
Проведём оценку влияния механизма факторинга на значения коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициента абсолютной ликвидности филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод.
Таблица 5 – Расчёт эффективности применения факторинга филиалом ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод
Показатели |
31.12.2023 |
После проведения факторинга |
Эффект |
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. |
310,5 |
269,9 |
-40,6 |
Средняя стоимость краткосрочных активов, тыс. руб. |
756,5 |
614,4 |
-142,1 |
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб. |
4454 |
4454 |
0 |
Денежные средства и их эквиваленты, тыс. руб. |
31 |
84,59 |
|
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
951 |
951 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов |
14,34 |
16,50 |
2,16 |
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней |
25,10 |
21,81 |
-3,29 |
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов, оборотов |
5,89 |
7,25 |
1,36 |
Продолжительность одного оборота краткосрочных активов, дней |
61,12 |
49,66 |
-11,46 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,03 |
0,09 |
0,06 |
Примечание – Источник: собственная разработка
По результатам оценки эффективности применения предложенного мероприятия – использования механизма факторинга, можно говорить о том, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысится на 2,16 оборотов, а продолжительность одного оборота дебиторской задолженности уменьшится на 3,29 дней; коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов повысится на 1,36 оборотов, а продолжительность одного оборота краткосрочных активов уменьшится на 11,46 дней. Данное изменение ведет к повышению деловой активности филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод. Несмотря на то, что коэффициент абсолютной ликвидности не достигнет нормативного значение 0,2, коэффициент абсолютной ликвидности повысится на 0,06 и составит 0,09, что уже говорит об улучшении платёжеспособности предприятия.
Таким образом, внедрив на предприятии факторинг для управления дебиторской задолженностью, предприятие ускорит оборачиваемость всего оборотного капитала и уменьшит длительность одного оборота, тем самым повысив эффективность использования оборотных средств.
Рецензии:
2.02.2025, 18:27 Ашрапов Улугбек Товфикович
Рецензия: В статье "МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ФИЛИАЛА ОАО ”БЕРЕСТЕЙСКИЙ ПЕКАРЬ“ ДАВИД-ГОРОДОКСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД)" автор исследует финансовое состояние филиала ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод за 2021-2023 гг. Автор в статье излагает проблемы и направления улучшения финансового состояния предприятия. Автором приведены результаты анализа финансового состояния, динамики краткосрочных активов, динамики краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, расчёт факторинговых выплат и комиссии и расчёт эффективности применения факторинга филиалом ОАО ”Берестейский пекарь“ Давид-Городокский хлебозавод. Статья имеет актуальность и научную новизну. Рекомендую статью к публикации в журнале SCI-ARTICLE.
Комментарии пользователей:
Оставить комментарий