Разделы: Экономика
Размещена 23.01.2025. Последняя правка: 20.01.2025.
Просмотров - 224

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ КСУП ”КОЗЕНКИ-АГРО“

Ковальчук Дарья Юрьевна

Полесский государственный университет

студент

Голикова Анна Сергеевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового менеджмента, Полесский государственный университет

УДК 336.71

Введение: Устойчивое финансовое положение КСУП ”Козенки-Агро“ напрямую зависит от уровня ликвидности, что определяет его способность своевременно удовлетворять краткосрочные обязательства. В данной работе представлены направления повышения текущей платежеспособности организации, спрогнозировано изменение показателей ликвидности в результате их реализации.

Актуальность: Особенности функционирования сельскохозяйственных организаций обуславливают необходимость поддержания их ликвидности. Результаты проведённого финансового анализа КСУП ”Козенки-Агро“ позволят сформулировать практические рекомендации, которые позволят повысить текущую платежеспособность исследуемой организации.

Цель: разработка и экономическое обоснование рекомендаций по повышению ликвидности КСУП ”Козенки-Агро“ .

Научная новизна  проведённый финансовый анализ направлен на разработку практико-ориентированных рекомендаций, по повышению ликвидности, специально адаптированных к особенностям деятельности КСУП ”Козенки-Агро“ и имеющих потенциал для применения другими агропромышленными предприятиями сходного профиля.

Оценка текущей платежеспособности осуществляется на основе изучения ликвидности текущих активов организации.

В отечественной литературе различают следующие виды ликвидности:

1. Ликвидность предприятия - способность организации погасить кратко-срочные обязательства, используя внутренние платежные средства и заемные средства.

2. Ликвидность баланса отражает способность субъекта хозяйствования быстро превратить свои активы в наличные средства для погашения краткосрочных обязательств. То есть степень покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения этих обязательств[1].

3. Ликвидность активов - способность активов обращаться в денежные средства.

Согласно мнению Т.А. Пожидаевой,  оценка текущей платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

1) оценка ликвидности баланса, который предполагает деление на четыре группы всех активов организации в зависимости от степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения. Группировка статей активов и пассивов бухгалтерского баланса представлена в таблице 1.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [1]

2) расчет показателей ликвидности, перечень и порядок определения которых представлен в таблице 2. [2].

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [1]

Применим представленную выше методику оценки ликвидности организации при анализе текущей платёжеспособности КСУП ”Козенки-Агро“.

КСУП ”Козенки-Агро“ — агропромышленное предприятие, находящееся в Мозырском районе Гомельской области, специализирующееся на выращивании зерновых, зернобобовых, овощных и кормовых культур, картофеля, а также на производстве молока и мяса.

КСУП ”Козенки-Агро“ производит и выращивает: молоко; свинину; говядину; зерно; рапс; картофель; кукурузу; корма [3].

Проведем оценку ликвидности баланса предприятия. На рисунке 1 представлены результаты группировки активов  по степени ликвидности и пассивов по сроку их погашения. Нами были сопоставлены полученные значения с требованиями, предъявляемыми к балансу, чтобы он считался абсолютно ликвидным.

 

Рисунок 1 – Динамика групп активов по степени ликвидности и пассивов по сроку погашения КСУП ”Козенки-Агро“ за 2021-2023 гг.

Примечание – 1. Источник: собственная разработка на основе данных бухгалтерского баланса КСУП ”Козенки-Агро“

                        2. Красным цветом обозначены группы активов, по которым не выполняется условие ликвидности, зелёным – по которым выполняется

Представленные на рисунке 1 результаты группировки позволяют заключить, что КСУП ”Козенки-Агро“ может быть отнесена к организациям, обладающим пусть не абсолютной, но нормальной ликвидностью.

В целом можно отметить, что наблюдается снижение абсолютной ликвидности баланса организации. Это вызвано – превышением наиболее срочных обязательств над высоколиквидными активами, т.е. А1 < П1. Платёжный недостаток по первой группе активов и пассивов ежегодно увеличивается, и в 2023 году составил 6285 тыс. руб. Следовательно, первый признак абсолютной ликвидности баланса в анализируемом периоде не выполняется, а это означает, что КСУП ”Козенки-Агро“ – не в состоянии погасить все свои срочные обязательства за счет свободных денежных средств.

По второй группе активов и пассивов наблюдается в 2021 -2023 гг. платежный излишек. Незначительно снизившись по сравнению с предыдущим годом, он составил 4460 тыс. руб. в 2023 г, что свидетельствует о том, что в случае взыскания краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить краткосрочные кредиты банка.

По третьей группе активов и пассивов за анализируемый период также зафиксирован платежный излишек, что означает, наличие достаточного резерва у КСУП ”Козенки-Агро“ для погашения всей среднесрочной задолженности за счет реализации материальных запасов.

Что касается четвертой группы, то за весь период исследования наблюдается платежный недостаток, что свидетельствует о том, что труднореализуемые активы полностью финансируются за счёт собственных средств.

Для более детального анализа  текущей платежеспособности рассматриваемого предприятия – рассчитаем показатели ликвидности за 2021-2023 гг.(таблица 3).

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных бухгалтерского баланса  КСУП ”Козенки-Агро“.

Результаты, представленные в таблице, позволяют заключить, что на протяжении анализируемого периода, несмотря на соответствие показателей рекомендуемым значениям, промежуточная ликвидность КСУП ”Козенки-Агро“ снижается. Следует также при этом отметить, что коэффициент текущей ликвидности превышает 2,5, что указывает на избыточность отдельных элементов краткосрочных активов организации.

На основании проведенного анализа ликвидности КСУП ”Козенки-Агро“ были выявлены проблемы следующего характера:

1. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, который имеет тенденцию к росту. На это могло оказать влияние большое количество запасов на предприятии, необходимо их сокращать до оптимального уровня, а так же увеличение краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности.

2. Недостаток наиболее ликвидных активов в размере 6285 тыс. руб..

3. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Необходимо предложить следующие мероприятия для повышения текущей платежеспособности:

1) продажа запасов, которые не будут использованы в производственном процессе;

2) внедрить мероприятие по высвобождению денежных средств путем применения факторинговых услуг;

3) предоставление скидок организациям – дебиторам;

4) прочие варианты продажи имеющихся ресурсов для их превращения в денежные средства.

Для обоснования снижения дебиторской задолженности проанализируем  динамику краткосрочных активов( таблица 4)

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных бухгалтерского баланса КСУП ”Козенки-Агро“

Запасы в 2023 по сравнению с 2022 годом увеличились на 5857 тыс. руб. или 38,38% и составили 21119 тыс. руб. Для того, чтобы  повысить ликвидность предприятию целесообразно продать ту часть запасов, которые не используются в процессе его деятельности.

К концу 2023 года дебиторская задолженность предприятия сократилась на 750 тыс. руб., или 34,77% и составила 1407 тыс. руб. Однако  для повышения эффективности взыскания платежей за свои услуги  и выполнения обязательств перед кредиторами необходимо усилить контроль над движением денежных средств. Также стоит отметить, что дебиторская задолженность превышает величину денежных средств и их эквивалентов в 201 раз, и соответственно занимает больший удельный вес в структуре краткосрочных активов, то снижение дебиторской задолженности является обоснованным.

На сегодняшний день наиболее эффективным инструментом работы с дебиторской задолженностью, которую предприятие стремится возместить в кратчайшие сроки, является факторинг.

В Республике Беларусь все банки осуществляют факторинговые услуги. В данном случае будем рассматривать на примере ”Приорбанк“ ОАО условия его предоставления (таблица 5).

Таблица 5 – Условия по предоставлению факторинговых услуг ”Приорбанк“ ОАО

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [5]

Применить факторинг можно только к той сумме дебиторской задолженности, согласно которой организации – дебиторы соответствуют требованиям, предъявляемые к должнику при оказании факторинговых услуг, указанных в таблице 5. В соответствии с вышеизложенным сумма дебиторской задолженности, к которой будет применяться факторинг, составит 65% от общей её суммы и будет равна:

1407 × 65% = 914,55 тыс. руб.

Исходя из представленных в таблице 4 данных, произведем расчет финансовых выгод и расходов КСУП ”Козенки-Агро“.

Сумма финансирования КСУП ”Козенки-Агро“ банком равна 90%, то есть: 

914,55 × 0,9 = 823,095 тыс. руб.

 Сумма дисконта равна разнице между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору. Следовательно, в нашем случае имеем:

914,55 – 823,095 = 91,455 тыс. руб.

Комиссионное вознаграждение банку составит 12,5%. Тогда, средства, полученные от банка по договору факторинга за вычетом комиссии, составят:

823,095 –(914,55 × 12,5%) = 708,775 тыс. руб.

Таким образом, после уступки прав требований к дебиторам сумма дебиторской задолженности снизится на 823,095 тыс. руб. Тогда 45 % высвобожденных средств можно направить на пополнение наиболее ликвидных активов тем самым увеличив их на сумму 370,39 тыс. руб., а оставшуюся сумму в размере 452,705 тыс. руб. на погашение краткосрочной кредиторской задолженности, а именно:

– погашение задолженности по оплате труда в размере 268 тыс. руб.;

– погашение долга по налогам и сборам в размере 67 тыс. руб.;

– частичное погашение просроченных платежей поставщикам, подрядчикам, исполнителям в размере 117,705 тыс. руб.

В случае реализации такого сценария спрогнозируем бухгалтерский баланс КСУП ”Козенки-Агро“ с учетом того, что все остальные показатели останутся неизменными (таблица 6).

Таблица 6 – Прогноз бухгалтерского баланса КСУП ”Козенки-Агро“ в случае использования факторинговых услуг, тыс. руб.

Примечание –  Источник: собственная разработка

В таблице 7 приведен прогноз показателей  ликвидности и платежеспособности  после применения предложенного мероприятия.

Примечание – Источник: собственная разработка

Как видим, реализация данного мероприятия поможет увеличить коэффициент абсолютной ликвидности на 0,05 пункта, а также коэффициент текущей ликвидности на 0,14 пункта, что свидетельствует о его экономической целесообразности.

В целом реализация предложенного мероприятия приведет к повышению наиболее ликвидных средств, увеличит коэффициент абсолютной ликвидности а также коэффициент текущей ликвидности, что благоприятно отразится на текущей платежеспособности  КСУП ”Козенки-Агро“.

1. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. — Москва : Инфра-М, 2024. — 607 с.
2. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. — 7-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2023. - 320 с.
3. Официальный сайт КСУП ”Козенки-Агро“ [Электронный ресурс] / О предприятии. – Режим доступа: https://kozenki-agro.ibiz.by.– Дата доступа: 19.11.2024.
4. Бухгалтерский баланс КСУП ”Козенки-Агро“ на 31 декабря 2021-2023 гг.
5. Открытый факторинг [Электронный ресурс] / Официальный сайт ”Приорбанк“ ОАО.- Режим доступа: https://www.priorbank.by/business/services/financing-business/factoring/vnutrenniy-faktoring-business/ - Дата доступа: 24.11.2024.

Комментарии пользователей:

Оставить комментарий