Статья опубликована в №141 (май) 2025
Разделы: Экономика
Размещена 26.05.2025.
Просмотров - 324

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ УП «МИНСКИЙ ХЛАДОКОМБИНАТ №2»

Демух Милана Дмитриевна

студентка

УО ”Полесский государственный университет“

кафедра финансового менеджмента

Бухтик Марина Игоревна, кандидат экономических наук, доцент, Полесский государственный университет

УДК 336.6

Введение. Современная экономика требует от предприятий высокой финансовой устойчивости, способности оперативно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, а также эффективно использовать свои ресурсы. Оценка финансового состояния является важнейшим инструментом для принятия обоснованных управленческих решений, направленных на улучшение финансовых и экономических показателей. На практике это включает в себя анализ ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и других показателей, которые в совокупности дают полное представление о положении организации.

Особое значение оценка финансового состояния приобретает в условиях нестабильной экономической ситуации, когда предприятиям приходится адаптироваться к изменениям внешней среды, искать новые источники финансирования и оптимизировать свои расходы. УП «Минский хладокомбинат № 2» крупнейший производитель мороженого в Республике Беларусь. Организовав его производство более 70 лет назад, наше предприятие по сей день славится у наших потребителей и профессионалов пищевой индустрии традициями высшего качества. Опытный производственный персонал, жесткий контроль качества сырья, высокотехнологичное современное оборудование дает возможность отслеживать тенденции рынка, покупательский спрос и удовлетворять эти потребности [1].

Выпускаемая продукция УП «Минский хладокомбинат №2» является высококачественной, соответствует требованиям международных норм. Высокий уровень организации производства УП «Минский хладокомбинат №2» подтвержден сертификатом системы менеджмента качества ИСО-22000. Компания продолжает совершенствовать свои производственные мощности и внедрять новые технологии, что позволяет расширять ассортимент продукции и увеличивать её объемы на рынке [1].

Предприятие активно развивает экспортные направления, поставляя свою продукцию в страны СНГ и Европейского Союза. В 2020 году УП «Минский хладокомбинат №2» стало лауреатом премии Министерства торговли Республики Беларусь в номинации «Лучшее предприятие в сфере замороженной продукции». Высокое качество продукции и инновационный подход к производственным процессам позволяют предприятию удерживать стабильные позиции на рынке, несмотря на сильную конкурентную борьбу и экономические вызовы.

На сегодняшний день УП «Минский хладокомбинат №2» имеет репутацию надежного поставщика и активно работает над улучшением финансово-экономических показателей, что делает его объектом исследования в контексте оценки финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности [1].   

Данная работа посвящена оценке финансового состояния УП «Минский хладокомбинат № 2» за последние три года. В ходе исследования будет проведён комплексный анализ финансовых показателей, выявлены слабые и сильные стороны, а также предложены пути улучшения финансовой устойчивости и эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Актуальность темы. В условиях современной экономической среды, характеризующейся экономической нестабильностью, инфляционными процессами и изменением рыночных условий, обеспечение финансовой устойчивости предприятия становится одной из ключевых задач для достижения долгосрочного успеха. Оценка финансового состояния и эффективности деятельности организаций помогает выявить потенциальные угрозы, а также дает возможность разработать стратегию для минимизации рисков.

Для УП «Минский хладокомбинат № 2», как для предприятия, работающего в пищевой промышленности, важно обеспечить не только высокие показатели прибыльности, но и эффективное управление затратами, использование ресурсов, а также поддержание стабильности финансовых потоков. В условиях конкуренции на рынке и повышенных требований со стороны государственных органов и потребителей, анализ финансового состояния является необходимым инструментом для адаптации к изменяющимся условиям.

На сегодняшний день в белорусской экономике наблюдается рост интереса к методам и инструментам оценки финансового состояния, что обусловлено необходимостью для предприятий, включая УП «Минский хладокомбинат № 2», находить внутренние резервы для повышения своей конкурентоспособности.

Цель исследования: на основании изучения практики оценки финансового состояния проанализировать финансовое состояние УП «Минский хладокомбинат №2», определить направления его улучшения.

Научная новизна заключается в комплексной оценке финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности УП «Минский хладокомбинат № 2», с учётом специфики работы предприятия в условиях белорусской экономики. В рамках исследования будет использован анализ финансовых показателей с применением как отечественных, так и зарубежных методов. Это позволит учитывать не только традиционные параметры, такие как ликвидность, рентабельность и финансовая устойчивость, но и более глубокий анализ операционных и производственных показателей, которые напрямую влияют на финансовые результаты деятельности предприятия.

В современных условиях значительно увеличивается роль финансового состояния в функционировании предприятий в системе хозяйствования, так как от уровня его финансового состояния зависит успех деятельности субъекта хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия помогает определить и оценить насколько конкурентоспособное предприятие, насколько оно привлекательно для акционеров и инвесторов, и как оно развивается с момента его создания до настоящего времени.

Финансовая деятельность предприятия, являясь неотъемлемой частью его хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и рационального использования денежных ресурсов, соблюдение расчетной дисциплины, а также оптимизацию структуры собственного и заемного капитала с целью повышения эффективности его применения. Основной задачей финансовой деятельности является определение оптимальных направлений, сроков и способов использования финансовых ресурсов, что способствует устойчивому развитию предприятия и максимизации прибыли [1, с. 88].

Одним из ключевых параметров устойчивого функционирования предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности организации. Оно отражает уровень конкурентоспособности предприятия, его потенциал для взаимодействия с партнерами, а также служит гарантом эффективной реализации экономических интересов участников хозяйственной деятельности. Более того, финансовое состояние предприятия позволяет оценить его способность к дальнейшему развитию.

Финансовое состояние организации представляет собой экономическую категорию, которая характеризует состояние капитала в процессе его кругооборота, а также отражает способность организации финансировать свою деятельность, обладать инвестиционной привлекательностью и в полном объеме рассчитываться по всем, имеющимся у нее, денежным обязательствам [3, с.87].

Стабильность и развитие экономических отношений во многом зависят от финансового состояния предприятий и их сбалансированной деятельности. Для получения объективной информации о финансовом положении организации необходимо проводить комплексный анализ ее деятельности, опираясь на широкий спектр критериев. Финансовый анализ позволяет оценить устойчивость предприятия, определить его финансовые возможности и стратегические направления развития, а также предоставить участникам рынка данные, необходимые для выстраивания экономического взаимодействия с данным хозяйствующим субъектом.

В современных условиях значительно увеличивается роль финансового состояния в функционировании предприятий, так как от уровня его финансового состояния зависит успех деятельности субъекта хозяйствования.

В соответствии с Методическими рекомендациями по проведению комплексной системной оценки финансового состояния организаций, утвержденными Приказом Министерства финансов Республики Беларусь от 14.10.2021 № 351, проведём анализ ликвидности, финансовой устойчивости предприятия и прибыльности. Комплексный подход позволит более глубоко оценить способность предприятия покрывать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства, генерировать прибыль и сохранять свою финансовую устойчивость в условиях внешних и внутренних экономических факторов.

В таблице 1 представлены расчеты коэффициентов, которые характеризуют уровень ликвидности УП «Минский хладокомбинат №2».

Таблица 1. Динамика показателей ликвидности УП «Минский хладокомбинат №2» за 2021-2023 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании отчётности УП «Минский хладокомбинат №2»

Анализ показателей ликвидности УП «Минский хладокомбинат №2» за период 2020-2022 гг. показывает, что текущая ликвидность в 2021 и 2022 годах стабильно находится на уровне 0,96 и 1,13 соответственно, что соответствует нормативным значениям и свидетельствует о способности предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Однако значение в 2020 году (0,95) немного ниже нормативного, что указывает на возможные проблемы с обеспечением краткосрочных обязательств в этот период.

Коэффициент быстрой ликвидности также демонстрирует положительную динамику: с 0,60 в 2020 году до 0,78 в 2022 году. Несмотря на это, показатель всё ещё не достигает нормативного уровня 1,0, что указывает на зависимость предприятия от запасов для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Свободный денежный поток увеличивается с 19 084 тыс. руб. в 2020 году до 39 808 тыс. руб. в 2022 году, что является позитивным индикатором роста финансовых ресурсов, генерируемых предприятием, и создает дополнительные возможности для инвестиций и погашения долгов.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности показывает колебания: от 59,85 дней в 2020 году до 93,64 дней в 2021 году, а затем улучшение до 71,88 дней в 2022 году. Это говорит о том, что предприятие стало более эффективно управлять дебиторской задолженностью, что позитивно сказывается на финансовой устойчивости.

Оборачиваемость запасов также продемонстрировала улучшение: с 74,15 дней в 2020 году до 59,32 дней в 2022 году, что свидетельствует о более эффективном управлении запасами и улучшении производственного процесса.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в 2021 и 2022 годах показала отрицательные значения, что указывает на то, что предприятие оплачивает свои задолженности до наступления срока их платежа. Это может свидетельствовать о хорошем управлении денежными потоками и своевременности расчетов с поставщиками.

Финансовый цикл увеличился с 126 дней в 2020 году до 202 дней в 2021 году, а затем немного сократился до 188 дней в 2022 году. Несмотря на улучшение в 2022 году, финансовый цикл остаётся довольно длительным, что может быть связано с более долгим процессом оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

В целом, предприятие демонстрирует положительную динамику по большинству показателей ликвидности, однако для достижения более высокой финансовой гибкости и устойчивости важно улучшить коэффициент быстрой ликвидности, ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и сократить финансовый цикл.

Далее проведём анализ финансовой устойчивости УП «Минский хладокомбинат №2» за 2021-2023 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании отчётности УП «Минский хладокомбинат №2»

Коэффициент финансового левереджа показывает зависимость организации от внешнего финансирования и рассчитывается через соотношение обязательств и собственного капитала организации. За период с 2020 по 2022 гг. данный показатель имеет тенденцию к снижению. Это означает, что с каждым годом у организации снижается зависимость от внешнего финансирования. По состоянию на 31.12.2021 коэффициент сохранился на уровне 0,48, что указывает на низкий риск неисполнения своих обязательств. К 31.12.2022 коэффициент снизился до 0,39, что, согласно Методическим рекомендациям по проведению комплексной системной оценки финансового состояния организаций, также подтверждает низкий риск неисполнения обязательств. Снижение коэффициента в этот период указывает на улучшение финансовой устойчивости предприятия и снижение долговой нагрузки.

Коэффициент покрытия процентных выплат в 2021 году оказался отрицательным (-3,8), что указывает на то, что предприятие не генерировало достаточного дохода для покрытия своих процентных обязательств. Однако в 2022 году этот показатель значительно улучшился, составив 7,7, что гораздо выше нормативного значения (не менее 2), и указывает на способность предприятия с лёгкостью покрывать свои процентные обязательства.

Коэффициент отношения обязательств к EBITDA в 2021 году также показал отрицательное значение (-2), что свидетельствует о неблагоприятных финансовых результатах предприятия в тот период. В 2022 году показатель улучшился до 1,9, что соответствует нормативному значению (не менее 1,5) и подтверждает улучшение финансового состояния предприятия, так как оно стало более эффективно обслуживать свои долговые обязательства при учете прибыли до налогов, процентов и амортизации.

Таким образом, можно сделать вывод, что в целом финансовая устойчивость предприятия улучшилась в 2022 году после негативных значений в 2021 году. Снижение коэффициента финансового левереджа, рост коэффициента покрытия процентных выплат и улучшение коэффициента отношения обязательств к EBITDA свидетельствуют о снижении долговой нагрузки и улучшении способности предприятия справляться с долговыми обязательствами.

Для дополнения оценки финансовой устойчивости организации воспользуемся трехфакторной моделью финансовой устойчивости. Она строится на основе следующих данных: собственные оборотные средства, собственные и долгосрочные источники финансирования запасов, общая величина основных источников формирования запасов [3].

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [3, с.87].

Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0.

Проведем анализ финансовой устойчивости УП «Минский хладокомбинат №2»опираясь на трехфакторную модель финансовой устойчивости по методике А.Д. Шеремета и результаты занесем в таблицу 4.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [3, с.87].

Все эти показатели формируют трехфакторную модель (М), которая отражает тип финансовой устойчивости и имеет вид: 

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

М₂₀₂₁=(0;0;1)

М₂₀₂₂=(0;0;1)

М₂₀₂₃=(0;1;1)

Трехфакторная модель финансовой устойчивости показала, что в 2021–2022 годах организация испытывала недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных источников финансирования запасов. Однако при этом в эти годы наблюдался излишек общей величины основных источников покрытия запасов, что свидетельствовало о сохранении финансовой устойчивости предприятия. В 2023 году наблюдается улучшение ситуации: один из факторов, характеризующий наличие собственных и долгосрочных источников покрытия запасов, перешел в положительное значение, что отражает укрепление финансового положения предприятия.

Таким образом, несмотря на отдельные негативные моменты, результаты анализа по трехфакторной модели подтверждают наличие у УП «Минский хладокомбинат №2» финансовой устойчивости в течение всего рассматриваемого периода. Улучшение в 2023 году свидетельствует о постепенном укреплении платежеспособности предприятия и снижении его зависимости от внешних источников финансирования.

Оценка риска банкротства субъектов хозяйствования — важный элемент финансового анализа. Согласно постановлению Министерства экономики и Министерства финансов Республики Беларусь от 07.08.2023 № 16/46 «Об оценке степени риска наступления банкротства» для оценки степени риска банкротства субъектов хозяйствования используются два ключевых показателя.

Данные показатели позволяют определить степень риска банкротства и принять меры по обеспечению финансовой устойчивости организаций и выбрать необходимую процедуру в деле о банкротстве.

Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав всё свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства [4.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [4].

Анализ коэффициента обеспеченности обязательств имуществом (К1) показал его снижение с 0,46 на 31.12.2021 до 0,28 на 31.12.2023. Это свидетельствует о постепенном уменьшении доли имущества, которое может покрыть обязательства предприятия. Несмотря на это, снижение коэффициента просроченных обязательств (К2) с 0,29 в 2021 году до 0,12 в 2023 году отражает положительную динамику в управлении долговыми обязательствами: предприятие стало значительно реже допускать просрочки по платежам.

В совокупности данные изменения указывают на то, что, несмотря на уменьшение обеспеченности обязательств имуществом, УП «Минский хладокомбинат №2» улучшает платежную дисциплину и снижает уровень просроченных долгов, что положительно сказывается на его финансовой устойчивости.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [5].

Анализ структуры капитала УП «Минский хладокомбинат №2» за 2021–2023 годы показал укрепление финансовой устойчивости предприятия. Рост коэффициента автономии и снижение зависимости от заемных средств свидетельствуют об улучшении структуры источников финансирования. Положительная динамика коэффициентов маневренности и финансовой устойчивости отражает повышение способности предприятия к самостоятельному финансированию своей деятельности и снижению финансовых рисков.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [6].

Анализ структуры активов и пассивов УП «Минский хладокомбинат № 2» на 2023 год по методике М.С. Абрютиной и А.В. Грачева показывает, что собственный капитал предприятия меньше долгосрочных нефинансовых активов, что указывает на наличие зоны риска (потеря платежеспособности). Это означает, что организация не имеет достаточного собственного капитала для покрытия долгосрочных активов, что может создать риски для стабильности и ликвидности.

В данном случае УП «Минский хладокомбинат № 2» сталкивается с возможными трудностями при погашении долговых обязательств или в случае необходимости оперативного перераспределения активов для покрытия своих обязательств. Такие условия могут привести к ограничению финансовой гибкости и увеличению долговой нагрузки.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [7].

Анализ интегральной балльной оценки финансовой устойчивости УП «Минский хладокомбинат № 2» на начало и конец 2023 года по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой показал незначительное улучшение положения: итоговое количество баллов увеличилось с 30,5 до 33,5, что свидетельствует о позитивной динамике в ряде показателей, в частности — по коэффициенту обеспеченности собственными источниками финансирования.

Несмотря на это, ряд ключевых коэффициентов ликвидности (абсолютной, критической и текущей) остаются ниже нормативных значений, что обуславливает нулевую балльную оценку по ним и указывает на сохраняющиеся проблемы с краткосрочной платёжеспособностью.

По результатам интегральной оценки, УП «Минский хладокомбинат № 2» отнесено к IV классу финансовой устойчивости, что указывает на высокий риск банкротства, даже при условии реализации мер по финансовому оздоровлению. Это означает, что кредиторы несут высокий риск утраты вложенных средств и начисленных процентов, а предприятие нуждается в срочном комплексе мероприятий по стабилизации финансового состояния.

Таким образом, несмотря на отдельные улучшения, финансовая устойчивость УП «Минский хладокомбинат № 2» остаётся критически низкой, что требует принятия стратегических управленческих решений, направленных на восстановление ликвидности, увеличение доли собственных средств и сокращение зависимости от внешних источников финансирования.

Далее с помощью балльной методики А.Н. Салова, В.Г. Маслова оценим результаты работы УП «Минский хладокомбинат № 2» за 2022-2023 года.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [8]

Проведённая оценка финансового состояния УП «Минский хладокомбинат №2» показала наличие как положительных изменений, так и сохраняющихся проблем. Структура баланса характеризуется дефицитом собственных оборотных средств при высокой капитализации предприятия. Рентабельность деятельности постепенно улучшается, однако по ряду показателей остаётся в зоне риска. Финансовая устойчивость укрепилась за счёт роста коэффициента автономии и снижения доли привлечённых средств. Вместе с тем сохраняется проблема низкой абсолютной ликвидности и высокой дебиторской задолженности, что негативно влияет на платёжеспособность. Деловая активность предприятия демонстрирует положительную динамику, особенно по показателям оборачиваемости собственного капитала, однако оборачиваемость запасов требует дальнейшего улучшения. В целом, УП «Минский хладокомбинат №2» предпринимает шаги по укреплению своего финансового положения, однако остаётся ряд направлений, требующих дополнительного внимания и корректировки в управлении.

Далее с помощью балльной методики М.Н. Крейниной оценим результаты работы УП «Минский хладокомбинат № 2» за 2021-2023 годы.
Таблица 10. Показатели, лежащие в основе методики М.Н. Крейниной

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [9]  

Анализ динамики данных финансово-экономических показателей УП «Минский хладокомбинат №2» за 2021–2023 годы показывает наличие положительных изменений в деятельности предприятия, несмотря на отдельные временные трудности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 0,96 в 2021 году до 1,16 в 2023 году, что свидетельствует о росте способности покрывать краткосрочные обязательства за счёт текущих активов. При этом значение 1,16 требует продолжения аккуратного управления оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами остаётся отрицательным, но демонстрирует положительную динамику (с -0,46 до -0,22), что указывает на постепенное снижение зависимости от заёмных источников. Коэффициент финансовой независимости стабильно растёт (с 0,57 до 0,72), свидетельствуя об увеличении доли собственного капитала и снижении финансовых рисков.

Коэффициент платёжеспособности по текущим обязательствам повысился с 0,61 до 0,82, отражая рост способности предприятия своевременно рассчитываться с кредиторами. Снижение коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов до нуля говорит о сокращении долговой нагрузки, что положительно сказывается на финансовой устойчивости.

Показатели рентабельности также улучшились. Несмотря на убыток в 2022 году, в 2023 году наблюдается восстановление рентабельности капитала (5,85%) и значительный рост рентабельности продаж (до 17,15%), что свидетельствует о повышении операционной эффективности.

В целом предприятие демонстрирует положительную динамику в области рентабельности, платёжеспособности и финансовой устойчивости. Тем не менее сохранение дефицита собственных оборотных средств остаётся проблемой, требующей дальнейшего внимания для обеспечения стабильного развития в будущем.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании [10]  

Анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости УП «Минский хладокомбинат №2» в течение анализируемого периода.

Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей величине источников финансирования) уверенно растёт: с 0,57 в 2021 году до 0,72 в 2023 году. Это указывает на снижение зависимости предприятия от заёмных средств и повышение его способности самостоятельно обеспечивать выполнение своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, хотя и остаётся отрицательным, демонстрирует положительную динамику: с -0,44 в 2021 году до -0,25 в 2023 году. Это свидетельствует о постепенном снижении дефицита собственных ресурсов, необходимых для финансирования текущей деятельности. Вместе с тем, сохраняющаяся значительная доля заёмных средств в обороте требует усиленного контроля за ликвидностью.

Индекс постоянного актива стабилен в пределах 0,69–0,77, что отражает покрытие долгосрочных активов устойчивыми источниками финансирования — собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Это подтверждает наличие устойчивой структуры капитала и ориентацию на долгосрочное развитие.

Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов в 2022 и 2023 годах равен нулю, что свидетельствует об отсутствии долговой нагрузки на предприятие в долгосрочном периоде. В 2021 году данный коэффициент составлял 0,02, и его дальнейшее снижение указывает на полную ликвидацию обязательств перед внешними заёмщиками.

Таким образом, предприятие демонстрирует укрепление финансовой устойчивости. Рост доли собственного капитала, сокращение долговой нагрузки и стабилизация ключевых финансовых коэффициентов создают прочную основу для дальнейшего стабильного развития. 

Чтобы улучшить финансовую устойчивость данной организации можно предложить следующие мероприятия:

1. Оптимизация структуры капитала. Увеличение доли собственного капитала за счёт реинвестирования прибыли и привлечения дополнительных инвестиций позволит снизить финансовые риски и укрепить независимость предприятия от заёмных средств.
2. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью. Необходимо активизировать работу по сокращению сроков её оборачиваемости за счёт более строгой политики предоставления отсрочек платежа и активного контроля за погашением долгов.
3. Рационализация структуры оборотных активов. Следует ускорить оборачиваемость товарно-материальных запасов путём оптимизации складских запасов и совершенствования системы планирования закупок.
4. Формирование резервов ликвидности. Наличие достаточного объёма высоколиквидных активов (денежных средств и их эквивалентов) повысит способность предприятия своевременно исполнять краткосрочные обязательства.
5. Снижение зависимости от краткосрочных заёмных средств. Желательно постепенно сокращать долю краткосрочных кредитов и займов, заменяя их более устойчивыми источниками финансирования или за счёт собственных средств.
6. Повышение рентабельности деятельности. Через модернизацию производственных процессов, повышение качества продукции и расширение рынка сбыта можно увеличить прибыльность, что будет способствовать дальнейшему укреплению финансовой устойчивости.

Далее проведём анализ прибыльности УП ”Минский хладокомбинат №2 за 2021-2023 годы.

Примечание – Источник: собственная разработка на основании отчётности УП «Минский хладокомбинат №2»

По итогам исследования можно сделать следующие выводы:

1. Анализ показателей рентабельности УП «Минский хладокомбинат №2» за 2021–2023 годы показывает наличие положительных изменений в 2023 году после спада в 2022 году. Рентабельность активов и собственного капитала в 2023 году вернулись к положительным значениям (4,36% и 6,25% соответственно), что свидетельствует о восстановлении эффективности использования активов и собственного капитала после убыточного 2022 года.
2. Рентабельность инвестиций также отражает положительную динамику: после отрицательного значения в 2022 году она вновь достигла 2% в 2023 году.
   Точка безубыточности снизилась по сравнению с 2022 годом, что указывает на некоторое сокращение объема выручки, необходимой для покрытия всех затрат.
   Запас финансовой прочности, который в 2021–2022 годах был отрицательным, в 2023 году стал положительным и составил 12,35%, что свидетельствует о формировании у предприятия определённого запаса устойчивости к снижению объема продаж.
   В 2023 году наблюдается восстановление рентабельности и укрепление финансовой устойчивости предприятия после кризисных явлений предыдущего периода.
3. Таким образом, за рассматриваемый период УП «Минский хладокомбинат №2» достиг значительных улучшений в финансовой устойчивости, что проявляется в росте собственного капитала, снижении долговой нагрузки, улучшении финансовой дисциплины и более эффективном управлении активами и обязательствами. Эти изменения создают прочную основу для дальнейшего устойчивого развития предприятия в будущем.
4. Улучшение коэффициентов ликвидности и положительная динамика свободного денежного потока приводят к усилению платёжеспособности. Повысилась эффективность управления активами, однако были выявлены проблемы с обоснованной задолженностью и стабильностью цикла. Коэффициент обеспеченности обязательств по активам (К₁) снизился, что отражает уменьшение покрытия долгов активами, но коэффициент просроченных обязательств (К₂) также уменьшился, что говорит об улучшении финансовой дисциплины. По методике А.Д. Шеремета предприятие сохраняет неустойчивый тип жесткости, несмотря на положительный динамик. Анализ структуры капитала показывает рост коэффициента автономии (с 0,54 до 0,72), снижение доли заёмных средств и восстановление собственного оборотного капитала. Увеличение инвестиций в долгосрочные активы сопровождается снижением мобильности активов, что требует структуры балансировки.
5. Оценка по методикам Абрютиной, Донцовой, Саловой, Крейниной и Павловой показала смешанные результаты: несмотря на устойчивость финансовой устойчивости и снижение финансового риска, сохраняются риски, связанные с недостаточной ликвидностью, низким уровнем дебиторской задолженности и недостатком оборотных средств. По интегральной шкале предприятие по-прежнему классифицируется как обладающее высоким риском банкротства (IV класс устойчивости).

Таким образом, несмотря на положительную динамику, финансовое состояние предприятия остаётся уязвимым. Для дальнейшего развития необходимы меры по укреплению ликвидности, наращиванию собственного капитала, повышению рентабельности и более эффективному управлению оборотными активами. Комплексный подход к оценке позволяет точнее выявлять проблемные зоны и формировать обоснованные управленческие решения.

1. УП «МИНСКИЙ ХЛАДОКОМБИНАТ №2» [Электронный ресурс] / Официальный сайт УП «МИНСКИЙ ХЛАДОКОМБИНАТ №2». – Режим доступа: https://snegoviki2.by/– Дата доступа: 15.05.2025.
2. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия:учебник / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 608 с.
3. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 470 с.
4. Постановление Министерства экономики и Министерства финансов Республики Беларусь от 07.08.2023 № 16/46 «Об оценке степени риска наступления банкротства» [Электронный ресурс]. Министерство экономики Республики Беларусь, Министерство финансов Республики Беларусь. Режим доступа: https://pravo.by/document/?guid=12551&p0=W22340308. — Дата доступа: 08.04.2025.
5. Ржевская Т. А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности : специальность: ”Бухгалтерский учет, анализ и аудит “ : электронный учебно-методический комплекс / Т. А. Ржевская ; УО «Полесский государственный университет». - Пинск : ПолесГУ, 2024. - 305 с.
6. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово– экономической устойчивости / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. – 2015. – 272 с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Оценка финансовой устойчивости организации: методика и практика. — Москва: Экономика, 2015. — С. 134.Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2021. — 432 с.
8. Салов А.Н., Маслов В.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2018. — 304 с.
9. Крейнина Е.М. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2016. — 208 с.
10. Павлова И.А. Финансовый анализ: теория и практика. — М.: Форум, 2020. — 352 с.
11. Методические рекомендации по проведению комплексной системной оценки финансового состояния организаций [Электронный ресурс]: приказ Министерства финансов Республики Беларусь от 13.10.2021 №351. Министерство финансов Республики Беларусь. Режим доступа: https://minfin.gov.by/special/ru/supervision/acts/c8dfba3bd5169a59.html. – Дата доступа: 25.03.2025.
12. Бухгалтерский баланс УП «Минский хладокомбинат № 2» на 31 декабря 2021 года
13. Бухгалтерский баланс УП «Минский хладокомбинат № 2» на 31 декабря 2022 года
14. Бухгалтерский баланс УП «Минский хладокомбинат № 2» на 31 декабря 2023 года
15. Отчёт о прибылях и убытках УП «Минский хладокомбинат № 2» за январь-декабрь 2021 года
16. Отчёт о прибылях и убытках УП «Минский хладокомбинат № 2» за январь-декабрь 2022 года
17. Отчёт о прибылях и убытках УП «Минский хладокомбинат № 2» за январь-декабрь 2023 года
18. УП «Минский хладокомбинат № 2»: [сайт]. URL: https://snegoviki2.by/ (дата обращения: 16.03.2025)

Рецензии:

27.05.2025, 12:46 Коломиец Анна Ивановна
Рецензия: Научная новизна заключается в комплексной оценке финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности УП «Минский хладокомбинат № 2», с учётом специфики работы предприятия в условиях белорусской экономики. Содержание работы содержит теоретический, аналитический и практический материал. Работа содержит анализ логистической инфраструктуры, анализ УП «Минский хладокомбинат № 2», указаны проблемы и даны рекомендации. В работе изложено практическое значение предложений, а именно увеличение ликвидности, наращиванию собственного капитала. Работа не содержит не достатков.

Комментарии пользователей:

Оставить комментарий