Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Международный научно-исследовательский журнал публикации ВАК
Научные направления
Поделиться:
Разделы: Экономика
Размещена 29.03.2017.

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Калинкина Татьяна Юрьевна

Институт экономики и управления (СП) ФГУАО ВО «КФУ имени В.И. Вернадского»

студентка 4 курса

Срибная Екатерина Андреевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры государственных финансов и банковского дела, Институт экономики и управления (СП) ФГУАО ВО «КФУ имени В.И. Вернадского», Республика Крым, г. Симферополь


Аннотация:
В настоящей статье проанализирована динамика ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации за период с 16.09.2013 г. до 01.07.2016 г., рассмотрена динамика обязательных резервов кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации и объема депозитных операций и процентных ставок по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 01.01.2016 г.


Abstract:
In this article, the dynamics of the key interest rate of the Central Bank of the Russian Federation for the period from 16.09.2013 to 01.07.2016 was analyzed, the dynamics of the mandatory reserves of credit institutions in the Central Bank of the Russian Federation and the volume of deposit operations and interest rates on deposit operations of the Central Bank Of the Russian Federation for the period from 01.01.2015 to 01.01.2016.


Ключевые слова:
центральный банк; денежно-кредитная политика; ключевая ставка; депозит; обязательные резервы; депозитная операция.

Keywords:
central bank; money-credit policy; key rate; deposit; mandatory reserves; deposit operation.


УДК 336.226

Введение

Центральный банк Российской Федерации занимает важное место во всей экономической системе государства. От деятельности Центрального банка Российской Федерации зависит ситуация на денежно-кредитном и валютном рынке, возможности государства по предоставлению кредитных ресурсов в национальной и иностранной валюте, развитие банковского сектора Российской Федерации.

Актуальность

Деятельность Центрального банка Российской Федерации предусматривает проведение денежно-кредитной политики и использование ее инструментов, а также хранение и использование международных (золотовалютных) резервов, осуществление депозитных операций и операций рефинансирования, установление процентных ставок по ломбардным кредитам, кредитам, обеспеченным поручительством и активами или золотом.

Целью данной статьи является анализ денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации на современном этапе.

В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:

1. Проанализирована динамика ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации за период с 16.09.2013 г. до 01.07.2016 г.

2. Рассмотрена динамика обязательных резервов кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 08.06.2016 г.

3. Проанализирована динамика объема депозитных операций и процентных ставок по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 01.01.2016 г.

Материалы и методы: исследования и последующие выводы были построены на основании изученного материала, законодательных актов, учебников и научных статей отечественных и зарубежных ученых по соответствующей проблематике.

В процессе написания статьи нами были использованы следующие методы научного познания:

  1. Абстракции и конкретизации (при проведении анализа динамики ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации за период с 16.09.2013 г. до 01.07.2016 г.).
  2. Методы анализа и синтеза (при проведении анализа динамики обязательных резервов кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации и динамики объема депозитных операций и процентных ставок по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 01.01.2016 г.).

Результаты:

Динамика ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации за период с 16.09.2013 г. до 01.07.2016 г. представлена в табл. 1.

Таблица 1. Динамика ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации за период с 16.09.2013 г. до 01.07.2016 г. (% годовых)

Период

Значение

Темп роста к предыдущему периоду

1

2

3

с 16.09.2013 до 02.03.2014

5,5

100%

с 03.03.2013 до 27.04.2014

7

127,27%

с 28.04.2014 до 27.07.2014

7,5

107,14%

с 28.07.2014 до 04.11.2014

8

106,67%

с 05.11.2014 до 11.12.2014

9,5

118,75%

с 12.12.2014 до 15.12.2014

10,5

110,53%

с 16.12.2014 до 01.02.2015

17

161,90%

с 02.02.2015 до 15.03.2015

15

88,24%

с 16.03.2015 до 04.05.2015

14

93,33%

с 05.05.2015 до 15.06.2015

12,5

89,29%

с 16.06.2015 до 02.08.2015

11,5

92%

с 03.08.2015 до 13.06.2016

11

95,65%

с 14.06.2016 –

10,5

95,45%

Источник: рассчитано автором по данным [1]

Наибольшее увеличение ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации наблюдалось за период с 16.12.2014 г. до 01.02.2015 г. и составило 61,90% по сравнению с предыдущим периодом. Ключевая процентная ставка Центрального банка Российской Федерации в данный период была максимальной и составила 17%.

Данные тенденции были связаны с воздействием санкционной политики Европейских стран и США, ответными контрсанкциями России, а также нестабильностью на денежном, кредитном, финансовом и валютном рынке Российской Федерации.

Обязательные резервы кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 08.06.2016 г. колебались в зависимости от изменения ситуации на денежном, валютном, кредитном и финансовом рынке, от ситуации в банковском секторе, а также монетарной политики Центрального банка Российской Федерации по снижению роста денежной массы в государстве. Наибольший показатель обязательных резервов кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации был достигнут в период с 10.03.2016 г. до 06.04.2016 г. Это было связано со стабилизацией в экономике Российской Федерации и увеличении объема привлекаемых банковскими учреждениями депозитных ресурсов.

Динамика обязательных резервов кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 08.06.2016 г. представлена в табл. 2.

Таблица 2. Динамика обязательных резервов кредитных учреждений в Центральном банке Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 08.06.2016 г. (млрд. руб.)

Период

Значение

Темп роста к предыдущему периоду

1

2

3

10.01.2015 – 10.02.2015

1047,1

100%

10.02.2015 – 10.03.2015

1066,7

101,87%

10.03.2015 – 10.04.2015

1102,8

103,38%

10.04.2015 – 10.05.2015

1063,3

96,42%

10.05.2015 – 10.06.2015

1006,2

94,63%

10.06.2015 – 10.07.2015

1020,6

101,43%

10.07.2015 – 10.08.2015

1048,4

102,72%

10.08.2015 – 10.09.2015

1068,6

101,93%

10.09.2015 – 10.10.2015

1257,2

117,65%

10.10.2015 – 10.11.2015

1320,6

105,04%

10.11.2015 – 10.12.2015

1290,0

97,68%

10.12.2015 – 10.01.2016

1318,7

102,22%

10.01.2016 – 10.02.2016

1367,1

103,67%

11.02.2016 – 09.03.2016

1416,2

103,59%

10.03.2016 – 06.04.2016

1439,1

101,62%

07.04.2016 – 11.05.2016

1380,1

95,90%

12.05.2016 – 08.06.2016

1451,1

105,14%

Источник: рассчитано автором по материалам [1]

Динамика объема депозитных операций Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 01.01.2016 г. представлена в табл. 3.

Таблица 3. Динамика объема депозитных операций Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 01.01.2016 г.

Показатели

01.01.2015

01.01.2016

1

2

3

1. Объем привлеченных депозитов, млн. руб.

6 144 802,94

4 145 035,48

Темп роста объема привлеченных депозитов к показателю 01.01.2015 года

100%

67,46%

2. Количество кредитных учреждений, разместивших депозитные средства в Центральном банке Российской Федерации

304

274

Темп роста средств на счетах в Центральном банке Российской Федерации к показателю 01.01.2015 года

100%

90,13%

Источник: рассчитано автором по материалам [1]

Объем привлеченных депозитов Центральным банком Российской Федерации за период с 01.01.2015 г. до 01.01.2016 г. снизился на 32,54% с 6 144 802,94 млн. руб. до 4 145 035,48 млн. руб. Количество кредитных учреждений, разместивших депозитные средства в Центральном банке Российской Федерации снизилось на 9,77% с 304 до 274. Это говорит об укрупнении банковских учреждений в банковской системе Российской Федерации.

Фиксированные процентные ставки по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации за период с 11.12.2012 г. до 01.07.2016 г. увеличивались до 01.02.2015 г. и составили 16%. Данные тенденции были связаны с высоким риском вложения депозитных ресурсов в банковские учреждения Российской Федерации и нестабильность в денежно-кредитной сфере государства.

С 02.02.2015 г. фиксированные процентные ставки по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации постепенно снижались и с 14.06.2016 г. достигли своего минимума и составили 9,5%. Данное снижение было связано с эффективной и правильной политикой Центрального банка Российской Федерации, а также своевременное использование им инструментов денежно-кредитного регулирования.

Динамика процентных ставок по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации за период с 11.12.2012 г. до 01.07.2016 г. представлена в табл. 4.

Таблица 4. Динамика процентных ставок по депозитным операциям Центрального банка Российской Федерации за период с 11.12.2012 г. до 01.07.2016 г. (%)

Период

Значение (овернайт, до востребования)

Темп роста к предыдущему периоду

1

2

3

11.12.2012 – 02.03.2014

4,5

100%

03.03.2014 – 27.04.2014

6

133,33%

28.04.2014 – 27.07.2014

6,5

108,33%

28.07.2014 – 04.11.2014

7

107,69%

05.11.2014 – 11.12.2014

8,5

121,43%

12.12.2014 – 15.12.2014

9,5

111,76%

16.12.2014 – 01.02.2015

16

168,42%

02.02.2015 – 15.03.2015

14

87,50%

16.03.2015 – 04.05.2015

13

92,86%

05.05.2015 – 15.06.2015

11,5

88,46%

16.06.2015 – 02.08.2015

10,5

91,30%

03.08.2015 – 13.06.2015

10

95,24%

14.06.2016 –

9,5

95%

Источник: рассчитано автором по материалам [1]

Динамика депозитов, включаемых в широкую денежную массу, и акций и других форм участия в капитале Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2014 г. до 01.01.2016 гг. представлена в табл. 5.

Таблица 5. Динамика депозитов, включаемых в широкую денежную массу, и акций и других форм участия в капитале Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2014 г. до 01.01.2016 гг. (млн. руб.)

Показатели

01.01.

2014

01.01.

2015

01.01.

2016

1

2

3

4

Депозиты, включаемые в широкую денежную массу

108 591

54 269

75 524

Темп роста депозитов, включаемых в широкую денежную массу, к показателю 01.01.2014 года

100%

49,98%

69,55%

Темп роста депозитов, включаемых в широкую денежную массу, к предыдущему году

100%

49,98%

139,17%

Акции и другие формы участия в капитале

3 151 918

9 054 101

12 503 747

Темп роста акций и других форм участия в капитале к показателю 01.01.2014 года

100%

287,26%

396,70%

Темп роста акций и других форм участия в капитале к предыдущему году

100%

287,26%

138,10%

Источник: рассчитано автором по данным [1]

Депозиты, включаемые в широкую денежную массу Центрального банка Российской Федерации, за период с 01.01.2014 г. до 01.01.2016 г. значительно уменьшились на 30,45% с 108 591 млн. руб. до 75 524 млн. руб.

Акции и другие формы участия в капитале Центрального банка Российской Федерации за период с 01.01.2014 г. до 01.01.2016 гг. значительно увеличились на 296,70% с 3 151 918 млн. руб. до 12 503 747 млн. руб. Данные тенденции были связаны со стабилизацией ситуации на денежном, кредитном, валютном и финансовом рынке Российской Федерации, а также в банковском секторе государства.

Выводы

Таким образом, из всего вышеизложенного, можно сделать вывод, что основные показатели денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации увеличивались за период с 01.01.2014 г. до 01.01.2016 гг. Данные тенденции были связаны со стабилизацией ситуации на денежном, кредитном, валютном и финансовом рынке, а также в банковском секторе Российской Федерации. Также стоит отметить, что денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации была эффективной, а используемые инструменты своевременными и адекватными экономической ситуации.

Заключение

Основные показатели деятельности Центрального банка Российской Федерации, а также его активы и пассивы баланса за период с 01.01.2014 г. до 01.01.2016 г. значительно увеличились. Данные тенденции были связаны со стабилизацией экономики в Российской Федерации, выходом ее из кризиса, снижение степени воздействия и адаптации к санкционной политике Европейских стран и США.

Библиографический список:

1. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/




Комментарии пользователей:

5.04.2017, 20:19 Безуглая Наталия Сергеевна
Отзыв: Добрый день. Для понимания правильности освещения темы статьи необходимо прояснить происхождение данных в таблице 2,3,5. Например, на 01.01.16г депозиты в широкой денежной массе составили 43 554 847 млн. руб., автор приводит другие цифры. На сайте Банка Россиии - http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=ms&pid=dkfs&sid=dm - содержатся статистические данные по депозитам в широкой денежной массе, отличные от приведенных в статье, и их динамика совершенно другая - постоянный рост. Воздерживаюсь от рецензии до пояснений, либо поправок автором данных и выводов.


Оставить комментарий


 
 

Вверх