Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Вакпрофи. Публикация статей ВАК, Scopus
Научные направления
Поделиться:
Статья опубликована в №51 (ноябрь) 2017
Разделы: Экономика
Размещена 27.11.2017. Последняя правка: 25.11.2017.

Валютные риски в банковском секторе

Чабан Анастасия Александровна

Студентка

Полесский государственный университет

Студентка

Волот Виктория Игоревна, студентка, Полесский государственный университет. Научный руководитель: Володько Ольга Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, кафедра экономики и организации производства, Полесский государственный университет.


Аннотация:
Данная статья раскрывает экономическую сущность валютных рисков, их влияние на банковский сектор Республики Беларусь; проанализированы средства клиентов и их кредитная задолженность в иностранной валюте; перечислены мероприятия по развитию института хеджирования в Республике Беларусь.


Abstract:
This article discloses the economic nature of currency risks, their impact on the banking sector of the Republic of Belarus; the customer funds and their credit indebtedness in foreign currency were analyzed; the activities on the development of the hedging institution in the Republic of Belarus are listed.


Ключевые слова:
валютный риск; хеджирование; валютный курс; кредитная задолженность.

Keywords:
currency risk; hedging; exchange rate; credit debt.


УДК 336.748.3

Введение: Участники экономических отношений подвержены многим рискам, в том числе и валютным. Валютные риски связаны с неопределенностью будущего движения процентных ставок, то есть цены национальной валюты по отношению к иностранным. Риски возникают не только при вероятности понесения убытков компаниями, но и при возможности недополучения прибыли.

Актуальность: Тема актуальна, так как ситуация на валютном рынке очень изменчива, а доля активов банков в иностранной валюте составляет около 60%.
Основная цель: изучение валютных рисков и путей их минимизации.
Задачи: 
1) Выявить сущность валютных рисков;
2) Проанализировать валютные риски в банковском секторе Республики Беларусь; 
3) Рассмотреть хеджирование как наиболее эффективный метод страхования валютных рисков; 
4) Выявить пути развития страхования валютных рисков. 

Важно понимать, что в период с 2013 по 2017гг. курс валют изменился в несколько раз (рисунок 1).

Рисунок  1 – Динамика изменений валютного курса в период 01.07.2013- 01.07.2017гг.

Примечание – Источник: Собственная разработка на основе [1]

Для анализа валютных рисков в банках сначала рассмотрим средства клиентов в иностранной валюте, имеющиеся в банках в период с 01.07.2013г. по 01.07.2017г. (таблица 1).

В 2013г. средства клиентов в иностранной валюте по всему банковскому сектору составили 11 461,7 млн. долл. США, в 2017г. средства, увеличившись на 8,7%, составили 12 456 млн. долл. США.

 Таблица 1 - Средства клиентов в иностранной валюте за период 01.07.2013 - 01.07.2017гг., млн. долл. США

 

01.07.2013

01.07.2014

01.07.2015

01.07.2016

01.07.2017

Банковский сектор

11 461,7

12 937,9

13 017,9

12 428,9

12 456,7

Государственные банки

7 065,2

8 222,3

8 529,8

7 980,1

7 794,3

Иностранные банки

4 229,3

4 513,3

4 314,1

4 177,2

4 341,8

Частные банки

167,2

202,3

174,0

271,2

320,6

Крупные банки

8 751,2

9 441,1

10 152,9

10 228,8

10 171,2

Средние банки

2 186,4

2 795,5

2 258,2

1 688,0

1 875,0

Малые банки

524,1

701,3

606,9

512,1

410,5


Примечание - Источник: Собственная разработка на основе [2]

Далее рассмотрим кредитную задолженность клиентов в иностранной валюте по всему банковскому сектору (таблица 2).

Таблица 2 – Кредитная задолженность клиентов в иностранной валюте за период 01.07.2013 -01.07. 2017гг., млн. долл. США

 

01.07.2013

01.07.2014

01.07.2015

01.07.2016

01.07.2017

Банковский сектор

12 754,8

15 523,2

14 565,2

11 958,6

10 558,3

Государственные банки

6 790,6

8 515,7

8 200,9

6 540,8

5 970,4

Иностранные  банки

5 873,7

6 886,3

6 242,9

5 205,2

4 336,9

Частные банки

90,6

121,2

121,4

203,7

251,0

Крупные банки

9 773,0

10 863,4

11 297,4

9 989,1

8 835,6

Средние банки

2 545,6

4 044,7

2 739,2

1 594,9

1 394,6

Малые банки

436,2

615,1

528,7

374,6

328,2

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе [2]

В 2013г. задолженность составила 12 754,8 млн. долл. США, в 2017г. данный показатель находился на уровне 10 558,3 млн. долл. США, что свидетельствует о том, что кредитная задолженность клиентов в иностранной валюте снизилась на 17,2%.

Далее рассмотрим долю валютной составляющей в средствах клиентов (рисунок 2).

Рисунок 2 - Доля валютной составляющей в кредитной задолженности клиентов в 01.07.2013-01.07.2017гг.,%

Примечание – Источник: Собственная разработка на основе [2]

По всему банковскому сектору в 2013г. доля валютной составляющей находилась на уровне 50,44%, а в 2017г. увеличилась до 63,07%. Значит, более половины средств клиентов размещены в иностранной валюте, из чего следует, что они подвержены валютным рискам.

Следующий шаг анализа – анализ доли валютной составляющей в средствах клиентов за 01.07.2013-01.07.2017гг. (рисунок 3).

Рисунок 3 - Доля валютной составляющей в средствах клиентов на 01.07.2013-01.07.2017, %

Примечание – Источник: Собственная разработка на основе [2]


Далее рассмотрим соотношение между кредитной задолженностью и средствами клиентов в иностранной валюте за период 01.07.2013 – 01.07.2017гг. (таблица 3).

Таблица 3 – Соотношение между кредитной задолженностью и средствами клиентов в иностранной валюте за  период 01.07.2013 - 01.07.2017, раз

 

01.07.2013

01.07.2014

01.07.2015

01.07.2016

01.07.2017

Банковский сектор

1,11

1,20

1,12

0,96

0,85

Государственные банки

0,96

1,04

0,96

0,82

0,77

Иностранные банки

1,39

1,53

1,45

1,25

1,00

Частные банки

0,54

0,60

0,70

0,75

0,78

Крупные банки

1,12

1,15

1,11

0,98

0,87

Средние банки

1,16

1,45

1,21

0,94

0,74

Малые банки

0,83

0,88

0,87

0,73

0,80

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе [2]

С 2013г. по 2017г. соотношение между кредитной задолженностью и средствами клиентов в иностранной валюте по всему банковскому сектору изменилось с 1,11 в 2013г. до 0,85 в 2017г. [2].

Из приведенных выше данных можно сделать вывод: крайне необходимо уменьшать валютные риски. Существуют разные способы уменьшения, такие как: защитные оговорки, валютные оговорки, хеджирование и другие.

Вопрос о необходимости хеджирования зависит от следующих факторов: от финансового состояния организации; от рисков, с которыми прежде столкнулась организация, и рисков, с которыми может столкнуться в дальнейшем; от экономической ситуации в стране; от политической обстановки в мире.

Хеджирование можно считать наиболее эффективным методом управления рыночными рисками, в том числе и валютными. Обходится данный метод значительно дешевле других методов страхования, поскольку чаще всего задействуется лишь доля средств, необходимая для гарантийного взноса или премии за опцион, а также могут быть использованы бесплатные инструменты.  Можно выделить следующие преимущества хеджирования: минимизация ценовых рисков и неопределенности; повышение эффективности финансового менеджмента; улучшение управляемости бизнесом и более стабильная  прибыль; высвобождение ресурсов компаний; отсутствие затруднения хозяйственной деятельности; возможность привлечения заемного капитала.

Операции по хеджированию рисков достаточно распространены в мировой практике, но в Беларуси объем и количество сделок остаются незначительными.

Поэтому для расширения хеджирования в стране Национальный банк проводит мероприятия по развитию института хеджирования валютных рисков:

1.Мероприятия по повышению финансовой грамотности субъектов хозяйствования. В число этих мероприятий входит проведение различных семинаров по вопросам хеджирования, а так же на сайте Национального банка создана страница “Хеджирование валютных рисков нефинансовыми организациями”;

2. Макроэкономическая стабилизация:

  • снижение уровня инфляции (до 9% в 2017 году и 5% - в 2020 г.);
  • снижение номинальных процентных ставок;
  • постепенное повышение гибкости обменного курса белорусского рубля и переход к режиму курсовой политики ”свободное плавание“ с 2021г.;
  • проведения мероприятий по исключению возможности уплаты в иностранной валюте налогов, сборов, пошлин и других платежей, а также использования иностранной валюты в качестве эквивалента меры стоимости при установлении тарифов, ставок и цен.

3. Либерализация режима валютного регулирования. Для этого происходит:

  • отмена существующих ограничений на целевое приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
  • изменяются условия проведения внешнеторговых операций, одновременно с повышением эффективности контроля над добросовестностью их проведения;
  • снимаются отдельные ограничения при проведении валютных операций, а так же применяются иные методы регулирования валютных операций в соответствии с требованиями времени и международной практики;
  • поэтапное снижение нормы обязательной продажи субъектами хозяйствования – резидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь, а затем отмена института обязательной продажи валютной выручки.

4. Реализация  Республикой Беларусь Стратегии развития финансового рынка до 2020 года, в том числе:

  • развитие рынка производных государственных ценных бумаг и корпоративных облигаций;
  • создание и развитие репозитария на базе ОАО ”Белорусская валютно-фондовая биржа“;
  • анализ условий проведения операций хеджирования в Республике Беларусь, выработка практических рекомендаций [3].

Вывод: Таким образом, можно сделать вывод, что для белорусской экономики характерны высокие валютные риски. Страхование валютных рисков позволяет предотвратить финансовые потери банков вследствие изменения валютного курса. Хеджирование является наиболее эффективным методом страхования валютных рисков. Развитие хеджирования в Республике Беларусь позволит сохранить денежные средства, облегчить хозяйственную деятельность, обеспечить стабильную прибыль и улучшить финансовое состояние банковского сектора в целом.
В заключение можно добавить, что в  Беларуси количество и объемы сделок хеджирования с целью покрытия валютных рисков остаются незначительными и необходимо развивать это направление.

Библиографический список:

1. Официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам и стоимость корзины иностранных валют [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.nbrb.by/statistics/Rates/CurrBasket (дата обращения: 08.10.2017).
2. Информационный сборник "Банковский сектор Республики Беларусь. Краткая характеристика устойчивости функционирования" [Электронный ресурс] // Национальный банк Республики Беларусь. – Режим доступа: https://www.nbrb.by/publications/banksector/bs_20170701.pdf (дата обращения: 09.10.2017).
3. Хеджирование валютных рисков нефинансовыми организациями [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/finsector/forexhedging (дата обращения: 10.10.2017).




Рецензии:

27.11.2017, 21:24 Яцкий Сергей Александрович
Рецензия: В статье Волот В.И. и Чабан А.А. произведен анализ валютных рисков, их влияние на банковский сектор Республики Беларусь. Обозначены мероприятия по развитию института хеджирования валютных рисков в Республике Беларусь. Поставленные задачи исследования в целом выполнены. Поэтому данная статья рекомендуется к публикации в представленном виде. С уважением Яцкий С.А.

28.11.2017 11:11 Ответ на рецензию автора Чабан Анастасия Александровна:
спасибо за рецензию



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий


 
 

Вверх