Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Вакпрофи. Публикация статей ВАК, Scopus
Научные направления
Поделиться:
Статья опубликована в №52 (декабрь) 2017
Разделы: Экономика
Размещена 12.12.2017. Последняя правка: 06.12.2017.

Проблемы организации денежной эмиссии Банком России

Анфилофьева Анна Геннадьевна

Югорский государственный университет

студент, кафедра экономики

Раздроков Евгений Николаевич, кандидат экономических наук, доцент, кафедра финансов и банковского дела, Югорский государственный университет


Аннотация:
В статье проведен анализ характеристики уровня организации денежной эмиссии Банком России, а также представлены методы по устранению выявленных проблем.


Abstract:
The article describes the characteristics of the level of the organization of monetary issue by the central bank of the Russian Federation, and also provides methods for eliminating identified problems.


Ключевые слова:
деньги; денежная эмиссия; денежное обращение; банки; денежная масса; денежная база.

Keywords:
money; the monetary issue; money circulation; banks; money supply; monetary base.


УДК 336.711.2

Денежная эмиссия является одним из важнейших инструментов кредитно-денежной политики Банка России, который обеспечивает национальное хозяйство денежными средствами, необходимыми для его эффективного функционирования.  Актуальность темы обусловлена тем, что в условиях современной экономической ситуации чрезвычайно важно правильно организовать процесс денежной эмиссии и спрогнозировать объем эмитируемых денежных средств.

Целью работы является разработка мероприятий по улучшению организации наличной денежной эмиссии в РФ.

В процессе написания работы использовалась статистические данные Банка России.

Прежде чем проводить анализ уровня организации наличной денежной эмиссии, в первую очередь необходимо выяснить, какую долю занимают наличные денежные средства в общей денежной массе, выявить основные закономерности изменения.  Рассмотрим, какую долю занимают наличные денежные средства в агрегате М2. на рисунке 1 приведена информация по данному агрегату.


Рисунок 1 - Динамика денежной массы (М2) [4]

Как показывает рисунок 1, в денежной массе М2 основную долю занимают безналичные средства (78% в среднем за период). Доля наличных денег (М0) в среднем за период 2014-2016 годов составила 22%. 

В 2016 году наблюдается уменьшение доли наличных денег в денежной массе М2 за счет наибольшего темпа роста безналичных денег. По мнению экспертов, в условиях развития высоких электронных технологий, которое продолжается до сих пор, постепенно наличные денежные средства будут вытеснении безналичными.

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база, с помощью которой ЦБ может регулировать объем всей денежной массы, воздействуя на деловую активность и уровень цен. На рисунке 2 приведены данные о денежной базе за 2014-2016 годы.


Рисунок 2 - Денежная база в широком определении (млрд. руб.) [4]</>

По данным рисунка 2, в структуре денежной базы примерно 80% занимают наличные денежные средства.

В 2016 году наблюдается снижение денежной базы на 288,2 млрд. рублей и всех ее составляющих, кроме корреспондентских счетов. По нашему мнению, увеличение остатков средств на корреспондентских счетах можно рассматривать как положительную тенденцию, которая свидетельствует о том, что банки успешно выполняют операции и имеют достаточное количество средств для исполнения своих налоговых обязательств и формирования резервов в Банке России.

Перейдем непосредственно к деятельности Банка России по эмиссии наличных денежных средств (рисунок 3).

 

Рисунок 3 - Количество денег в обращении, включая монету из драгоценных металлов, сумма [4]

На протяжении 2014-2016 гг. наблюдается как увеличение, так и снижение количества наличных денег в обращении.

В 2013 и 2014 годах наблюдается эмиссия денежных средств на сумму 639,7 млрд. руб. и 533,2 млрд. руб. соответственно. При этом наибольшие суммы денег приходятся на банкноты

В 2015 году происходило изъятие из оборота наличных денег на сумму 317,1 млрд. рублей. Количество банкнот уменьшилось на сумму 322,1 млрд.рублей, при этом количество монет увеличилось на сумму 5 млрд. рублей. Так, на начало 2016 года сумма наличных денег достигла 8531,4 млрд. рублей.

Наиболее подробно динамику количества денег можно посмотреть на рисунке 4.

Рисунок 4 - Сумма наличных денег в обращении млрд. руб.

Как показывает рисунок 4, динамика эмиссии/изъятия наличных денег неравномерна. На протяжении 2010 - 2015 гг. наблюдается непрерывный рост наличной денежной массы, который, на наш взгляд, повлиял на рост инфляции в этот же период времени. Начиная с 2015 года, сумма наличных денежных средств постепенно снижается. Далее необходимо рассмотреть количество и состав наличных денег (рисунок 5).

Рисунок 5 - Количество денег в обращении [4]

Наибольший удельный вес в структуре наличных денег занимают монеты (в среднем 90%). На протяжении анализируемого периода наблюдается одновременное снижение количества банкнот и увеличение количества монеты.
По данным ЦБ, ежегодно происходит увеличение монет номиналом 10 рублей и, соответственно, активная замена ими банкнот аналогичного номинала [5].  Перейдем к купюрному составу наличных денег (рисунок 6).
 
Рисунок 6 - Купюрный состав наличной денежной массы [4]

Несмотря на то, что при повседневном наличном расчете мы сталкиваемся с высокой востребованностью мелких купюр, их доля в купюрном составе очень мала. Как показывает рисунок 6, наибольший удельный вес имеют купюры номиналом 5000 и 1000 рублей (68,7% и 24,9% в среднем за три года). Доля купюр номиналом 1000 и 500 рублей заметно снижается (на 9,9% и на 16,3% соответственно).
Далее стоит рассмотреть монетную составляющую наличных денежных средств. Данные представлены на рисунке 7.

Рисунок 7 - Состав наличной денежной массы (монета) [4]

Наибольший удельный вес на протяжении анализируемого периода занимают монеты номиналом 10 рублей (58,5 в среднем), а также монеты номиналом 5 рублей (15%).

В течение трех лет наблюдается увеличение суммы и доли десятирублевых монет, что, по нашему мнению, может быть связано с постепенной заменой десятирублевых банкнот на монеты аналогичного достоинства. Стоит отметить, что сумма по банкнотам аналогичного номинала в это время снижалась.

Одной из важнейших проблем современного денежного обращения является подделка банкнот и монет. Рассмотрим подробнее количество и структуру подделываемых денежных знаков (рисунок 8).

Рисунок 8 - Показатели степени фальсификации денежных знаков [4]

По данным рисунка 8, в структуре количества поддельных денежных знаков наибольшую долю занимают банкноты номиналом 5000 рублей (69% в среднем за рассматриваемый период).

Интересно, что до 2013 года наиболее распространена была фальсификация купюр номиналом 1000 рублей, и только с 2013 года резко возросла доля поддельных пятитысячных купюр. Тем не менее, с 2014 года количество поддельных банкнот номиналом 1000 рублей возросло на 35%. По нашему мнению, такая динамика связана с тем, что банкноты номиналом 5000 рублей наиболее подвержены проверке и сложнее в изготовлении.

В завершение анализа можно сделать вывод, что в настоящее время, несмотря на постоянные нововведения и совершенствование денежной системы, Банку России приходится сталкиваться с рядом проблем, связанных с наличной денежной эмиссией и налично-денежным оборотом. По нашему мнению, среди основных проблем можно выделить следующие:

1. Неграмотное управление эмиссионной деятельностью. Чрезмерная эмиссия наличных средств может привести к снижению их покупательной способности, иными словами, к инфляции. С другой стороны, чрезмерное изъятие может привести к нехватке наличных денежных средств в экономике, что может повлечь за собой снижение экономического роста.

2. Малая износостойкость купюр. Особенно сильно данная проблема проявляется в использовании купюр небольшого номинала.

3. Проблема эмиссии и обращения монеты малого номинала. Она связана с неокупаемостью монет номиналом 1 и 5 копеек. Затраты на изготовление монет такого номинала намного превышают их номинальную стоимость, при этом в денежном обороте они не используются достаточно широко.

4. Подделка наличных денежных знаков. Как было отмечено ранее, количество выявленных поддельных денежных знаков снижается, но при этом остается достаточно большим.

5. Проблемы, связанные с эмиссией наличных денег нового номинала. Банком России 12 октября текущего года в обращение были введены купюры номиналом 200 и 2000 рублей. Например, банкоматы не принимают купюры нового номинала. Это связано с тем, что программное обеспечение банкоматов еще не настроено на распознавание купюр нового номинала, что вызывает сложности в их использовании.

Также в связи с вводом новых банкнот имеется высокий риск распространения подделок. По нашему мнению, так как на широкое распространение новых банкнот необходим достаточно продолжительный период времени, то имеется риск продажи фальшивых банкнот в качестве «сувениров» неосведомленным гражданам или их сбыт в магазинах. Вариантами решения выявленных проблем может быть:

1. Усиление защиты банкнот номинала 1000 и 5000 рублей с целью снижения их подделки.

2. Распространение информации о вводе новых купюр номиналом 200 и 2000 рублей, а также о внешнем виде данных купюр и отличительных защитных признаках

3. Укрепление материала банкнот или использование более плотной бумаги. Особенно стоит обратить внимание на купюры номиналом 50 и 100 рублей, которые наиболее востребованы при мелких расчетах и претерпевают наибольший износ.

4. Проведение социологических опросов и исследований с целью получения информации о наиболее востребованном номинале купюр.

5. Полная замена десятирублевых банкнот монетами аналогичного номинала, а также снижение эмиссии, а затем прекращение и изъятие из обращения монет номиналом 1 и 5 копеек.

Библиографический список:

1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 176-ФЗ (последняя редакция от 18.07.2017) - Режим доступа: Консультант Плюс http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/ (Дата обращения: 01.12.2017)
2. Калинин Н.В. Деньги, кредит, банки: учебник для бакалавров / Н.В. Калинин, Л.В. Матраева, В.Н. Денисов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. - 304 с.
3. Годовой отчет Банка России - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=god (Дата обращения: 01.12.2017)
4. Официальный сайт Центрального банка - Режим доступа: www.cbr.ru (Дата обращения: 01.12.2017)




Рецензии:

12.12.2017, 8:29 Яцкий Сергей Александрович
Рецензия: В статье Раздрокова Е.Н. и Анфилофьевой А.Г. проведен статистический анализ денежной эмиссии Банком России. Для исследования был привлечен достаточный объем статистики. Поставленная цель работы - разработка мероприятий по улучшению организации наличной денежной эмиссии в РФ, - выполнена. Авторы сформулировали ряд проблем денежной эмиссии и ряд рекомендаций для ее совершенствования. Поэтому данная статья рекомендуется к публикации в представленном виде. С уважением, Яцкий С.А.

12.12.2017 21:21 Ответ на рецензию автора Анфилофьева Анна Геннадьевна:
Сергей Александрович, благодарю за рецензию!



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий


 
 

Вверх