Полесский государственный университет
студент
Лопух Юлия Ивановна ассистент, Полесский государственный университет
УДК 336.743
Введение: Растущее усложнение общественного развития по различным направлениям выдвигает необходимость совершенствования валютной политики. Среди основных проблем становится проблема эффективности валютного регулирования в разных условиях развития национальной экономики.
Актуальность: В результате либерализации международных экономических отношений и возросшей финансовой глобализации за последние десятилетия интенсифицировались процессы долларизации национальных экономик. Проблема долларизации актуализировалась в Республике Беларусь, так как экономика характеризуется значительной долей иностранной валюты. Поэтому гибкая валютная политика является необходимым условием повышения конкурентоспособности страны, ее активного участия в глобальной экономике.
Цель данной статьи: определить курс валютной политики в стране, основные проблемы в экономике вызванные дедолларизацией и пути ее снижения.
Таким образом, основной задачей исследования является анализ уровня долларизации экономики Республики Беларусь.
Для анализа основных показателей финансово-кредитной сферы использовались следующие методы:
1) метод сравнительного анализа;
2) метод синтеза.
Валютная политика — совокупность экономических, юридических и организационных мероприятий в сфере денежного обращения и валютных отношений, осуществляемых государствами, центральными банками и международными финансовыми органами, один из главных сегментов экономической политики государства [1].
Валютная политика реализуется путем осуществления валютного регулирования, призванного решать проблемы обеспечения относительной стабильности обменного курса национальных денег. Инструментами валютной политики являются валютная интервенция, валютные ограничения, валютный контроль, валютные резервы, режим валютного курсаажнейшими блоками вопросов валютного регулирования можно назвать дедолларизацию и валютную либерализацию. По первому блоку важно исключить использование иностранной валюты в расчетах на территории Беларуси, а также при формировании цен, ставок пошлин и иных платежей.
При проведении валютной политики Национальный банк сталкивается с определенными проблемами. Так как возможности влияния на иностранную валюту отсутствуют, а большая часть кредитов и депозитов населения банка номинирована в иностранной валюте, и только небольшая часть банковских операций совершается в национальной валюте, монетарная политика воздействует только на незначительную часть финансового оборота. Поэтому для оказания прямого воздействия на процессы, происходящие в денежно-кредитной сфере важно увеличивать долю национальной валюты в структуре банковских кредитов и депозитов.
Национальный банк РБ стремится вынудить жителей страны отказаться от иностранной валюты, снижая ее привлекательность. Он стимулирует банки уменьшить ставки по валютным вкладам. Также происходят попытки запретить эмиссию корпоративных валютных облигаций.
Поэтапный отказ от иностранной валюты в расчетах должен способствовать увеличение доступности кредитов в белорусских рублях. Уже в 2018 году средние процентные ставки по новым кредитам банков в белорусских рублях снизились до 11,7 %, к 2020 году планируется снизить до 9–11% годовых. Для оценки результата деятельности НБ РБ в рамках дедолларизации проанализируем данные по динамике покупки-продажи иностранной валюты и привлечению срочных банковских вкладов в национальной и иностранной валюте (рисунки 1, 2)
Рисунок 1. Динамика привлечения банками Республики Беларусь срочных вкладов (депозитов) в национальной и иностранной валюте за период 01.01.2015 – 01.01.2018 гг.
Примечание – Источник: собственная разработка на основании [3]
Срочные вклады (депозиты) в национальной валюте по состоянию на 01.01.2018 г. составили 21,6% от общего объема срочных банковских вкладов. Срочные вклады (депозиты) в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте) 78,4 % от общего объема вкладов (депозитов).
Высокая доходность по срочным банковским вкладам (депозитам) в белорусских рублях в сравнении с доходностью вкладов в иностранных валютах в 2018 году способствовала динамичному росту рублевых вкладов.
В 2018 в процентом соотношении по сравнению с 2017 г. наблюдается уменьшение доли вкладов в иностранной валюте, что свидетельствует о действенности принимаемых Национальным банком мер по снижению привлекательности сбережений в иностранной валюте. Вместе с тем, в текущем году отмечается высокая склонность населения к сбережением в иностранной валюте.
Рисунок 2. Динамика операций банков Республики Беларусь по покупке-продаже физическими лицами иностранной валюты за период 01.01.2015 – 01.01.2018 гг.
Примечание – Источник: собственная разработка на основании [3]
Рост чистой продажи произошел за счет заметного снижения интереса к покупке валюты. Данные процессы на валютном рынке происходят вследствие стабилизации курса национальной валюты, отсутствия его резких колебаний на протяжении относительно длительного времени. К концу 2018 года в Республике Беларусь должно произойти полное исключение использования иностранной валюты в расчетах, а также при формировании цен, ставок пошлин и иных платежей. В связи с реализацией ранее принятых решений уровень долларизации национальной экономики Республики Беларусь заметно снизился. Данную тенденцию можно проследить исходя из доли иностранной валюты в суммарной денежной массе государства. Данные представлены на рисунке 3
Рисунок 3. Доля валютной составляющей в денежной массе Республики Беларусь за период с 2016 по 2018 гг, %
Примечание – Источник: собственная разработка на основании [4]
Также Правительством Республики Беларусь в 2017 году был взят курс на поэтапную отмену обязательной продажи валютной выручки. С 11.04.2018 вступило в силу Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.12.2017 № 538 «О некоторых вопроса валютного регулирования и валютного контроля», которое отменяет целевую покупку иностранной валюты.
Новые правила снимают практически все ограничения на покупку валюты и позволяют субъектам хозяйствования свободно приобретать валюту на внутреннем рынке страны для расчетов с иностранными компаниями.
Результатом отмены продажи валютной выручки явилось снижение процента обязательной продажи сначала до 20%, а потом до 10% от полученной валютной выручки. В 2018 году была отменена обязательная продажа иностранной валюты, что закреплено в Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2018 год.
Процесс дедолларизации, который в настоящее время осуществляется в Беларуси, нельзя считать положительным во всех случаях, так как долларизация - это объективное следствие состояния экономики, соответствующая уровню ее развития. Субъекты экономики, ориентируясь на валюту, защищают себя как от рисков девальвации, так и от рисков плавного снижения курса рубля примерно на ту же величину, что и при разовой девальвации. Процесс дедолларизации должен быть естественным: привлечение средств в виде рублевых облигаций должно стать более выгодным и надежным для предприятий, чтобы они сами отказались от размещения валютных облигаций.
Заключение: Несмоторя на общее снижение уровня долларизации в стране, ее уровень остается достаточно высоким. Для того чтобы снижение девальвации улучшило ситуацию в экономике, она должна иметь долгосрочный характер, так как в настоящее время у экономических агентов сложились устойчивые инфляционные ожидания, для преодоление которых потребуется приложить немало усилий со стороны правительсва.
Таким образом, проблема долларизации экономики Беларуси, снижающая эффективность монетарной политики, является одной из важнейших в валютной сфере. Проведение политики дедолларизации должно является приоритетным направлением в повышении эффективности национальной экономики. Однако происходить постепенно, не нанося ущерба экономике. Выбор стратегии дедолларизации осуществляется на основе достоверной оценки реального положения национальной валюты в структуре монетарной среды, отбора эффективных инструментов повышения доверия населения к политике, проводимой властями, повышения устойчивости экономики страны. Меры необходимые для успешной дедолларизации:
- стимулировать использование субъектами хозяйствования белорусского рубля на территории Республики Беларусь, посредством определения законодательно утверженного перечня операций с использованием иностранной валюты;
- исключить привязку налогов, сборов, пошлин, тарифов и иных платежей к иностранной валюте.
Рецензии:
17.12.2018, 15:01 Яковенко Наталия Владимировна
Рецензия: 1. Не обоснована актуальность выбранной темы. Общие фразы.
2. Не совсем ясно, каким образом для анализа основных показателей финансово-кредитной сферы использован метод дедукции?
3. Цель статьи – «...определить направления валютной политики в стране и направления совершенствования принципов дедолларизации и внедрение их в экономику». Возникает вопрос, почему тогда название статьи настолько общее, если в цели все конкретизировано?
4. Необходимо проверить стилистические и грамматические опечатки, убрать повторы. Например, даже в цели дважды звучит "направления".
5. Выводы по работе: 1) не отражают название работы; 2) не показывают суть заявленной цели.
Вывод: статью необходимо скорректировать. Определиться четко с названием. Выделить либо ключевые вопросы валютной политики, либо направления. Это четко нужно понимать, о чем пишет автор.
После дообработки статья может быть опубликована.