Разделы: Экономика
Размещена 09.11.2019. Последняя правка: 08.11.2019.
Просмотров - 833

Московская Биржа как участник мирового рынка

Подтыкаленко Анастасия Геннадьевна

Бакалавр

Новосибирский государственный университет экономики и управления

Студент

Научный руководитель: Выжитович Александр Михайлович, кандидат экономических наук, доцент, Новосибирский государственный университет экономики и управления

УДК 339.732.6

Московская Биржа как главная фондовая биржа России активно развивает новые сервисы для  привлечении новых клиентов, а также заключает соглашения с другими фондовыми биржами.    

Цель исследования заключается в исследовании Московской Биржи в теоретическом и практическом аспекте, выявлении проблем и разработке рекомендаций.

В соответствии с целью исследования в статье показано решение следующих задач: исследование теоретической основы фондовых бирж, определение  деятельности Московской Биржи, изучение современного положения Московской Биржи, сформулировать рекомендации по развитию Московской Биржи.

Для того, чтобы участники рынка ценных бумаг могли взаимодействовать, необходимо существование определенных финансовых институтов. Одним из таких институтов является фондовая биржа. Фондовая биржа является организатором рынка ценных бумаг, создает необходимые условия для введения торговли.

Фондовая биржа – определенный вид финансового института, регулярно функционирующий, на котором совершается торговля ценными бумагами и их производными. Можно также определить как место для привлечения инвестиций.

Для фондовой биржи характерны следующие признаки:

1. Централизованный рынок с наличием торговой площадки;
2. Листинг;
3. Наличие временного ограничения работы биржи;
4. Регистрация сделок;
5. Установление официальных биржевых котировок;

Формирование российских фондовых бирж началось в начале 1990-х гг. Основными фондовыми биржами в 1991г. были Московская международная фондовая биржа (ММФБ), Московская центральная фондовая биржа (МФЦБ) и Ленинградская фондовая биржа (ЛФБ).  Общее количество составляло 150. К 2000 г. осталось 15 лицензированных бирж из-за кризиса 1998 г. В 2001 г прекратило свое  существование  ММФБ, Саратовская, Владивостокская, Южно-Уральская фондовые биржи. К 2010 г. основную деятельность с ценными бумагами производили в «Фондовой бирже ТРС» и ММВБ. Рассмотрим подробнее деятельность каждой организации.

ММВБ образовалась в 1992 г. Постепенно ММВБ преобразовалось в  вертикально интегрированный холдинг – Группу ММВБ. Возглавляла Группу ЗАО «ММВБ», которая осуществляла торги валютой и государственными облигациями. Дочерней компаний была ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», которая производила торги с акциями и облигациями российских компаний. В 1993 г. был проведен первый аукцион по размещению государственных краткосрочных облигаций. Затем начали использовать корпоративные ценные бумаги и валютные фьючерсы.  22 сентября 1997 г. начался расчет Сводного фондового индекса ММВБ. Вследствие вступления в силу редакции Федерального закона от 01.01.2003 г.  «О рынке ценных бумаг», «Фондовая биржа ММВБ» была выделена из структуры ЗАО «ММВБ». Основными акционерами  ЗАО «ММВБ» на 01.02.2010 г., исходя из доли в уставном капитале, были ЦБ РФ (29,8%), ЗАО «Международный Московский Банк» (12,7%), Внешэкономбанк (11,8%), ВТБ (7,6%) и Сбербанк (7,5%).

Фондовая биржа РТС была создана в середине 1995 г.  для объединения региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг. В начале торговались акции российских компаний. Биржа была ориентирована на западных инвесторов. С 01.09.1995 г. начался расчет индекса РТС. В октябре 1997 г. индекс РТС составлял 570 пунктов. Но в августе 1998 г. разразился кризис и как следствие в октябре 1998 г. индекс РТС упал до 38, 53 пунктов. Структура Группу РТС состояла из некоммерческого партнерства «Фондовая биржа «Российская торговая система»», ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система»», НП «Фондовая биржа «Санкт-Петербург»», ЗАО «Клиринговый центр РТС», НКО «Расчетная палата РТС», ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» и ЗАО «СКРИН».[1]

В результате объединения Группы ММВБ и Группы РТС в декабре 2011 г. образовалась  Московская биржа. Группа "Московская Биржа" включает в себя ПАО Московская биржа, которое управляет единственной в России биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы также входит центральный депозитарий (НКО АО "Национальный расчетный депозитарий"), а также клиринговый центр (НКО НКЦ (АО)).

Московская Биржа совершенствует свою деятельность и улучшает свои позиции на мировом рынке. Результаты деятельности можно увидеть в таблице 1.

 

По сравнению с 2017 г. Московская Биржа  переместилась с 25 места. Сократилась капитализация рынка на 43 млрд. USD, число эмитентов также сократилось на 9. Но объем торгов увеличился на 23  млрд. USD.

Основными финансовыми результатами деятельности 2018 г. стало  снижение чистой прибыли на 2,6%. Чистые процентные доходы понизились на 2,9% – до 15,8 млрд. рублей. Операционные расходы увеличились всего на 7,6%. Операционные расходы без учета амортизационных начислений выросли на 6,1%.

Что касается важнейших событий, то  более 600 тыс. частных инвесторов открыли брокерские счета в 2018 году, в результате общее количество счетов физлиц достигло 1,96 млн. на конец года, что на 50 % больше, чем на конец 2017 года. Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых частными инвесторами, за год увеличилось с 302 тыс. до 598 тыс. В сентябре 2019 года на Московской бирже был зарегистрирован трехмиллионный частный инвестор. Это говорит о заинтересованности Московской Биржи в привлечение новых клиентов и развитии финансового рынка.

В случае реструктуризации бизнес-процессов, привлечении услуг сторонних организаций необходимо учитывать необходимость усиления внутреннего контроля с учетом подходов, используемых в деловой практике [4].

В качестве рекомендаций можно предложить увеличить количество региональных филиалов и представительств. На данный момент насчитывается  5 региональных филиалов и 1 региональное представительство. Это позволит больше привлечь развивающиеся компании для размещения на Московской Бирже ценных бумаг.

Таким образом, Московская Биржа постоянно совершенствующая организация, хоть и с небольшой историей деятельности,  уверено входит в топ 25 фондовых бирж. Все больше можно встретить частных  инвесторов – физических лиц. Московская Биржа стремится, чтобы физические лица работали напрямую с ней, а не через брокеров.

1. Селищев А. С., Маховикова Г.А. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 431 с.
2. Годовой отчет ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» за 2018 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://report2018.moex.com/ru (дата обращения: 31. 10. 2019)
3. Годовой отчет ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» за 2017 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://report2017.moex.com/ru (дата обращения: 31.10. 2019)
4. Выжитович А.М. Методы контроля стратегий аутсорсинга при реструктуризации предприятий// Экономика и предпринимательство, 2015. № 8-1 (61-1). С. 531-537.

Рецензии:

9.11.2019, 21:02 Ашмаров Игорь Анатольевич
Рецензия: Статья выполнена на актуальную тему и вызывает практический интерес. Материал работы плохо структурирован. Того вывода, что есть сейчас, явно недостаточно. В соответствии с требованиями журнала необходимо выделить также разделы: Материалы и методы, а также Научная новизна. См., пожалуйста, раздел Авторам, Требования к статьям в журнале "SCI-ARTICLE.RU" (URL: http://sci-article.ru/verxx.php?i=10). Особо уточните, в чём Научная новизна статьи. В результате Вы наполните все необходимые разделы текстом, в том числе новым по своему содержанию; автоматически прибавится текст статьи. Заключение также нужно сделать более значимым и оригинальным, структурировать выводы (1-ый, 2-ой, 3-ий и т.д.). Рекомендуется расширить список библиографии и аннотацию. После этой доработки можно рекомендовать данную статью к публикации в открытой печати.



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий