Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Научные направления
Поделиться:
Разделы: Экономика
Размещена 11.12.2019. Последняя правка: 10.12.2019.
Просмотров - 107

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КЖУП «МОЗЫРСКИЙ РАЙЖИЛКОМХОЗ»

Галицкая Юлия Николаевна

Полесский государственный университет

Студент

Бухтик Марина Игоревна, кандидат экономических наук, доцент, кафедра финансов, Полесский государственный университет


Аннотация:
В статье рассматривается подход к оценке финансового состояния предприятия на основе пяти блоков анализа. Выделены основные показатели, помогающие провести оценку и на основе проделанного анализа определена вероятность банкротства предприятия.


Abstract:
The article discusses the approach to assessing the financial condition of an enterprise based on five blocks of analysis. The main indicators are identified that help to evaluate and based on the analysis performed, the probability of bankruptcy of the enterprise is determined.


Ключевые слова:
финансовое состояние; оценка; эффективность использования средств; финансовая устойчивость; ликвидность; платежеспособность; рентабельность; банкротство

Keywords:
financial condition; assessment; efficient use of funds; financial stability; liquidity; solvency; profitability; bankruptcy


УДК 336.64

Введение. Коммунальное жилищное унитарное предприятие «Мозырский райжилкомхоз» – сложный многофункциональный комплекс экономической системы г.Мозыря и Мозырского района, хозяйственная деятельность которого направлена на полное и качественное предоставление жилищно-коммунальных услуг населению и прочим потребителям.

Основной задачей деятельности сферы жилищно-коммунального хозяйства района является эффективность и надёжность функционирования систем жизнеобеспечения населения, а это обслуживание и ремонт жилья, это вода и тепло, благоустройство и озеленение, дороги и тротуары, освещение, вывоз и сортировка бытовых отходов, оказание услуг и многое другое.

Так, организационная структура рассматриваемого предприятия представлена цехами теплового хозяйства, по санитарной очистке и благоустройству, жилищного хозяйства, водопроводно-канализационного хозяйства, транспортным, строительным, а также расчётно-справочным центром, проектным отделом, участком «Горсвет» и энерготехническим участком, сектором «Одно окно», центром работы с населением по месту жительства и банным хозяйством. При этом КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» осуществляет различные виды деятельности, которых насчитывается более пятидесяти [1].

Таким образом, тема оценки финансового состояния КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» является актуальной, так как от того насколько полно и качественно будут предоставляться жилищно-коммунальные услуги населению и прочим потребителям будет зависеть комфортность проживания в г. Мозыре, а также Мозырском районе.

Целью данной статьи является оценка финансового состояния КЖУП «Мозырский райжилкомхоз». Для достижения поставленной цели были выделены следующие задачи: охарактеризовать состав, структуру и динамику активов и пассивов КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за период 2017-2018 гг., оценить эффективность и интенсивность использования средств, а также рассчитать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности рассматриваемого предприятия за анализируемый период. 

Научная новизна исследования состоит в применении подхода к оценке финансового состояния КЖУП «Мозырский райжилкомхоз», оценка которого ранее не проводилась, на основе пяти блоков анализа.

Так, для оценки финансового состояния КЖУП «Мозырский райжилкомхоз», как уже отмечалось, возможно использование следующих 5 блоков анализа [2, с. 20]. Рассмотрим их более детально.

Блок 1: Оценка имущества организации и источников его формирования

Для оценки имущества КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» и источников его формирования необходимо провести анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов данного предприятия. Данный анализ представлен в таблицах 1 и 2.

Таблица 1 – Анализ состава, структуры и динамики активов КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017-2018 гг.

Активы

31.12.2017

31.12.2018

Отклонения

Темп роста, %

сумма, тыс.руб

уд.вес

сумма, тыс.руб

уд.вес

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

104 435

80,6

119 982

85,9

15547

5,4

114,9

Нематериальные активы

101

0,08

160

0,11

59

0,04

158,4

Вложения в долгосрочные активы

15 433

11,9

7 604

5,4

-7829

-6,5

49,3

ИТОГО по разделу I

119 969

92,5

127 746

91,5

7777

-1,1

106,5

II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

3 914

3,0

4 153

3,0

239

0,0

106,1

в том числе:

 

 

 

 

 

   

материалы

3 748

2,9

4 075

2,9

327

0

108,7

незавершенное производство

100

0,1

30

0,02

-70

-0,1

30,0

готовая продукция и товары

66

0,1

48

0,03

-18

-0,02

72,7

Расходы будущих периодов

308

0,2

299

0,2

-9

-

97,1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам

3

0,002

-

-

-3

-0,002

-

Краткосрочная дебиторская задолженность

4 678

3,6

6 252

4,5

1 574

0,9

133,6

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

75

0,1

75

0,1

-

Денежные средства и их эквиваленты

757

0,6

1 108

0,8

351

0,2

146,4

Прочие краткосрочные активы

20

0,02

26

0,02

6

0,0

130,0

ИТОГО по разделу II

9 680

7,5

11 913

8,5

2 233

1,1

123,1

БАЛАНС

129 649

100

139 659

100

10 010

х

107,7

Примечание – Источник: собственная разработка

Согласно данным таблицы 1, имущество организации в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличилось на 10 010 тыс. руб. или на 7,7%. Это произошло за счёт того, что сумма долгосрочных активов за анализируемый период выросла на 7 777 тыс. руб. или на 6,5% и сумма краткосрочных активов выросла на 2 233 тыс. руб. или на 23,1%. Произошли также изменения в структуре активов предприятия. Удельный вес долгосрочных активов в общей сумме активов на 31.12.2018 составил 91,5%, это на 1,1 п.п. ниже, чем удельный вес на 31.12.2017. При этом доля краткосрочных активов в общей сумме активов соответственно на анализируемую дату составил 8,5%, что на 1,1 п.п. больше, чем доля на 31.12.2017.

Изменение в общей сумме долгосрочных активов можно объяснить тем, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом произошло увеличение сумм по статьям «Основные средства» на 15 547 тыс. руб. или на 14,9% и «Нематериальные активы» на 59 тыс. руб. или на 58,4%. Вложения в долгосрочные активы в 2017 году составляли 15 433 тыс руб., что характеризует интенсивны вложения предприятия в долгосрочные активы. Однако, в течении анализируемого периода произошло уменьшение суммы по статье более чем на 50%, что объясняется завершением мероприятий по вложениям в долгосрочные активы на сумму 7 829 тыс. руб.

При этом анализируя структуру данного раздела следует отметить, что доля основных средств и нематериальных активов в общей стоимости имущества предприятия в 2018 году по отношению к 2017 году увеличилась на 5,4 п.п. и на 0,04 п.п., и на 31.12.2018 стала составлять 85,9 % и 0,11% соответственно. Такая доля основных средств обусловлена непроизводственной и неторговой спецификой предприятия (жилищный фонд, основные фонды теплоэнергетики, водопровода, канализации). В тоже время, удельный вес по статье «Вложения в долгосрочные активы» снизился на 6,5п.п. и стал составлять на конец 2018 года 5,4%.

В составе краткосрочных активов, которые, как уже отмечалось, увеличивались на протяжении всего периода 2017-2018 гг., можно выделить наиболее крупные и важные статьи, оказавшими влияние на данное увеличение. Такими статьями являются «Запасы», «Краткосрочная дебиторская задолженность», «Денежные средства и их эквиваленты». Все указанные статьи увеличивались на протяжении анализируемого периода. Так, запасы увеличились в 2018 к уровню 2017 г. на 239 тыс. руб. (на 6,1%). Увеличение суммы по данной статье объясняется тем, что сумма по статье «Материалы» увеличилась на 327 тыс. руб. или на 8,7% и стала составлять 4 075 тыс. руб., при уменьшении сумм по статьям «Незавершенное производство» и «Готовая продукция и товары» на 70 тыс. руб. и 18 тыс. руб. соответственно. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась с 4 678 тыс. руб. в 2017 году до 6 252 тыс. руб. в 2018 году, при этом темп роста составил 133,6%.  В этот же период произошло увеличение суммы на 351 тыс. руб. (или на 46,4%) по статье «Денежные средства и их эквиваленты».

Также необходимо отметить, что на протяжении 2017 г. КЖУП «Мозырский райжилкомхоз не осуществляло краткосрочные финансовые вложения, а в 2018 г. они составили 75 тыс. руб., что говорит о вложениях предприятием в данном году в определенные финансовые инструменты на один год. Что касается статьи «НДС по приобретенным товарам, работам, услугам», то наблюдается обратная ситуация, т.к. в 2017 г. сумма по ней составляли 3 тыс. руб., а в 2018 году стала равна 0. Также в течении 2017-2018 гг. происходили незначительные колебания по статье «Прочие краткосрочные активы» (в целом увеличение произошло на 6 тыс. руб. или на 23,1%).

На изменения в структуре краткосрочных активов наибольшее влияние оказало увеличение удельного веса по статье «Краткосрочная дебиторская задолженность» в общей сумме активов почти на 1%. Причём по таким статьям как «Запасы», «Прочие краткосрочные активы» изменений не наблюдалось, в то время как по остальным статьям краткосрочных активов наблюдаются незначительные изменения в структуре.

Таблица 2 – Анализ состава, структуры и динамики пассивов КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017-2018 гг.

Пассивы

31.12.2017

31.12.2018

Отклонения

Темп роста, %

сумма, тыс.руб

уд.вес

сумма, тыс.руб

уд.вес

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Уставный капитал

512

0,4

512

0,4

0

0

100,0

Добавочный капитал

68 421

52,8

67 219

48,1

-1202

-4,7

98,2

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2 209

1,7

1 683

1,2

-526

-0,5

76,2

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

-

-

105

0,1

105

0,1

-

ИТОГО по разделу III

71 142

54,9

69 519

49,8

-1623

-5,1

97,7

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Доходы будущих периодов

53 977

41,6

61 731

44,2

7 754

2,6

114,4

ИТОГО по разделу IV

53 977

41,6

61 731

44,2

7 754

2,6

114,4

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные кредиты и займы

400

0,3

-

-

-400

-0,3

-

Краткосрочная кредиторская задолженность

3 455

2,7

5 242

3,8

1787

1,1

151,7

в том числе:

 

 

 

 

 

 

-

поставщикам, подрядчикам, исполнителям

1 243

1

2 873

2,1

1630

1,1

231,1

по авансам полученным

520

0,4

245

0,2

-275

-0,2

47,1

по налогам и сборам

316

0,2

546

0,4

230

0,2

172,8

по социальному страхованию и обеспечению

380

0,3

290

0,2

-90

-0,1

76,3

по оплате труда

766

0,6

892

0,6

126

0

116,4

собственнику имущества (учредителям, участникам)

142

0,1

283

0,2

141

0,1

199,3

прочим кредиторам

88

0,1

113

0,1

25

0

128,4

Доходы будущих периодов

124

0,1

1 993

1,4

1869

1,3

1607,3

Резервы предстоящих платежей

495

0,4

1 135

0,8

640

0,4

229,3

Прочие краткосрочные обязательства

56

0,04

39

0,03

-17

-0,01

69,6

ИТОГО по разделу V

4 530

3,5

8 409

6

3879

2,5

185,6

БАЛАНС

129 649

100

139 659

100

10010

х

107,7

Примечание – Источник: собственная разработка

Таким образом, как уже отмечалось при анализе активов, имущество КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» увеличивалось на протяжении 2017-2018 гг. Увеличение валюты баланса произошло в результате того, что сумма заёмных источников (долгосрочных и краткосрочных обязательств) предприятия увеличилась на 7 754 тыс. руб. (на 14,4%) и на 3 879 тыс. руб. (на 85,6%) соответственно, при уменьшении собственных источников на 1 623 тыс. руб. или на 2,3%.  Структура пассивов изменилась на 5,1 п.п в пользу заёмных источников, в т.ч. удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов увеличился на 2,6 п.п. и 2,5 п.п соответственно. Таким образом, анализ структуры собственного и заемного капитала КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017 – 2018 гг, показал снижение удельного веса собственного капитала от 54,9% до 49,8% и, в то же время, увеличение заёмного капитала от 45,1% до 50,2%. Причем в 2018 году доля заёмного капитала в имуществе предприятия стала превышать долю собственных его источников, что свидетельствует о большей зависимости предприятия от внешних источников.

На уменьшении суммы собственного капитала, главным образом, повлияло снижение суммы по статье «Добавочный капитал» на 1 202 тыс. руб. (на 1,8%) в 2018 по отношению к прошлому году. Также за период 2017-2018 гг. уменьшалась сумма по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» на 526 тыс. руб. (или на 23,8%). При этом, необходимо отметить, что в 2017 году предприятие не имело чистой прибыли, а уже на 31.12.2018 года она составила 105 тыс. руб.

Снижение удельного веса собственных источников в общей сумме пассивов можно объяснить наибольшим снижением доли добавочного капитала (4,7%), а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 0,5%.

Как уже отмечалось, наблюдалась тенденция роста долгосрочных обязательств КЖУП «Мозырский райжилкомхоз», которые представлены только одной статьей «Доходы будущих периодов». Данное увеличение может объясняться тем, что предприятие в 2018 году стало больше получать бюджетные средства (на 7754 тыс руб.) на финансирование различных целей и др. Удельный вес анализируемой статьи, а в т.ч. и долгосрочных обязательств увеличился и в 2018 году составил 44,2%.

Увеличение краткосрочных обязательств обусловлено увеличением сумм по статьям «Краткосрочная кредиторская задолженность», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих платежей» на 1 787 тыс. руб. (на 51,7%), на 1 869 тыс. руб. (или более чем в 15 раз), на 640 тыс. руб. (или более чем в 2,5 раза) соответственно. Причём произошло снижение по остальным статьям. Так, краткосрочные кредиты и займы полностью были погашены предприятием в размере 400 тыс.руб., а также была снижена сумма по статье «Прочие краткосрочные обязательства» на 17 тыс. руб., или на 30,4%.

Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности является негативным фактором, т.к. с каждым годом увеличиваются долги предприятия, которые оно должно вернуть к определенному времени (до 1 года). В составе анализируемой статьи необходимо отметить наибольшие изменения по задолженности с поставщикам, подрядчикам, исполнителям (произошло увеличение почти в 2, 5 раза) и задолженности по оплате труда (темп прироста 16,4%). При этом по задолженности предприятия по налогам и сборам, задолженности собственнику имущества (учредителям, участникам) и прочим кредиторам наблюдается тенденция увеличения суммы долга. Что касается задолженностей по авансам полученным и по социальному страхованию и обеспечению, то здесь можно заметить обратную ситуацию.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств на протяжении всего анализируемого периода принадлежит статье «Краткосрочная кредиторская задолженность», доля которой увеличилась на 1,1п.п. (в 2017 – 2,7%, в 2018 – 3,8%). На увеличение, главным образом, повлияло увеличение доли задолженности поставщикам, подрядчикам, исполнителям на 1,1п.п.

Таким образом, проанализировав активы и пассивы КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» следует отметить наиболее важные изменения. Так, заметен рост долгосрочных активов, это, главным образом, свидетельствует о приобретении имущества, т.к. ежегодно увеличивается сумма по статье «Основные средства». Рост наблюдается и по оборотным активам предприятия, в основном рост произошёл из-за увеличения сумм за период 2017-2018 гг. по статьям «Запасы», «Краткосрочная дебиторская задолженность». Дебиторская задолженность – это также средства, изъятые из оборота, поэтому их увеличение негативно влияет на уровень деловой активности КЖУП «Мозырский райжилкомхоз».

У анализируемого предприятия суммы добавочного капитала и нераспределенной прибыли ежегодно снижались, за чем последовало уменьшение и собственного капитала. При этом заемный капитал КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» с каждым годом увеличивался. Данный рост обеспечен ростом долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия за 2017-2018 гг. В то же время в составе краткосрочных обязательств, погашая задолженность по кредитам и займам, предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, что не является благоприятной тенденцией. А в составе вышесказанной задолженности наибольший удельный вес принадлежит задолженности перед поставщиками, подрядчиками, исполнителями, что может свидетельствовать о задержке платежей, то есть о нарушении предприятием своих обязательств по платежам.

Блок 2: Оценка эффективности и интенсивности использования средств 

При оценке эффективности и интенсивности использования средств КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» используются обобщающие показатели оценки эффективности использования средств организации, приведенные в таблице 3.

Таблица 3 – Показатели эффективности использования средств КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017-2018 гг.

Показатель

2017 г.

2018 г.

Отклонение

Фондоотдача, руб.

0,48

0,41

-0,07

Оборачиваемость краткосрочных активов, об.

5,18

4,14

-1,04

Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.

10,73

7,89

-2,84

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

34,03

46,27

12,24

Оборачиваемость кредиторской задолженности, об.

13,06

8,23

-4,83

Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

27,95

44,34

16,39

Оборачиваемость запасов, об.

11,53

10,39

-1,14

Период оборачиваемости запасов, дн.

31,66

35,13

3,47

 Примечание – Источник: собственная разработка

Исходя из таблицы 3 можно заметить, что фондоотдача КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» на 1 руб. основных средств в 2017 году приходилось 0,48 коп. выручки от продаж, а в 2018 году данный показатель снизился и уже в 2018 году на 1 руб. основных средств приходилось 41 коп.. Данная тенденция говорит о снижении эффективности использования основных средств предприятия.

По всем рассматриваемым коэффициентам оборачиваемости наблюдается тенденция снижения. Так, например, по коэффициенту оборачиваемости краткосрочных активов снижение произошло на 1,04 об., следовательно, можно сказать, что каждый рубль краткосрочного актива предприятия приносит меньше прибыли. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился в 2018 году с 10,73 об.  до 7,89 об. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сокращение данного показателя говорит о том, что дебиторская задолженность медленнее возвращается на предприятие от покупателей и заказчиков.  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2018 году уменьшился на 4,83 об. и составил 8,23 об., что говорит о замедлении оборачиваемости рассматриваемой задолженности. А также произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов предприятия на 1,14 об.

Следует отметить, что, соответственно, при сокращении всех анализируемых коэффициентов оборачиваемости увеличивался период оборачиваемости по ним. Так, период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2018 году снизился на 13 дней, что не очень приемлемо для предприятия, так как это свидетельствует об увеличении изъятия средств из оборота. Увеличился период оборачиваемости и кредиторской задолженности на 17 дней, что говорит о росте периода времени, в течении которого счета кредиторов будут неоплаченными. А также произошло увеличение периода оборачиваемости запасов на 4 дня к уровню прошлого года.

Подводя итоги, можно сказать, что, т.к. все проанализированные показатели оборачиваемости отражают деловую активность предприятия, то проведённый анализ характеризуют снижение деловой активности КЖУП «Мозырского райжилкомхоз», т.е. снижение эффективности использования средств.

Блок 3: Анализ финансовой устойчивости

Оценить степень финансовой устойчивости КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» позволяют следующие показатели (таблица 4).

Таблица 4 – Показатели финансовой устойчивости КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017-2018 гг.

Показатель

2017 г.

2018 г.

Отклонение

Нормативное значение

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,55

0,50

-0,05

≥ 0,4-0,6

Коэффициент финансовой зависимости (обеспеченности финансовых обязательств активами)

0,45

0,50

0,05

≤ 0,85

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности)

1,22

0,99

-0,22

≥ 0,5

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,07

0,05

-0,02

≥ 0,2

 Примечание – Источник: собственная разработка

Коэффициент финансовой независимости (автономии) по нормативу должен находится в диапазоне от 0,4 до 0,6. В 2018 году он составил 0,50. Следовательно, деятельность рассматриваемого предприятия соответствует данному нормативу, несмотря на снижение данного коэффициента в 2018 году на 0,05. Данный показатель показывает зависимость предприятия от кредиторов и то, что предприятие является платежеспособным.

Коэффициент финансовой зависимости (обеспеченности финансовых обязательств активами) в 2017 году был равен 0,45 (при нормативе не более 0,85), а в 2018 году ситуация предприятия ухудшилась, т.к. данный показатель увеличился на 0,05 и составил 0,50, следовательно, это означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом в 2018 году составил 0,99, сократившись по сравнению с прошлым годом на 0,22. Анализируемый коэффициент соответствует оптимальному значению (не менее 0,5), поэтому предприятие способно покрыть свои обязательства собственным капиталом.

Наблюдается тенденция снижения коэффициента маневренности собственного капитала, т.к. в 2017 он был равен 0,07, а в 2018 составил 0,05. Данный коэффициент не соответствует нормативу (не менее 0,2), что говорит о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять собственные оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Блок 4: Анализ ликвидности и платежеспособности 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В таблице 5 представлен результат расчёта показателей для оценки ликвидности и платежеспособности КЖУП «Мозырский райжилкомхоз». В основу расчёта легли следующие нормативные документы: инструкция №140/206 «О порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования»; постановление Совета Министров Республики Беларусь №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования». 

Таблица 5 – Показатели ликвидности и платежеспособности КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017-2018 гг.

Показатель

2017 г.

2018 г.

Отклонение

Нормативное значение для отрасли

Коэффициент текущей ликвидности

2,14

1,42

-0,72

1,1

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

1,20

0,88

-0,32

0,5-0,8

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,17

0,14

-0,03

≥ 0,2

Примечание – Источник: собственная разработка    

Коэффициент текущей ликвидности показывает текущую платежеспособность предприятия. Чем больше этот показатель, тем лучшую платежеспособность оно имеет. В 2018 году данный коэффициент составил 1,42, что ниже уровня прошлого года на 0,72. Однако, несмотря на снижение данного коэффициента, его значение соответствует нормативу (не ниже 1,1), а это означает, что предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее, однако такое снижение в динамике коэффициента не является благоприятной тенденцией.

Произошло также снижение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности в 2018 году на 0,32, однако, вне зависимости от снижения от 1,20 до 0,88 коэффициент превышает норму (0,5-0,8), что говорит о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

За период 2017-2018 гг. на предприятии не соблюдается норматив (не менее 0,2) по коэффициенту абсолютной ликвидности. Причём в 2018 году данный коэффициент снизился на 0,03 и стал составлять 0,14, следовательно, можно сказать, что предприятие на данный момент, за счёт имеющихся активов не может погасить свою задолженность по долгам достаточно быстро.

Блок 5: Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности 

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Расчёт прибыльности деятельности КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» представлен в таблице 6. 

 Таблица 6 – Показатели рентабельности КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за 2017-2018 гг.

Показатель

2017 г.

2018 г.

Отклонение

Рентабельность продаж

0,062

0,085

0,023

Рентабельность продукции

0,069

0,097

0,028

Рентабельность активов

0,006

0,005

-0,001

Рентабельность собственного капитала

-0,0005

0,002

0,0025

 Примечание – Источник: собственная разработка

Рентабельности продаж КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» увеличилась за период 2017-2018 гг. с 6,2% до 8,5%, а это означает, что предприятие с каждого рубля проданной продукции получается большую сумму прибыли.

Наблюдается рост по рентабельности продукции, которая в 2018 году составила 9,7%, что выше по отношению к 2017 году на 2,8%. Это показывает относительную величину прироста средств, которые получены в результате эффективности текущих затрат.

Рентабельность активов в 2018 году снизилась на 0,1%, что говорит о том, что предприятие стало меньше получать прибыли с каждого рубля вложенных средств.

Что касается показателя рентабельности собственного капитала, то в 2017 году он был отрицательным, т.к. предприятие имело чистый убыток, однако данный показатель вырос по сравнению с 2017 годом на 0,0025 и это является положительной характеристикой, т.к. в 2018 году КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» имело чистую прибыль.

Исходя из проделанного анализа по пяти блокам, следует провести оценку КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» на возможность банкротства. Для этого используем модель Альтмана (таблица 7), предназначенной для ранней диагностики банкротства. В 2-факторной модели переменными являются коэффициент текущей платежеспособности (Ктек ликв) и коэффициент финансовой зависимости (Кфз): Z = -0,3877 – 1,0736 Ктек ликв  + 0,0579 Кфз

При значении Z > 0 вероятность банкротства велика, при Z < 0 вероятность банкротства низкая [3, с. 85-86].

Таблица 7 – Оценка вероятности банкротства КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» по двухфакторной модель Альтмана

Модель Альтмана

2017

2018

Отклонение

Ктл

2,14

1,42

-0,72

Кфз

0,45

0,50

0,05

Z

-2,659149

-1,883262

0,775887

Примечание – Источник: собственная разработка

Проанализировав таблицу 7, видно, что Z < 0, а, следовательно, вероятность банкротства КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» меньше 50%.

Также оценить риск банкротства рассматриваемого предприятия можно по модели Таффлера (таблица 8). В данной модели основными показателями для расчёта являются: Х1 – соотношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам, Х2 – соотношение краткосрочных активов к сумме обязательств, Х3 – соотношение краткосрочных обязательств к сумме активов, Х4 – соотношение выручки к сумме активов.

Модель Таффлера: Z=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4

При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.

Таблица 8 – Оценка вероятности банкротства КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» по модель Таффлера

Модель Таффлера

2017

2018

Отклонение

х1

0,4985

0,6912

0,1927

х2

0,1698

0,1655

-0,0044

х3

0,0602

0,0349

-0,0253

х4

0,3532

0,3870

0,0339

Z

0,3536

0,4560

0,1024

Примечание – Источник: собственная разработка

Анализ риска вероятности банкротства анализируемого предприятия по модели Таффлера также показал, что вероятность банкротства низкая, т.к. Z > 0,3.

Следовательно, обобщая вышеприведенный анализ, можно говорить о том, что КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» не склонно к банкротству.

Заключние. В целом, по итогам анализа финансового состояния КЖУП «Мозырский райжилкомхоз», можно говорить о том, что предприятие в 2018 году по сравнению с 2017 годом стало работать эффективнее. Об это свидетельствует тот факт, что из убыточной своей деятельности в 2017 году в 2018 году анализируемое предприятие стало иметь чистую прибыль в размере 102 тыс. руб. (на основании Отчёта о прибылях и убытках КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» за январь-декабрь 2018 года). К положительным характеристикам стоит отнести то, что в течении периода 2017-2018 гг. практически по всем показателям финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности соблюдается нормативное значение, однако наблюдается отрицательная их динамика, что в дальнейшем может привести к тому, что предприятие не сможет сохранить свою финансовую устойчивость и платежеспособность. Также увеличение проанализированных показателей рентабельности характеризует более высокую эффективность работы в 2018 году КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» в целом. Отрицательным факторам являются то, что растёт доля заёмных источников предприятия в общей сумме имущества предприятия, а также наблюдается снижение деловой активности. Однако, КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» не склонно к банкротству по результатам анализа по двум моделям оценки вероятности банкротства.

Результат. Финансовый анализ деятельности КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия является относительно устойчивым и стабильным.

Библиографический список:

1. Официальный сайт КЖУП «Мозырский райжилкомхоз» [Электронный ресурс] / О предприятии. – Режим доступа: http://mozyrjkh.by/ – Дата доступа: 27.11.2019.
2. Управление финансами: электронный учеб.-метод. комплекс / М. И. Бухтик. – Пинск: ПолесГУ, 2019. – 240 с.
3. Финансы: учеб. пособие / Бухтик М.И., Киевич А.В., Конончук И.А., Самоховец М.П., Чернорук С.В. – Пинск: ПолесГУ, 2017. – 101 с.




Комментарии пользователей:

Оставить комментарий


 
 

Вверх