Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Научные направления
Поделиться:
Статья опубликована в №80 (апрель) 2020
Разделы: Экономика
Размещена 16.04.2020. Последняя правка: 15.04.2020.
Просмотров - 297

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКЦИЙ КОМПАНИИ APPLE INC

Леонова Юлия Сергеевна

Полесский государственный университет

студент, Кафедра банкинга и финансовых рынков

Давыдова Наталья Леонтьевна, кандидат экономических наук, доцент, кафедра банковского дела, факультет экономики и финансов, Полесский государственный университет


Аннотация:
Научная статья посвящена анализу динамики стоимости акций компании Apple, которая демонстрирует достижение своих исторических значений максимумов, что отражается в рыночной капитализации в размере 1,2 трлн долларов США. В рамках анализа акций компании Apple использован технический анализ графика, а также фундаментальный анализ финансовой сводки, включая динамику ключевых финансовых показателей.


Abstract:
The scientific article is devoted to the analysis of the dynamics of the value of Apple shares, which demonstrates the achievement of its historical maximum values, which is reflected in the market capitalization of $ 1.37 trillion. As part of the analysis of Apple's stocks, we used technical analysis of the chart, as well as a fundamental analysis of the financial report, including the dynamics of key financial indicators.


Ключевые слова:
технический анализ; фундаментальный анализ; анализ акций; акции Apple; Apple

Keywords:
technical analysis; fundamental analysis; stock analysis; Apple stock; Apple


УДК 336.763.2

Введение. Apple Inc. – американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, телефонов, программного обеспечения. Один из пионеров в области персональных компьютеров и современных многозадачных операционных систем с графическим интерфейсом. Штаб-квартира – в Купертино, штат Калифорния [1]. Корпорации удается сохранить высокие показатели прибыли, что позволяет сохранить немалый денежный поток и направить существенные средства на выплаты акционерам.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что на сегодняшний день все компании нуждаются в инвестициях, а именно, в выпуске акции, для дальнейшего развития.

Целью данной статьи является анализ динамики стоимости акций компании Apple.

Таким образом, основные задачи исследования – дать характеристику акций Apple и описать динамику их изменения.

Научная новизна статьи заключается в анализе рынка акций компании Apple на данный момент времени.

Основная часть. На сегодняшний день (по состоянию на 14 апреля 2020 года), рыночная капитализация компании Apple составляет 1,2 трлн долларов США. При этом показатель Р/Е – 21,58 (по отрасли 15,31). Коэффициент дивиденда компании составляют 1,13% на одну акцию (по отрасли 2,5%).

На стоимость акций влияет множество факторов. Наиболее важные такие факторы как спрос, предложение, настроение рынка, чистая прибыль компании, выпуск новых продуктов и объем продаж. Значительная роль в определении стоимости акций отводится устоявшемуся бренду, за счет которого компания стала фаворитом широкого круга потребителей.

Apple динамично развивается и выводит на рынок новые модели смартфонов, компьютеров, наушников, часов, также занимается такими направлениями как нейросети, искусственный интеллект и дополненная виртуальная реальность. С развитием технологий и внедрением своих новых продуктов на рынок компания привлекает все больше инвесторов. Однако, иногда позиция компании может пошатнуться, например, при неудачном выпуске продукта, иске против компании, корпоративных новостей, деятельности других компаний.

Поскольку рыночная капитализация компании достигла исторического максимума, актуальным выступает технический и фундаментальный анализ динамики ее акций.

Так, в первую очередь, проанализируем доходную часть деятельности компании за последние 4 года (рисунок 1).

 Отчет о доходах компании Apple

Рисунок 1 – Отчет о доходах компании Apple

Примечание – Источник: [2]

 

Как видим из отчета о доходах компании, происходит тенденция роста общего дохода, валовой и чистой прибыли Apple. С каждым годом доходы компании увеличиваются, что происходит в основном за счет выпуска новой и дорогостоящей продукции. При этом, заметим, что по окончанию 2019 года результаты хуже, чем в 2018 году. Это можно объяснить отсутствием инновационных продуктов и выпуск лишь модификаций старых моделей.

Кроме того, стоит обратить внимание на динамику кредиторской задолженности компании (рисунок 2).

Балансовый отчет компании Apple 

Рисунок 2 – Балансовый отчет компании Apple

Примечание – Источник: [2]

        

Коэффициент кредиторской задолженности растет с каждым годом, и составляет уже 121,67%, при этом средний показатель по отрасли составляет 53,27%, что говорит о кредитном и дефолтном риске Apple. Но, несмотря на это у компании в наличие 90,488 млрд. долларов США собственного капитала, который может быть использован для дальнейшего развития бизнеса и покрытия вынужденного кредитного долга.

При этом, стоит заметить еще одно – практически 80% всего общего долга компании – это долгосрочная кредиторская задолженность, нагрузка которой на платежеспособность Apple – ниже среднего уровня.

Также, стоит заявить о тенденции развития бизнеса Apple, во время которого она будет выходить на рынок M&A и поглощать других конкурентов, менее слабых, или вполне возможно крупного производителя определенных информационных технологий, линейки которой у Apple нет.

Таким образом, несмотря на такую динамику изменений, как снижение финансовых показателей в 2019 году и рост общей кредиторской задолженности, оценка стоимости компании со стороны инвесторов положительная, что отражает динамика стоимости акций на рисунке 3.


Технический анализ акций компании Apple

Рисунок 3 – Технический анализ акций Apple

Примечание – Источник: [3]

 

После мирового финансового кризиса в 2009 году, акции компании стоили около 10 долларов, на данный момент их стоимость в 27 раз выше и составляет 273,25 USD, а максимальная цена была на уровне – 328 долларов.

Заключение. С помощью технического анализа графика, мы видим, что динамика акций компании Apple демонстрирует устойчивое движение в рамках восходящей тенденции, обновляя при этом свои исторические максимумы. При этом, можно сделать итог о том, что тенденция развития бизнеса Apple на положительном уровне и это подтверждают, как данные с финансовой сводки, так и ценовой график стоимости их акций.

Таким образом, дальнейшая динамика стоимости акций компании Apple будет, скорее всего, демонстрировать движение в рамках восходящей тенденции. Однако, стоит не исключать и фактор перекупленности акций, поскольку финансовые показатели 2019 года демонстрировали снижение своего значения, а ключевой коэффициент для инвесторов (P/E) на данный момент демонстрирует завышенное значение 21,58, когда среднее по отрасли – 15,31.

Библиографический список:

1. Адам Лашински. Внутри Apple = Inside Apple. – М.: КоЛибри, Азбука-Аттикус, 2012. – 304 с.
2. Финансовая сводка компании Apple // Fusion Media Limited [Электронный ресурс]. URL: https://ru.investing.com/equities/apple-computer-inc-financial-summary (Дата обращения: 14.04.2020).
3. Tradingview. [Электронный ресурс]. URL: ru.tradingview.com/chart (Дата обращения: 14.04.2020).




Рецензии:

29.05.2020, 19:10 Зиновьев Сергей Николаевич
Рецензия: Прежде всего следует отметить что ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКЦИЙ КОМПАНИИ APPLE INC ко многому обязывает..тем более в плане научной новизны, поскольку более исследованного эмитента найти трудно..По оценкам экспертов Goldman Sachs, одного из крупнейших мировых инвестиционных банков, компания Apple может потерять около 18 млрд долларов, если задержит выпуск новой серии iPhone до ноября. Согласно прогнозам специалистов, выручка компании в этом случае может сократиться на 14% в годовом выражении. Apple обычно выпускает новые iPhone в сентябре. В этом году новая серия смартфонов станет для компании особенно важной. Новинки впервые обзаведутся поддержкой технологии беспроводных сетей 5G. Конкуренты Apple, та же Samsung, например, уже довольно давно представили свои продукты с поддержкой 5G. Так что Apple нельзя медлить. Капитализация на 01.05.2020г: $1,272.65 трлн Отчет за 6 мес 2020 ф/г, завершился 28 марта 2020г. Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) $293.39 -0.41 (-0.14%) MAY 01, 2020 11:51 AM ET При этом, Хакеры создали программу, позволяющую взломать любой смартфон Apple, сообщает Wired. Классический Фундаментальный анализ акций включает в себя 5 этапов, в т.ч.  Оценка влияния макроэкономических факторов на деятельность компании/ Отраслевой анализ основан на изучении группы предприятий, производящих продукцию того же типа или предоставляющих аналогичные услуги интересующей нас компании. Он отвечает на вопрос, какие отрасли принесут наибольшую прибыль./ Ситуационный анализ компании. На дальнейших этапах фундаментального анализа вы переходите к анализу конкретных компаний из выбранной отрасли. Ситуационный анализ рассматривает все аспекты деятельности компании за пределами финансов. Автор несколько пренебрегла данными этапами резюмируя свою работу выводом — дальнейшая динамика стоимости акций компании Apple будет, скорее всего, демонстрировать движение в рамках восходящей тенденции..давать такой совет брокерам и инвесторам, которые рискуют своими кровными деньгами-это несколько поспешный вывод... В целом, тем не менее работа рекомендуется к публикации 



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий


 
 

Вверх