Статья опубликована в №31 (март) 2016
Разделы: Экономика
Размещена 18.03.2016. Последняя правка: 21.03.2016.
Просмотров - 3342

РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Круглова Ольга Игоревна

студент - магистр

Институт экономики и управления (СП) ФГУАО ВО «КФУ имени В.И. Вернадского»

кафедра государственных финансов и банковского дела

Срибная Екатерина Андреевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры государственных финансов и банковского дела, Институт экономики и управления (СП) ФГУАО ВО «КФУ имени В.И. Вернадского», Республика Крым, г. Симферополь

УДК 330.322.01

Введение

На современном этапе развития проектное финансирование – привлекательная альтернатива привлечения инвестиций для хозяйствующих субъектов, реализующие инвестиционные проекты в условиях дефицита финансовых ресурсов. Успешная реализация инновационных проектов – залог успешного развития как проектно-строительных компаний (инициаторов проектов) и финансово-кредитных учреждений (инвесторов проектов), так и экономики страны в целом.

Актуальность

Несмотря на ряд положительных моментов данного вида финансирования, исследованием установлено, что развитию проектного финансирования в нашей стране препятствует ряд характерных факторов и сопутствующих проблем. Становится очевидным, что без решения данных  проблем, о дальнейшем успешным развитии проектного финансирования в Российской Федерации не может идти и речи.

Целью данной статьи является изучение задач государства, хозяйствующих субъектов, инвесторов и других участников проектного объединения в развитии механизма проектного финансирования.

 В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:

1. Рассмотреть задачи государства и роль хозяйствующих субъектов в развитии проектного финансирования.

2. Изучить механизм государственной поддержки инвестиционных проектов.
3. Предложить мероприятия, способствующие повышению эффективности проектного финансирования в современных условиях.

Материалы и методы: учебники отечественных и зарубежных ученых по соответствующей проблематике, нормативно-правовые акты, материалы Федерального центра проектного финансирования, собственные исследования.

 В процессе написания статья нами были использованы следующие методы научного познания:

1. Метод диалектики (при формировании противоположных друг другу мероприятий по усовершенствованию проектного финансирования в Российской Федерации).
2. Метод анализа и синтеза (при исследовании интеграционных объединений (государство, строительная компания, финансово-кредитное учреждение, инвестора) и их взаимодействия при реализации инновационного проекта.           
3. Абстракции и конкретизации (при исследовании роли государства и частного сектора в реализации проектов на основе механизма проектного финансирования).

Результаты:

В условиях неопределенности рыночной экономики с целью усовершенствования механизма проектного финансирования  и повышение эффективности реализуемых капиталоемких  инвестиционных проектов следует решить ряд важнейших проблем, которые касаются и нормативно-правовой базы, и развития экономических процессов в нашей стране. Для этого считаем первоочередным – придерживаться ряда характерных мероприятий, изображенных на рисунке 1.

Рисунок  1.  Перспективы развития  проектного финансирования в Российской Федерации

Таким образом, для  дальнейшего развития  рынка  проектного  финансирования  необходимо cоздание  государственной  системы  поддержки, например предоставление налоговых льгот для проектов, реализуемых в новых регионах.

То есть, на современном этапе с целью развития инвестиционной деятельности в стране, активно используется государственная система поддержки механизма проектного финансирования, однако при ее использовании необходимо учитывать все возможные негативные последствия для каждого из участника, принимающего в этом участие (рис.2).

Рисунок  2.  Схема государственной поддержки инвестиционных проектов 

Тем не менее, система предоставления государственной поддержки инвестиционным проектам имеет определенные негативные моменты для Центрального Банка:

1. Финансово-кредитные учреждения, как малые, так и большие используются собственные методики по оценке эффективности проектов, а следовательно в случае невозврата кредита банку, все риски и обязательства переходят к Центральному Банку. Это касается также мониторинга проектов. Поэтому, предоставление государственной поддержки не выгодно Центральному Банку ввиду больших рисков, однако в случае успешной реализации проекта, будут созданы предпосылки  к развитию экономики страны.
2. Номинальная стоимость предоставляемых Центральным Банком и коммерческими банками заемных средств оказывается меньше уровня инфляции, что приводит к отрицательной реальной доходности инвестиций.

Можно утверждать, что господдержка проектного финансирования  по схеме  не обеспечит намеченного роста кредитования  проектов и окажется неэффективной.

Немаловажным в государственной системе поддержки проектного финансирования является стимулирование по секторам экономики [2, c.445]:

1. Нефтедобыча: снятие или смягчение существующих ограничений по доступу к исследованию месторождений и к работе на шельфе.
2. Добыча газа: обеспечение  доступа к исследованию месторождений, предоставление добывающим фирмам недискриминационного доступа к газотранспортной инфраструктуре.
3. Электроэнергетика: исследование отлично функционирующей системы долговременных двусторонних договоров на приобретение электричества, субсидирование энергетики.

Вторым весомым направлением становления проектного финансирования считается пересмотр существующей системы резервирования средств коммерческих банков в направлении понижения нормы резервирования с целью обеспечения доступности кредитов.

В последнее время многообещающим направлением улучшения проектного финансирования есть предоставление услуг по консультированию и управлению займом в масштабах 1-го финансово-кредитного учреждения.

С целью улучшения законодательной базы проектного финансирования потребуется использовать отдельное понятие инвестиционного банка и сформулировать нормы, регулирующие его работу, и еще законодательно оформить все виды обязательств и залога, добиться тонкости распределения рисков и доходов, ввести свежие модели оценки инвестиционных проектов, предусматривающих особенности ведения бизнеса в России.

При увеличении высококачественного уровня мастерства управленческих кадров нужно будет разрабатывать надлежащую методологическую базу, свежие управленческие технологии, ввести систему софинансирования подготовки кадров от низшего до высочайшего звена, содействовать привлечению западных специалистов высочайшего класса по проектному финансированию [1, c.4].

Увеличение высококачественного уровня разработки планов - фирмам надлежит тщательнейшим образом готовить кредитное досье, отменно разрабатывать бизнес-проекты, расценивать любые опасности и иметь по возможности безукоризненную кредитную историю.

Использование способов по понижению проектных рисков, а конкретно диверсификация работ, услуг; заключение союзов с сильными партнерами; внутренний аудит. Несмотря на большой спектр рисков, с которыми сталкиваются участники проектного финансирования, можно выделить группы рисков, которые характерны для большинства проектов (табл. 1).

Таблица 1—  Основныериски проектного финансирования и методы их минимизации

Для улучшения механизма проектного финансирования нужно проводить прилюдные концерта, научные семинары и демонстрации о целевых ценностях становления проектного финансирования в стране, о многообещающих проектах. Это даст возможность донести до населения роль проектного финансирования в стране и его воздействие на становление экономики в наше время. Помимо прочего это позволит расширить поиски как российских, так и иностранных игроков.

Использование интернет - поддержки проектного финансирования даст возможность достичь открытости и доступности процесса проектного финансирования для всех заинтересованных лиц. Впрочем, это не касается планов, имеющих отношение к государственной тайне [1, c.2].

Для оценки целесообразности проектов существенным считается применение системы рейтинговых агентств, как государственного, так и интернационального характера.  Это в собственную очередь даст возможность проводить независимую оценку проектов и содействовать конкретному отбору более успешных из ряда возможных [3, c.26].

 Таким образом, в соответствии с вышеуказанными мероприятиями по решению существующих проблем проектного финансирования, важно выделить по отдельности основные задачи государства и частного бизнеса по развитию и повышению эффективности инвестиционных проектов.  Это позволить определить их ключевую роль в реализации проектов и выделить способы влияния каждого из субъектов на эффективность проектного финансирования в масштабах страны. 

Итак, основные задачи государства в развитии проектного финансирования состоят в следующем: внедрение методологии многокритериальной оценки эффективности инвестиционного  проекта; господдержка; повышение информированности общественности. Основная роль частного сектора состоит во внедрении корпоративных систем управления проектами технического и стоимостного инжиниринга; оценка целесообразности проектного финансирования для разных типов проектов.

Выводы

Исходя из вышесказанного, мы видим, что главная задача, от решения которой зависит развитие проектного и других форм финансирования инвестиционной деятельности, это обеспечение макроэкономической устойчивости и стабильности в стране, снижения инфляции и процентных ставок.

Заключение

Таким образом,  проведенным исследованием установлено, что осуществление мероприятий по повышению эффективности проектного  финансирования в перспективе приведет увеличению масштабов проектного финансирования, снижению уровня процентных ставок и затрат на проектные работы, привлечение большего числа коммерческих организаций к осуществлению операций проектного финансирования.

1.Горохова, А.С. Проектное финансирование в России и за рубежом: риски, преимущества и недостатки [Текст] / А.С. Горохова // Nauka-rastudent.ru. — 2014. — №5. — С. 1-6.
2.Тульский, С.А. Проблемы и перспективы развития проектного финансирования в современной России [Текст] / С.А. Тульский // Молодой ученый. — 2014. — №1. — С. 442-446.
3.Федотова, М.А. Перспективы развития проектного финансирования в России [Текст] / М.А. Федотова, И.А. Никонова // Финансы и кредит. — 2012. — № 28 (508). — С.24-27.

Рецензии:

18.03.2016, 13:34 Боровский Владимир Наумович
Рецензия: Я являюсь доцентом этого университета, поэтому не имею права на рецензию научной статьи коллеги. С уважением Боровский В.Н.

18.03.2016, 17:54 Орлова Дазмира Васильевна
Рецензия: статья написана на актуальную тему. иллюстрирована схемами, раскрывающими суть проблемы. в качестве пожелания вставить зарубежные источники по данной проблеме. считаю статью можно опубликовать

18.03.2016, 19:39 Назарова Ольга Петровна
Рецензия: Рекомендуется к печати

20.03.2016, 19:28 Катаева Наталья Николаевна
Рецензия: Статья написана на актуальную тему.Возникает только один вопрос: неужели за последние 6 лет (список источников за 2008 и 2010 годы)система государственной поддержки инвестиционных проектов не изменилась, особенно в современных кризисных условиях? Статью можно будет опубликовать, обновив список литературы.



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий