Публикация научных статей.
Вход на сайт
E-mail:
Пароль:
Запомнить
Регистрация/
Забыли пароль?
Научные направления
Поделиться:
Статья опубликована в №93 (май) 2021
Разделы: Экономика
Размещена 31.05.2021. Последняя правка: 31.05.2021.
Просмотров - 208

Инвестиции как механизм развития предприятия

Чиркова Сабина Денисовна

бакалавр

Уральский государственный университет путей сообщения

студент

Широкова Нина Алексеевна, студент, ФГБОУ ВО «Уральский государственный университет путей сообщения» г. Екатеринбург. Научный руководитель: Колышев А.С. кандидат экономических наук, старший преподаватель, кафедра «Экономика транспорта», ФГБОУ ВО «Уральский государственный университет путей сообщения» г. Екатеринбург


Аннотация:
В статье раскрыты особенности механизма инвестиций в системе устойчивого развития предприятия. Рассмотрены возможности инвестиционного механизма на различных этапах развития предприятия. Рассмотрено функционирование инвестиционного механизма при оценке эффективности проектов на примере.


Abstract:
The article reveals the features of the investment mechanism in the system of sustainable development of the enterprise. The possibilities of the investment mechanism at various stages of the enterprise's development are considered. The functioning of the investment mechanism in assessing the effectiveness of projects is considered using an example.


Ключевые слова:
инвестиции; ресурсы предприятия; концептуальная модель; экономическое управление

Keywords:
investments; enterprise resources; conceptual model; economic management


УДК 331

Введение

В течение последних десятилетий заметно возросла роль профессионального управления инвестиционной деятельностью предприятий. Особенную важность приобрели вопросы формирования механизма инвестиционной деятельности, способствующее устойчивому развитию предприятия.

Актуальность

Актуальность данной темы исследования обусловлена тем, что в настоящее время, чтобы предприятию сохранить или же улучшить своё положение среди конкурентноспособных фирм, оно вынуждено часто обновлять свой ассортимент, продукцию, а также осуществлять новвоведения, способствующие развитию предприятия. После выявления приоритетов следует определить объем инвестирования, источники финансирования для воплощения в жизнь новых направлений. Важно определить, в какое направление деятельности предприятия целесообразно инвестировать. Это и характеризует актуальность выбранной темы.

Цель исследования - изучить и выявить взаимосвязь между инвестиционной деятельностью и устойчивым развитием предприятия.

Задачи исследования:

-Раскрыть  теоретические  основы  устойчивого развития и инвестиционной деятельности предприятия, предложить концепцию устойчивого развития в рамках регулярной инвестиционной деятельности.

-Рассмотреть функционирование инвестиционного механизма на примере частного предприятия.

Научная новизна: раскрытие понятия инвестиции с позиции устойчивого развития предприятия, а также формирование механизма инвестиционной деятельности малых и средних предприятий на основе чистого денежного потока и инвестиций.

Основная часть

Особенности изучения деятельности российских предприятий предполагают сравнительно недавнее обособление и развитие экономического сектора в сравнении с другими странами. По данным Росстата число организаций и предприятий с 2000 по 2018 гг. возросло с

3 346 до 4 214 тыс. ед., при этом частный сектор составлял 85,9 % [1]. Такие данные, что вполне ожидаемо, говорят о постепенном долговременном росте частного сектора экономики, в особенности предприятий малого и среднего бизнеса.

Безусловно, по мере развития экономики и роста предприятий, инвестиционная деятельность с учетом опыта других стран стала постепенно внедряться и в России. Механизмы инвестиционной деятельности предприятий, в особенности крупных, стали неотъемлемой частью их эффективной работы, необходимой для достижения основных финансовых целей.

Обратимся к самому предмету рассмотрения – инвестициям. Существует множество доктринальных определений понятия «инвестиции», и многие теоретики рассматривают их с различных точек зрения. Если же обратиться к легальному, то инвестиции – это «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [2]. Говоря простым языком, инвестиции – один из многих ресурсов предприятия. Вне зависимости от той формы, в которой существуют данные инвестиции, они непосредственно связаны с «работой» на организацию и ее процессы.

Раскрыть инвестиции также можно на простом примере. Инвестиционная деятельность подразумевает интерес двух сторон. Одна из них имеет имущество (в основном денежное), другая нуждается в финансировании. Таким образом, для первой стороны инвестирование имеет характер договора вклада, для последней – займа. Инвестиции, как предмет рассмотрения в данной статье, будут касаться именно той стороны – предприятия, которое нуждается в финансировании с целью последующего их внедрения в производственный процесс и получения выгоды в виде прибыли.

Обязательным условием образования предприятия является уставный капитал – деятельность предприятия, его организация и эффективная работа невозможны без соответствующего финансирования. Однако для развития предприятия необходимы большие ресурсы, соответственно, и дополнительное финансирование, которое с учетом рисков способны привести к получению большего объема прибыли, то есть непосредственной цели предпринимательской деятельности. Так, эффективность механизма инвестиционной деятельности предприятия может решить проблемы финансирования и привести к его дальнейшему развитию.

Механизм инвестиционной деятельности предприятия предполагает широкий круг действий, задач, которые решаются на нескольких этапах привлечения инвестиций. Следует выделить некоторые особенности субъекта – непосредственного предприятия. Рассмотреть инвестиционную деятельность предприятий и работу такого механизма будет проще и правильнее на примере малых и средних предприятий по следующим причинам. С учетом того, что существуют государственные, региональные, различные специализированные фонды и внефондовые организации, выступающие в качестве инвесторов, фактически, большое количество крупных предприятий стают объектами их финансирования, что не всегда напрямую связано с эффективностью их инвестиционной деятельностью, анализом и т.д. В случае же предприятий малого и среднего бизнеса, непосредственная эффективность привлечения инвестиций зависит от их деятельности. Такие предприятия более гибки, мобильны в изменениях их деятельности, быстрее реагируют на изменение рынка, сильнее нуждаются в финансовой поддержке, имеют меньший капитал и темпы развития. Таким образом правильная организация их деятельности по привлечению финансирования и управления инвестиционной деятельности может играть решающую роль в дальнейшем развитии.

Непосредственным объектом работы инвестиционной деятельности предприятия служит инвестиционный проект. Он же будет и основанием для заключения соответствующего договора, следовательно, можно сделать вывод о его исключительном значении. Можно выделить следующие этапы разработки проекта с учетом механизма инвестиционной деятельности предприятия.

Первым безусловно является работа с информацией. Сюда относится комплексный анализ как актуальной информации о рынке, так и анализ собственного предприятия с учетом его работы, рисков, финансового положения на данный момент и в будущем.

Далее можно говорить о подготовке к соответствующим изменениям. К ним можно отнести различные управленческие решения, связанные с процессами деятельности предприятия. Также сюда входит реагирования на инновационную деятельность и проработка вариантов возможных изменений.

Также можно выделить анализ и управление ресурсами и денежными потоками предприятия. Так определяется необходимость привлечения финансирования, обеспечение баланса использования ресурсов организации, использование таких ресурсов для достижения поставленной цели предприятия. Также должны быть оценены возможные риски и издержки при внедрении инноваций и использовании инвестиционных ресурсов.

Непосредственная разработка программ связана с глубокой проработкой и анализом деятельности предприятия. На данном этапе ведется точная проработка с учетом всех условий деятельности предприятия на время реализации проекта, оценка ресурсов и составление соответствующих программ реализации проекта. Тут же можно добавить, как необходимую часть подготовки проекта, его презентабельность. Проект должен иметь цель, задачи, быть понятен и проработан, т.к. он и будет являться гарантом привлечения необходимых ресурсов.

Также одним из основных этапов реализации проекта будет являться непосредственная деятельность предприятия по его реализации. Такие действия, как оценка, контроль, реагирование и принятие необходимых управленческих решений за финансовой деятельностью и изменениями будут являться основой эффективной работы механизма инвестиционной деятельности предприятия. Сбалансированность работы предприятия в соответствии с разработанными программами, без преуменьшения, основополагающе в данном вопросе.

Тут стоит выделить, каким образом предприятие проводит такой широкий круг действий по обеспечению работы механизма инвестиционной деятельности. По моему мнению, внутренний анализ, т.е. переобучение, повышение квалификаций специалистов, аналитиков и менеджеров предприятия, консалтинг, тренинги и т.д. малоэффективны по следующим причинам. Несмотря на то, что подготовка данных специалистов, особенно в крупных предприятиях не вызывает сомнений, в рассматриваемых нами может вызывать ряд сложностей. Специалисты малых и средних предприятий, а также аналитики имеют больший спектр работы с внутренним анализом деятельности предприятий, тогда как инвестиционная деятельность и связанные с ним механизмы имеют куда больший круг вопросов и объектов анализа, хотя во многих случаях внутренний анализ все же является эффективным. Однако, внешний анализ с привлечением сторонних компаний, в особенности с учетом опыта зарубежных стран в привлечении специалистов инвестора, при должном договорном оформлении, существенно снижает круг рисков и необходимых действий предприятия и обеспечивает эффективность анализа.

Рассмотрим функционирование инвестиционного механизма при оценке эффективности проектов на следующем примере. В качестве предприятия в нашем случае будет ООО «Арсенал» – производитель тягового подвижного состава. «Арсенал» разработало инвестиционный проект по автоматизации производственных процессов сроком 5 лет в соответствии с которым к производству в качестве инвестиционных ресурсов будет привлечено оборудование стоимостью 500 000 руб. Техническое обслуживание оборудования каждые 5 лет стоит 30 000 руб. Предполагается, что автоматизация оборудования позволит увеличить входные потоки на 180 000 руб. (за счет экономии труда, который планируется заменить новым оборудованием) Стоимость капитала предприятия составляет 20 %.

В первую очередь отразим в таблице 1 данные имеющие значение для данного проекта.

Таблица 1 – Исходные данные инвестиционного проекта

Стоимость оборудования

500 000 руб.

Стоимость тех. обслуживания

30 000 руб.

Время реализации проекта

5 лет

Остаточная стоимость

0 руб.

Входной денежный поток от внедрения нового оборудования

180 000 руб.

Ставка дисконтирования

20 %

 

Для того чтобы рассчитать будет ли тот или иной инвестиционный проект прибыльным, необходимо найти значение NPV (Net Present Value) – чистая приведенная стоимость, метод оценки инвестиционных проектов, который базируется на дисконтировании денежных потоков. Наряду с ним, существуют и другие методы оценки (IRR, MIRR, PI, DPP). Показатель NVP определяется в зависимости от 0. То есть, если NVP>0, значит, проект принимается, и денежных потоков, которые он генерирует, хватит для возмещения инвестиционного капитала и обеспечения дохода на этот капитал (который и является целью инвестиционного проекта)

Для расчета NVP используется следующая формула.

                                              NPV = ∑n t=0  CFt/(1+R)t                             (1)

 

где    n,t – отражает количество временных периодов

CF – денежный поток

R – стоимость капитала (ставка дисконтирования)

Развернем данную формулу и получим:

NPV =CF0/(1+R)0 +CF0/(1+R)1  + … +CF5/(1+R)5

CF = 180 000 рублей, R = 0,20 (20%)

Рассчитываем значение NPV для наглядности по таблице 2.

Год

Денежный поток (руб.)

Ставка 20 %

Фактор

Сумма (руб.)

0

500 000 (проект)

1

1

500 000

1

180 000

1/(1+0,20)1

0,8333

149 994

2

180 000

1/(1+0,20)2

0,6944

124 992

3

180 000

1/(1+0,20)3

0,5787

104 166

4

180 000

1/(1+0,20)4

0,4823

86 814

5

180 000

1/(1+0,20)5

0,4019

72 342

5*

30 000

 

0,4019

12 057

Итого

370 000

 

 

26 257

 

Для пояснений к таблице стоит сказать следующее – в расчет берется сумма денежных потоков, из которых вычитается дисконтированное значение 5* (т.к. каждый пятый год 30 000 рублей уходит на тех. обслуживание оборудования). Значение фактора проще всего брать из специальных финансовых таблиц.

Значение NPV по данным условиям получилось больше нуля, следовательно, проект будет принят. Следует отметить, что значение NPV необходимо не только для принятия/отклонения проектов. Оно также выполняет функцию компенсации в условиях трудного анализа входных денежных потоков на время проекта, проверке рисков и т.д.

Заключение 

Таким образом, инвестиционный механизм предприятия – важная его составляющая, связанная с экономическим плановым анализом предприятия и его деятельности. Инвестиции обеспечивают необходимое финансирование, а как следствие, приносят полезное действие в виде дополнительного дохода, внедрения новаций и т.д. Так, выполнение поставленных задач в процессе инвестиционной деятельности предприятия неразрывно связана с его экономическим и функциональным развитием.  

Библиографический список:

1. Россия в цифрах 2019: Крат. стат. сб./Росстат – M. Р76. – 2019. – С. 237.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».




Рецензии:

1.06.2021, 1:10 Орлова Дазмира Васильевна
Рецензия: Статья посвящена актуальной теме. Цель, задачи, расчеты и предлагаемый механизм влияния взаимоувязаны между собой. Статью можно опубликовать



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий


 
 

Вверх