Статья опубликована в №112 (декабрь) 2022
Разделы: Экономика
Размещена 30.11.2022. Последняя правка: 19.01.2023.
Просмотров - 620

Оценка эффективности управления денежными потоками ОАО «Свiтанак»

Онискевич Анастасия Анатольевна

Полесский государственный университет

студент

Бухтик Марина Игоревна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового менеджмента, Полесский государственный университет

УДК 338.2

Введение

Анализ денежных потоков организации является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, так как именно через него удаётся выяснить, способно ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении организации было достаточное количество денежных средств. Актуальным считается анализ денежных потоков организации на основе данных отчета о движении денежных средств.

Актуальность

В связи с постоянно меняющейся экономической ситуацией, анализ финансового положения предприятия один из наиболее быстро реагирующих показателей на эти изменения. Цель деятельности любого предприятия - положительный финансовый результат (прибыль). Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим звеном финансовой системы предприятия.

Целью данной статьи является анализ денежных потоков ОАО «Свiтанак» и оценка эффективности их использования.

Научная новизна заключается в выявлении факторов, оказывающих влияние на величину чистого денежного потока организации.

Основная часть

ОАО «Свiтанак» - одно из ведущих предприятий концерна Беллегпром и успешно работает на рынке трикотажа более 45 лет. 

Продукция предпрития: трикотажные изделия из хлопка и смесей хлопка с полиэстером, эластаном, вискозой, льном. Компания производит одежду для взрослых и детей.

Главной целью компании является производство качественной современной одежды. Продукцию ОАО «Свiтанак» за отличное качество и приемлемую цену уже оценили в России, а также в других странах СНГ, Германии, Италии, Швейцарии, странах Балтии.

Движение финансовых ресурсов организации осуществляется в форме денежных потоков. Денежный поток предприятия - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью [1].

Все денежные средства, которые поступают в организацию, как правило, расходуются по трем направления: текущая, финансовая и инвестиционная деятельность.

На основании прямого и косвенного методов проведем оценку  движения денежных средств по всем видам деятельности ОАО «Свiтанак».

Отчет о движении денежных средств по текущей деятельности ОАО «Свiтанак» представлен в таблице 1.

Таблица 1 – Отчет и движении денежных средств по текущей деятельности ОАО «Свiтанак», тыс. руб.

Показатели	Годы		Уд. вес, %
	2021	2020	2021	2020
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило денежных средств - всего	23451	21644	100	100
В том числе:от покупателей продукции, товаров, заказчиков работ, услуг	23444	21638	99,970	99,972
от покупателей материалов и других запасов	3	1	0,013	0,005
прочие поступления	4	5	0,017	0,023
Направлено денежных средств – всего	(23307)	(22676)	100	100
В том числе:на приобретение запасов, работ, услуг	(19658)	(19036)	84,344	83,948
на оплату труда	(1870)	(1745)	8,023	7,695
на уплату налогов и сборов	(1229)	(889)	5,273	3,920
на прочие выплаты	(550)	(1006)	2,360	4,436
ЧДП	144	(1032)	-	-
Отношение притока денежных средств к их оттоку, %	100,62	95,45	-	-
Излишек (дефицит) денежных средств	+144	-1,032	-	-

Источник: собственная разработка на основе [2]

Исходя из данных таблицы 1, можно заметить, что наибольший удельный вес занимают поступления от покупателей продукции, товаров, заказчиков работ, услуг: в 2021 году – 99,970%,  что незначительно меньше, чем в 2020 году. Объем поступлений денежных средств в 2021 году увеличился на 1807 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом и составил в 2021 г. 23451 тыс. руб.

Платежи от текущей деятельности в большей мере связаны с оплатой поставщикам и выплатой заработной платы работникам. В частности, доля платежей поставщикам в 2021 году составила 84,344%, доля платежей по заработной плате – 8,023%. Объем потраченных денежных средств на оплату поставщикам увеличился в 2021 г. на 622 тыс. руб. по сравнению с 2020 г. Объем потраченных денежных средств на оплату труда работников увеличился в 2021 г. на 125 тыс. руб. по сравнению с 2020 г.

Таким образом, согласно прямому методу, в 2021 г. приток денежных средств по текущей деятельности ОАО «Свiтанак» превышает отток на 144 тыс. руб., что трактуется как положительное явление, так как в 2020 г. была обратная ситуация. Согласно косвенному методу, чистый денежный поток по текущей деятельности (ЧДПт) составил 1307 тыс. руб.

Отчет о движении денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО «Свiтанак» представлен в таблице 2.

Таблица 2 – Отчет и движении денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО «Свiтанак», тыс. руб.

Показатели	Годы		Уд. вес, %
	2021	2020	2021	2020
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств – всего	235	147	100	100
В том числе:от покупателей основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов	6	-	2,553	-
возврат предоставленных займов	-	3	-	2,041
доходы от участия в уставном капитале других организаций	-	-	-
проценты	6	39	2,553	26,531
прочие поступления	223	105	94,894	71,429
Направлено денежных средств – всего	(188)	(103)	100	100
В том числе:на приобретение и создание основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов	(188)	(100)	100	97,087
на предоставление займов	-	(3)	-	2,913
на вклады в уставный капитал других организаций	-	-	-	-
прочие выплаты	-	-	-	-
ЧДП	47	44	-	-
Отношение притока денежных средств к их оттоку, %	125	142,72	-	-
Излишек (дефицит) денежных средств	+47	+44	-	-

Источник: собственная разработка на основе [2]

Исходя из данных таблицы 2, можно заметить, что объем поступлений денежных средств от покупателей основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов в 2021 году составил 6 тыс. руб., в 2020 году поступлений не было. Объем потраченных денежных средств на приобретение и создание основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов увеличился в 2021 году на 85 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом.

Таким образом, согласно прямому методу, в 2020 и 2021 гг. приток денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО «Свiтанак» превышает отток на 44 тыс. руб. и 47 тыс. руб. соответственно, что трактуется как положительное явление. Согласно косвенному методу, чистый денежный поток по инвестиционной деятельности (ЧДПи) составил 2256 тыс. руб.

Отчет о движении денежных средство по финансовой деятельности ОАО «Свiтанак» представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Отчет и движении денежных средств по финансовой деятельности ОАО «Свiтанак», тыс. руб.

Показатели	Годы		Уд. вес, %
	2021	2020	2021	2020
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило денежных средств – всего	680	651	100	100
В том числе:кредиты и займы	679	650	99,853	99,846
от выпуска акций	-	-	-	-
вклады собственника имущества (учредителей, участников)	-	-	-	-
прочие поступления	1	1	0,147	0,154
Направлено денежных средств – всего	(879)	(47)	100	100
В том числе:на погашение кредитов и займов	(680)	-	77,361	-
на выплаты дивидендов и других доходов от участия в уставном капитале организации	(51)	(47)	5,802	100,000
на выплаты процентов	(148)	-	16,837	-
	-	-	-	-
прочие выплаты	-	-	-	-
ЧДП	(199)	604	-	-
Отношение притока денежных средств к их оттоку, %	77,36	1385,11	-	-
Излишек (дефицит) денежных средств	-199	+604	-	-

Источник: собственная разработка на основе [2]

Исходя из данных таблицы 3, можно заметить, что объем поступлений денежных средств от получения кредитов и займов в 2021 году увеличился на 29 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом, а объем потраченных денежных средств на погашение кредитов и займов в 2021 году составил 680 тыс. руб.

Таким образом, согласно прямому методу, в 2021 г. отток денежных средств по финансовой деятельности ОАО «Свiтанак» превышает приток на 199 тыс. руб., тогда как в 2020 г. была обратная ситуация. Согласно косвенному методу, чистый денежный поток по финансовой деятельности (ЧДПф) составил 2366 тыс. руб.

На рисунке 1 наглядно можно увидеть изменение чистого денежного потока по видам деятельности за 2020-2021 гг.

 

Рисунок 1 – Динамика чистого денежного потока ОАО «Свiтанак» за 2020-2021 гг., тыс. руб.

Источник: собственная разработка на основе [2]

В 2020 году отрицательное влияние на чистый денежный поток предприятия оказал чистый денежных поток по текущей деятельности (-1032 тыс. руб.), а в 2021 году – чистый денежный поток по финансовой деятельности (-199 тыс. руб.). Наибольшее положительное влияние в 2020 году оказал ЧДП по финансовой деятельности (604 тыс. руб.), в 2021 – ЧДП по текущей деятельности (144 тыс. руб.).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятию необходимо пересмотреть подходы к ведению финансовой деятельности, а также повысить эффективность текущей и инвестиционной деятельности.

Анализ денежных потоков ОАО «Свiтанак» прямым методом представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ денежных потоков ОАО «Свiтанак» за 2020-2021 гг.

Показатель	2021 год	2020 год
Сумма ЧДП предприятия	-8	-384
Удельный объем денежного оборота предприятия на единицу используемых активов	48740/129=377,83	45268/325=139,29
Удельный объем денежного оборота предприятия на единицу реализованной продукции	46758/23444=1,994	44320/21638=2,048
Продолжительность денежного оборота по текущей деятельности	46758/360=129,88	44320/360=123,11
Коэффициент участия текущей деятельности в формировании положительного ДП	23451/24366=0,962	21644/22442=0,964
Уровень качества ЧДП на предприятии	158/-8= -19,75	180/-384= -0,469
Коэффициент достаточности ЧДП	-8/20389= -0,0004	-384/19083= -0,020
Коэффициент ликвидности ЧДП	24366/24374=1,0	22442/22826=0,98
Коэффициент эффективности ЧДП	-8/24374= -0,0003	-384/22826= -0,017

Из данных таблицы 4 следует, что 2021 год был более благополучный для предприятия, чем 2020 год, поскольку в 2021 году ЧДП составил -8 тыс. руб., а в 2020 г. ЧДП составлял -384 тыс. руб.

Коэффициент достаточности ЧДП в анализируемом периоде меньше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно денежных средств, необходимых для обеспечения оттока, выполнения обязательств. Это ведет к тому, что необходимо искать дополнительные источники финансирования, в том числе и внешние.

Коэффициент ликвидности показывает, насколько положительный денежный поток покрывает отток денежных средств. Его норма – более 1. В 2020 году данный показатель составил 0,98, а в 2021 году – 1,0.

Коэффициент эффективности ЧДП в 2020 году составлял (-0,017), а в 2021 году снизился и составил (-0,0003). Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, в ОАО «Свiтанак» для сокращение отрицательного денежного потока необходимо, например: ввести ограничения на приобретение основных средств, которые не обеспечивают существенного увеличения притока денежных средств, а также снизить объемы реальных и финансовых инвестиций.

Для обеспечения прироста суммы чистого денежного потока целесообразно:

- привлекать стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- продавать неиспользуемые основные средства,

- нематериальные активы и запасы;

- осуществлять эффективную ценовую политики и др.

Практическая реализация предложенных мероприятий по управлению денежными потоками в ОАО «Свiтанак» положительно повлияют на финансовое состояние предприятия.

1. Бухтик М.И. Управление финансами : электронный учебно-методический комплекс: специальность: 1-25 01 04 Финансы и кредит / М.И. Бухтик; УО "Полесский государственный университет". - Пинск : ПолесГУ, 2019. - 240 с.
2. Консолидированная бухгалтерская отчетность ОАО «Свiтанак» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://st.svitanak.by/akzioneram.php?id=13. – Дата доступа: 24.11.2022
3. Финансы: учебное пособие / М.И. Бухтик, А.В. Киевич, И.А. Конончук, М.П. Самоховец, С.В. Чернорук; Министерство образования Республики Беларусь, УО «Полесский государственный университет». – Пинск : ПолесГУ, 2017. – 110 с.

Комментарии пользователей:

Оставить комментарий