Статья опубликована в №124 (декабрь) 2023
Разделы: Экономика
Размещена 13.12.2023. Последняя правка: 13.12.2023.
Просмотров - 814

Особенности регулирования финансовых рынков в США

Бартош Екатерина Юрьевна

Полесский государственный университет

Студент

Кукса Оксана Александровна, кандидат экономических наук, доцент кафедры банкинга и финансовых рынков, Полесский государственный университет

УДК 336

Актуальность: финансовые рынки имеют большое влияние на мировую экономику, и регулирование данных рынков в США может оказывать значительное воздействие на мировую финансовую стабильность.

Целью исследования является изучение основных аспектов регулирования финансовых рынков и определение наиболее эффективных методов и инструментов, позволяющих оптимизировать процесс регулирования и минимизировать потенциальные риски.

Научная новизна. Комплексный анализ особенностей регулирования финансовых рынков в США.

Введение: Финансовые рынки играют ключевую роль в функционировании современной экономики, обеспечивая эффективное распределение ресурсов и способствуя экономическому росту. Однако, вместе с тем, финансовые рынки также являются источником рисков и потенциальных кризисов, которые могут негативно сказаться на стабильности всей экономической системы. В связи с этим возникает необходимость в эффективном регулировании финансовых рынков, которое позволит минимизировать риски и обеспечить стабильность.

Финансовый рынок – это особый сектор экономики, формируемый специализированными финансовыми институтами, где между разнообразными участниками складываются отношения, предметом которых являются финансовые активы, финансовые инструменты, а также связанные с ними финансовые услуги.

Современный финансовый рынок представляет собой весьма сложную систему, в рамках которой функционирует огромное количество субъектов – носителей особого хозяйственного статуса, предопределенного их специальной финансово-институциональной компетенцией [1].

Регулирование финансового рынка – это комплекс мер, направленных на обеспечение стабильности и прозрачности рынка, защиту интересов инвесторов и предотвращение возможных рисков. Регулирование может осуществляться как на государственном уровне, так и на уровне саморегулируемых организаций.

Основные направления регулирования финансового рынка включают:

- установление правил и стандартов для участников рынка;

- контроль за соблюдением этих правил;

- разрешение споров и конфликтов между участниками;

- обеспечение защиты прав интересов.

Целями регулирования финансовых рынков являются:

- поддержание порядка, создание нормальных условий для работы всех участников финансового рынка;

- защита участников от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций;

- обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на финансовые инструменты на основе спроса и предложения;

- создание эффективного финансового рынка, имеющего стимулы для предпринимательства и адекватное вознаграждение риска;

- организация новых рынков, поддержка их структур, начинаний и нововведений;

- воздействие на рынок в целях достижения общественных целей [2].

Регулирование финансовых рынков необходимо для обеспечения стабильности и безопасности системы, предотвращения возможных кризисов и защиты инвесторов от потерь. Кроме того, регулирование помогает создать условия для эффективного распределения ресурсов и развития экономики в целом.

Одной из особенностей регулирования финансовых рынков является то, что оно должно быть эффективным и прозрачным. Это означает, что регуляторы должны быть доступны для общения с участниками рынка и предоставлять информацию о своих решениях и действиях.

Кроме того, регулирование финансовых рынков должно быть адаптировано к конкретным условиям каждой страны. Например, в некоторых странах может быть более жесткий контроль над банками, чем в других, из-за различий в уровне развития экономики и финансовой системы.

На финансовых рынках разных стран осуществляется государственное регулирование.

Государственное регулирование предполагает, с одной стороны, регулирование самого финансового рынка, с другой — регулирование деятельности его участников.

Система государственного регулирования — это важнейший фактор сохранения стабильности самого рынка и повышения конкурентоспособности его институтов [3].

В США регулирование финансового рынка является сложным и многоуровневым процессом, который включает в себя как государственное регулирование, так и саморегулирование со стороны участников рынка.

Одним из основных органов, регулирующих финансовый рынок в США, является Федеральная резервная система (ФРС), которая контролирует деятельность коммерческих банков и других финансовых учреждений. ФРС также отвечает за проведение монетарной политики и регулирование процентных ставок.

Кроме ФРС, регулирование финансового рынка в США осуществляется другими государственными органами, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и другие. Эти органы устанавливают правила и нормы для различных видов финансовой деятельности, включая торговлю ценными бумагами, производными финансовыми инструментами и другими активами. Саморегулирование на финансовом рынке США осуществляется через профессиональные организации, такие как Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD) и Совет по стандартам финансового учета (FASB).

Эти организации устанавливают стандарты профессиональной этики и практики для участников рынка, а также осуществляют контроль за их соблюдением [4].

Целью регулирования финансовых рынков в США является предотвращение и расследование мошенничества, поддержание эффективности и прозрачности рынков, а также обеспечение справедливого и честного обращения с клиентами

Особенностью системы регулирования в США является неизменность ее организационной структуры со времени создания в первой половине XX века. Это объясняется тем, что совершенствование американской системы регулирования финансового рынка идет преимущественно в направлении законодательной базы и ее адаптации к изменяющимся условиям функционирования финансового рынка [5].

Таким образом, регулирование финансовых рынков необходимо для достижения нескольких целей:

1. Защита инвесторов: регулирование устанавливает стандарты для финансовых учреждений и продуктов, чтобы обеспечить прозрачность и снизить риски для инвесторов. Это помогает защитить инвесторов от мошенничества, некачественных продуктов и других рисков.

2. Обеспечение справедливой конкуренции: регуляторы следят за тем, чтобы все финансовые учреждения действовали в соответствии с правилами и законами, обеспечивая справедливую конкуренцию на рынке.

3. Установление стандартов и правил: регулирование также устанавливает стандарты и правила для различных финансовых продуктов и услуг, таких как кредитные карты, ипотека, страхование и т. д. Это гарантирует, что потребители получают качественные продукты и услуги, и защищает их от возможных потерь.

4. Мониторинг и контроль: регуляторы постоянно мониторят финансовые рынки и учреждения, чтобы выявлять и пресекать незаконную деятельность, мошенничество и другие проблемы.

5. Управление кризисами: в случае кризиса, такого как финансовый кризис или кризис ликвидности, регуляторы могут вмешаться и принять меры для стабилизации ситуации.

6. Обеспечение стабильности финансовой системы: Стабильность финансовой системы важна для экономического роста и развития страны. Регулирование помогает обеспечить эту стабильность, предотвращая возможные проблемы и кризисы.

Также важно отметить, что регулирование финансовых рынков не только защищает интересы инвесторов и потребителей, но и способствует развитию экономики, поскольку оно обеспечивает стабильность финансовой системы и снижает риски для участников рынка.

Регулирование финансовых рынков является важным инструментом для обеспечения стабильности финансовой системы, защиты инвесторов и предотвращения системных рисков. Особенности регулирования могут зависеть от многих факторов, таких как законодательство, уровень развития экономики и культурные особенности.

Выбор подхода к регулированию зависит от многих факторов, включая экономические, политические, социальные и культурные. Важно учитывать, что регулирование не только защищает интересы участников рынка, но и стимулирует развитие экономики, обеспечивая стабильность и снижая риски.

1. Финансовые рынки и институты: учебник / Е.Г. Князева, Е.А. Разумовская, Н.Н. Мокеева, М.И. Львова, О.А. Школик, Ю.В. Истомина; под общей редакцией О.А. Школика; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский федеральный университет. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2021. – 312 с.
2. Финансовый рынок и банковский бизнес. Учебное пособие. / Под редакцией к.э.н., профессора Маргацкой Г.С. – Алматы: Университет «Туран», 2020. – 384 с.
3. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебник / В.А. Татьянников, Т.Д. Одинокова, А.И. Серебренникова; под общ. ред. В.А. Татьянникова; М-во науки и высшего образования РФ. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2023. – 436 с.
4. Регулирование финансовых рынков в США [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.sec.gov/about/whatwedo.shtml. Дата доступа: 24.10.2023.
5. Соловьев Д. Новое в законодательстве США Закон о реформировании компаний // Рынок ценных бумаг. — 2003. — №1.

Рецензии:

13.12.2023, 12:06 Ашрапов Улугбек Товфикович
Рецензия: Существует несколько различных регулирующих органов финансовых рынков в США: от Совета Федеральной резервной системы, который контролирует коммерческий банковский сектор, до FINRA (Управление по регулированию финансовой индустрии) и SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам), которые контролируют брокеров и фондовые биржи. Федеральная резервная система (ФРС) является центральным банком Соединенных Штатов. ФРС отвечает за регулирование денежной системы США (т.е. сколько денег печатается и как они распределяются), а также за мониторинг операций холдинговых компаний, включая традиционные банки и банковские группы. ФРС осуществляет регулирующий надзор несколькими способами - [https://www.cfr.org/backgrounder/us-financial-regulatory-system]: 1) Совет управляющих из 7 человек, которая проводит: - руководство денежно-кредитной политикой путем координации с Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC) и региональными резервными банками; - организация широкого спектра исследовательских и аналитических работ; контролирование системы платежей правительства США; надзор за индустрией финансовых услуг, включая утверждение президентов банков и установление требований к сумме наличных денег, которые банки должны держать в резерве; координация и надзор за действиями региональных резервных банков.2) Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является основным органом ФРC, определяющим денежно-кредитную политику. В его состав входят 12 человек, включая семь членов Совета управляющих, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка и президентов 4 других региональных банков (которые работают на ротационной основе). В их обязанности входят: оценка экономической и финансовой ситуацию, установка «ставки по федеральным фондам», базовой процентной ставки, по которой ФРС кредитует банки. 3) Резервные банки включающие 12 региональных банков с 25 филиалами. Эти банки являются региональными подразделениями ЦБ США, которые хранят и распределяют резервы, обрабатывают чеки и другие формы межбанковских платежей и в целом контролируют операции коммерческих банков в своем регионе. Резервные банки обладают дополнительными регулирующими полномочиями в отношении 38 процентов коммерческих банков США (в основном более крупных банков, включая все национальные банки), которые являются членами Федеральной резервной системы. Эти банки считаются акционерами своего местного резервного банка и, следовательно, обязаны держать в этом банке 3 процента своего общего капитала. Статья "Особенности регулирования финансовых рынков в США" имеет актуальность. Однако в статье автору необходимо было конкретизировать цели надзора за функционированием и справедливостью финансовых рынков и фирм, занимающихся финансовой деятельностью в США. Целью регулирования является предотвращение и расследование мошенничества, поддержание эффективности и прозрачности рынков, а также обеспечение справедливого и честного обращения с клиентами - https://www.investopedia.com/articles/economics/09/financial-regulatory-body.asp.

16.12.2023, 18:15 Ашрапов Улугбек Товфикович
Рецензия: Статью "Особенности регулирования финансовых рынков в США" рекомендую к публикации в журнале SCI-ARTICLE.RU.



Комментарии пользователей:

Оставить комментарий